10月31日，中國信貸（08207.HK）發(fā)布公告稱，公司擬以8億元（人民幣，下同）收購LEYU Limited （Leyu）48%股權(quán)，估值16.67億元。后者旗下有全資子公司北京掌眾軟件科技有限公司（下稱“掌眾金融”）。

    雖然這起并購事件已過去幾天，但圍繞雙方的洽談過程及其對(duì)業(yè)內(nèi)影響仍在發(fā)酵。日前，中國信貸執(zhí)行董事盛佳，掌眾金融創(chuàng)始人、CEO張敬華，掌眾金融聯(lián)合創(chuàng)始人、首席戰(zhàn)略官譚淳接受了《證券日?qǐng)?bào)》及媒體采訪。

    張敬華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“雙方從接觸到完成收購只用了兩個(gè)月的時(shí)間，可以說是一見鐘情。共同的價(jià)值觀和決策效率成就了我們的美滿姻緣。”

    并購?fù)瓿珊?，雙方的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手合作、協(xié)同效應(yīng)有了充足底氣。掌眾金融可以獲得先鋒金融集團(tuán)龐大的用戶資源，借助其金融牌照資源和金融機(jī)構(gòu)資金，在消費(fèi)金融領(lǐng)域進(jìn)行更廣泛的發(fā)力，完成多元化的產(chǎn)品布局。

    業(yè)績“對(duì)賭”的底氣

    據(jù)中國信貸公告，此次交易對(duì)價(jià)將以現(xiàn)金及中國信貸股份支付，其中40%以3.2億元現(xiàn)金結(jié)付，60%以中國信貸71414.74萬股股份支付。交易完成后，中國信貸將成為掌眾金融第一大股東。

    實(shí)際上，公告中最吸引眼球的是掌眾金融的業(yè)績“對(duì)賭”。根據(jù)股份購買協(xié)議，按香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)算，張敬華承諾Leyu2016年財(cái)政年度的稅前純利，將不低于人民幣7000萬元。如果稅前純利（不包括非經(jīng)常性損益之影響）少于人民幣6300萬元（實(shí)際溢利）的話，張敬華須于收到經(jīng)審核報(bào)告后30日內(nèi)，以人民幣或美元向買方指定之銀行賬戶提供現(xiàn)金補(bǔ)償（業(yè)績補(bǔ)償）。

    掌眾金融2014年、2015年稅前盈利分別為-120.6萬元、-7669萬元，而截至2016年三季度末稅前盈利5153萬元，可以說，實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾“板上釘釘”。那么，為什么雙方只是用一年的業(yè)績“對(duì)賭”，而不是三年？

    針對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者的疑問，譚淳回答說：“這個(gè)問題挺有挑戰(zhàn)性。中國信貸具有開放和包容的胸懷，也體現(xiàn)了對(duì)掌眾金融團(tuán)隊(duì)的信心。最關(guān)鍵的問題，金融科技已成為世界金融業(yè)未來的主流趨勢，我們對(duì)于中國消費(fèi)金融市場非常有信心，我們的發(fā)展就是很好的驗(yàn)證。去年的業(yè)績虧損在于人力、技術(shù)上的投入非常大，造成盈利有滯后性。”

    盛佳表示，收購僅僅是一次交易，中國信貸更看中雙方能在消費(fèi)金融領(lǐng)域做的更大，看中長遠(yuǎn)的發(fā)展前景。

    資料顯示，掌眾金融2014年成立以來，一直專注于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域。2015年3月份，獲香港上市公司神州付近千萬美元A輪投資。截至今年10月份，掌眾金融已覆蓋超過300個(gè)城市和2000多個(gè)縣。“閃電借款”注冊(cè)用戶超650萬，累計(jì)借貸金額超75億元，交易筆數(shù)超過400萬筆。10月單月借款交易量更是突破9億元，是去年同期的3.4倍。

    并購?fù)瓿珊?，掌眾金融的估值將升?6.67億元。有先鋒集團(tuán)的雄厚實(shí)力做后盾，為掌眾科技的未來帶來了想象力。

    雙方協(xié)同效應(yīng)的底氣

    此次并購的主體，中國信貸是先鋒金融集團(tuán)旗下互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的載體之一，業(yè)務(wù)涵蓋網(wǎng)貸平臺(tái)資金端、資產(chǎn)端及網(wǎng)上第三方支付，并在不斷拓展新的業(yè)務(wù)線。金融科技業(yè)務(wù)已成為該公司業(yè)績?cè)鲩L的主要?jiǎng)恿?。先鋒金融集團(tuán)是一家綜合金融服務(wù)集團(tuán)，在A股、港股和新三板均有上市公司。先鋒金融集團(tuán)過去幾年已獲得了融資租賃、融資擔(dān)保、銀行、保理、私募股權(quán)投資、基金銷售、信貸、財(cái)富管理等眾多金融牌照，在金融領(lǐng)域布局較為完備。

    盛佳表示，“不管是從資金、資產(chǎn)方面，還是從支付交易的平臺(tái)本身，以及大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)架構(gòu)、風(fēng)控體系等，掌眾金融能給中國信貸提供很多的幫助。中國信貸也能在很多資源和業(yè)務(wù)上為掌眾金融提供更多支持，所以，我們更看好未來雙方的協(xié)同效應(yīng)。”

    此次并購后，一方面，掌眾金融將在客戶分層、產(chǎn)品布局、技術(shù)對(duì)接等方面和先鋒金融集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全方位合作，進(jìn)而獲得更優(yōu)質(zhì)的客戶資源和更豐富的資金。另一方面，借助先鋒體系內(nèi)各類金融牌照資源，掌眾金融將得以在更多的金融領(lǐng)域發(fā)力，實(shí)現(xiàn)從單一貸款產(chǎn)品向金融全平臺(tái)的發(fā)展。尤其是網(wǎng)信集團(tuán)的征信和支付牌照，對(duì)掌眾金融以風(fēng)控機(jī)器人為技術(shù)驅(qū)動(dòng)，通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)幫助“信用空白”用戶建立信用檔案的模式，具有頗大的幫助。

    譚淳舉了一個(gè)有趣的案例。去年有一家公司欲斥資3億元收購另一家公司，因?yàn)楫?dāng)時(shí)互金在風(fēng)口上，后者覺得自己被低估了，而今年3000萬元就賣掉了。譚淳說，“這家公司沒有技術(shù)含量，借著風(fēng)口高估了自己，估值也就成為泡沫。未來只有真正掌握核心技術(shù)的公司，才能站上消費(fèi)金融的風(fēng)口。”

    未來，消費(fèi)金融領(lǐng)域的領(lǐng)舞者必定是金融科技公司。