應(yīng)建立基于金融行為正外部性的生態(tài)環(huán)境激勵(lì)機(jī)制，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的正外部性行為，進(jìn)而形成金融行為與生態(tài)環(huán)境發(fā)展相融合的狀態(tài)。

　　對(duì)話人：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)綠色金融研究所所長(zhǎng) 王小江

　　采訪人：中國(guó)環(huán)境報(bào)通訊員 張瑾

　　金融生態(tài)環(huán)境外部性理論是什么？

　　■金融行為會(huì)產(chǎn)生生態(tài)環(huán)境的外部性，而金融行為的外部性可能帶來(lái)環(huán)境破壞，直接影響金融資源配置的效率和質(zhì)量。

　　中國(guó)環(huán)境報(bào)：《經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生態(tài)環(huán)境與中國(guó)銀行業(yè)綠色化報(bào)告》提出了金融生態(tài)環(huán)境外部性理論。這一理論的提出基于什么樣的研究？有哪些結(jié)論性成果？

　　王小江：《報(bào)告》建設(shè)性地提出了金融生態(tài)環(huán)境外部性理論。認(rèn)為金融行為與生態(tài)環(huán)境發(fā)生關(guān)系時(shí)，存在生態(tài)環(huán)境的外部性。這為中國(guó)綠色金融發(fā)展與體系的建設(shè)提供了基礎(chǔ)理論支持。

　　《報(bào)告》引用了中國(guó)近10年至20年經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生態(tài)環(huán)境變化和金融狀況的數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上分析各種行為的歷史趨勢(shì)、發(fā)展?fàn)顩r，進(jìn)而分析各種行為之間的遞進(jìn)關(guān)系、占比關(guān)系、增量關(guān)系及行為的各種后果。

　　通過(guò)對(duì)金融與生態(tài)關(guān)系進(jìn)行論證，《報(bào)告》在數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析金融業(yè)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境變化之間的關(guān)系，從變化關(guān)系可以看出，金融系統(tǒng)的資源配置存在正、負(fù)的生態(tài)環(huán)境外部性問(wèn)題。

　　金融行為會(huì)產(chǎn)生生態(tài)環(huán)境的外部性，而金融行為的外部性可能帶來(lái)環(huán)境破壞。這種外部性分為正的生態(tài)環(huán)境外部性和負(fù)的生態(tài)環(huán)境外部性，直接影響金融資源配置的效率和質(zhì)量。

　　根據(jù)金融行為外部性理論，金融行為與生態(tài)環(huán)境可能產(chǎn)生3種結(jié)果。第一種是正外部性，即金融行為產(chǎn)生正外部性的效果，促進(jìn)教育社會(huì)利益的公共環(huán)境的改善，但金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有得到相應(yīng)的利益。在此情況下，金融機(jī)構(gòu)行為的社會(huì)利益大于自身的利益。由于金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)效益下降，在沒(méi)有得到相應(yīng)的利益補(bǔ)貼下，單純依靠品牌影響，金融機(jī)構(gòu)易失去長(zhǎng)期發(fā)展綠色金融的基本動(dòng)力。所以我們應(yīng)建立基于金融行為正外部性的生態(tài)環(huán)境激勵(lì)機(jī)制，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的正外部性行為，進(jìn)而形成金融行為與生態(tài)環(huán)境發(fā)展相融合的狀態(tài)。

　　第二種是均衡狀況，即金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)的生態(tài)效益都能得到滿足，使綠色金融進(jìn)入可持續(xù)發(fā)展的軌道。

　　第三種是金融行為對(duì)生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生負(fù)外部性。多年來(lái)，銀行為污染企業(yè)提供了大量的貸款，間接地對(duì)環(huán)境污染負(fù)有責(zé)任。金融行為對(duì)生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生負(fù)外部性，金融機(jī)構(gòu)不對(duì)自己的生態(tài)環(huán)境外部性行為承擔(dān)任何責(zé)任，反而在此行為中可能受益。在某些行業(yè)，如鋼鐵行業(yè)，金融對(duì)生態(tài)環(huán)境甚至起到負(fù)作用。因此，金融行為的生態(tài)環(huán)境責(zé)任系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)成為綠色金融發(fā)展的核心環(huán)節(jié)，成為綠色金融體系建設(shè)的關(guān)鍵。

　　哪些因素制約金融生態(tài)環(huán)境正外部性？

　　■發(fā)展技術(shù)路線圖不明確，缺乏系統(tǒng)理論支持，缺乏金融行為動(dòng)力支持，發(fā)展不均衡。

　　中國(guó)環(huán)境報(bào)：當(dāng)前有哪些因素制約金融生態(tài)環(huán)境正外部性？

　　王小江：當(dāng)前綠色金融發(fā)展過(guò)程中，主要存在6方面因素制約著金融生態(tài)環(huán)境正外部性作用的發(fā)揮。一是綠色金融發(fā)展的技術(shù)路線圖不明確。從1995年中國(guó)人民銀行頒布《關(guān)于貫徹信貸政策與加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作有關(guān)問(wèn)題的通知》，到2012年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《綠色信貸指引》，我們對(duì)綠色金融的理解主要是貫徹國(guó)家的環(huán)保政策與制度，金融成為國(guó)家環(huán)境保護(hù)的手段之一。但對(duì)綠色金融目標(biāo)、綠色金融技術(shù)、綠色金融政策、綠色金融制度等沒(méi)有一個(gè)關(guān)系、目標(biāo)、程序等明晰的認(rèn)識(shí)。綠色金融主要涉及社會(huì)的公共利益，技術(shù)路線圖的不明確，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)之間、國(guó)家各部門(mén)之間的相關(guān)政策、制度、技術(shù)，以及考核標(biāo)準(zhǔn)的沖突，其結(jié)果就是各部門(mén)、各機(jī)構(gòu)之間不能形成合力，綠色金融的效果被大大地減弱。

　　二是綠色金融發(fā)展缺乏系統(tǒng)性的理論支持。導(dǎo)致綠色金融體系建設(shè)所必須的目標(biāo)體系、責(zé)任體系、動(dòng)力體系、產(chǎn)品體系、運(yùn)行體系、技術(shù)體系、信息體系、獎(jiǎng)罰體系及生態(tài)環(huán)境體系的建設(shè)缺乏系統(tǒng)性和內(nèi)在聯(lián)系性。雖然部分金融機(jī)構(gòu)和部分資金進(jìn)入節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)和生態(tài)系統(tǒng)，但由于對(duì)金融整體運(yùn)行的綠色化控制，導(dǎo)致金融業(yè)對(duì)生態(tài)環(huán)境保護(hù)與改善的系統(tǒng)沒(méi)有建立起來(lái)。

　　三是沒(méi)有建立基于生態(tài)環(huán)境保護(hù)與完善的綠色金融運(yùn)行模式。綠色金融要求金融行為必須對(duì)生態(tài)環(huán)境負(fù)責(zé)，是基于對(duì)生態(tài)環(huán)境影響最小化的金融運(yùn)行模式，它的運(yùn)行目標(biāo)是生態(tài)環(huán)境效益的最大化。綠色金融的產(chǎn)出既包括金融利益又包括社會(huì)利益。這就要求金融機(jī)構(gòu)從單純的經(jīng)濟(jì)效益模式向經(jīng)濟(jì)效益與生態(tài)效益雙重運(yùn)行模式改變。但生態(tài)效益的運(yùn)行機(jī)理、運(yùn)行過(guò)程、運(yùn)行關(guān)系、運(yùn)行技術(shù)與經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的模式完全不同，金融機(jī)構(gòu)必須建立一套基于生態(tài)環(huán)境目標(biāo)的新模式。但就當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行狀況看，新的運(yùn)行基本沒(méi)有建立，嚴(yán)重影響金融對(duì)生態(tài)環(huán)境保護(hù)作用的發(fā)揮。

　　四是綠色金融發(fā)展缺乏基于金融行為的動(dòng)力支持。動(dòng)力來(lái)源于兩個(gè)方面：一是責(zé)任，二是經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。金融行為對(duì)生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生負(fù)外部性，但金融機(jī)構(gòu)又不對(duì)自己的生態(tài)環(huán)境外部性行為承擔(dān)任何的生態(tài)環(huán)境責(zé)任。在此情況下，由于金融機(jī)構(gòu)不對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)，反而在此行為中可能受益，使得金融機(jī)構(gòu)不可能自愿地參與生態(tài)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)防范中去。因此，金融行為的生態(tài)環(huán)境責(zé)任系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)成為綠色金融發(fā)展的核心環(huán)節(jié)，成為綠色金融體系建設(shè)的關(guān)鍵。

　　五是綠色金融發(fā)展的非均衡。在實(shí)踐領(lǐng)域，相關(guān)政策和規(guī)定雖然陸續(xù)出臺(tái)，但尚有諸多不明確之處，各銀行的綠色信貸起步早晚不一，發(fā)展程度參差不齊，在信息披露上也沒(méi)有形成完善的、統(tǒng)一的體系，這從側(cè)面也能反映出整個(gè)銀行業(yè)的綠色信貸仍處于起步階段，甚至可以說(shuō)依然停留在表面。這種非均衡狀況嚴(yán)重影響綠色金融在生態(tài)環(huán)境保護(hù)與改善作用的發(fā)揮。

　　六是沒(méi)有建立基于生態(tài)系統(tǒng)與金融系統(tǒng)協(xié)同的宏觀調(diào)控系統(tǒng)。現(xiàn)有的綠色金融政策和制度的建設(shè)基本基于金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)生態(tài)環(huán)境行為影響的控制，而缺乏對(duì)金融政策和制度對(duì)生態(tài)環(huán)境影響的評(píng)價(jià)與調(diào)控系統(tǒng)的建設(shè)。金融政策與制度對(duì)生態(tài)環(huán)境影響評(píng)價(jià)的缺失，可能會(huì)導(dǎo)致以下問(wèn)題：金融整體行為生態(tài)環(huán)境影響缺乏約束性，失去金融系統(tǒng)對(duì)生態(tài)環(huán)境外部性的控制，沒(méi)有達(dá)到以金融手段保護(hù)與改善生態(tài)環(huán)境的目的；金融系統(tǒng)生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)缺乏系統(tǒng)性認(rèn)識(shí)與防范，進(jìn)而使得環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)在金融風(fēng)險(xiǎn)的整體比重上升，不僅影響金融系統(tǒng)與生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)系，可能導(dǎo)致金融系統(tǒng)與社會(huì)系統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的全面上升，成為金融危機(jī)的潛在影響因素。

　　如何促進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境正外部性作用發(fā)揮？

　　■金融機(jī)構(gòu)從單純的經(jīng)濟(jì)效益模式向經(jīng)濟(jì)效益與生態(tài)效益雙重運(yùn)行模式改變。

　　中國(guó)環(huán)境報(bào)：如何促進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境正外部性作用發(fā)揮？

　　王小江：綠色金融要求金融行為必須對(duì)生態(tài)環(huán)境負(fù)責(zé)，是基于對(duì)生態(tài)環(huán)境影響最小化的金融運(yùn)行模式。運(yùn)行目標(biāo)是生態(tài)環(huán)境效益的最大化。這就要求金融機(jī)構(gòu)從單純的經(jīng)濟(jì)效益模式向經(jīng)濟(jì)效益與生態(tài)效益雙重運(yùn)行模式改變。

　　首先，建立多層次綠色金融責(zé)任體系。有責(zé)方能有行動(dòng)。外部性導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有自發(fā)的積極性參與到綠色金融的具體實(shí)施中，反而有可能與企業(yè)達(dá)成基于利益的同盟。因此，建立一個(gè)從基本約束到道德約束的完整責(zé)任體系是綠色金融產(chǎn)生動(dòng)力的基本源泉。

　　多層次責(zé)任體系應(yīng)包括綠色金融法律體系、綠色金融契約責(zé)任體系和綠色金融道德責(zé)任體系。根據(jù)中國(guó)綠色金融所處的發(fā)展階段，建立相應(yīng)的責(zé)任體系，并在工作中堅(jiān)持明確責(zé)任。同時(shí)，落實(shí)績(jī)效評(píng)估和責(zé)任的處罰與獎(jiǎng)勵(lì)，促進(jìn)中國(guó)綠色金融多層次責(zé)任體系的完整建立。

　　其次，建設(shè)綠色金融制度體系。綠色金融是一個(gè)跨行業(yè)、跨部門(mén)、跨領(lǐng)域的多學(xué)科的交叉體系。從綠色金融目標(biāo)到綠色金融績(jī)效落實(shí)，涉及到宏觀與微觀的行為變化，涉及多部門(mén)、多行業(yè)的結(jié)合的相互驗(yàn)證。金融的融資可以通過(guò)多渠道、多方式。單一渠道無(wú)法真正落實(shí)綠色金融管理的初衷。比如，通過(guò)資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和貸款的相互轉(zhuǎn)換等。

　　第三，建設(shè)基于生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理的綠色金融風(fēng)險(xiǎn)體系。《環(huán)境保護(hù)法》加大生態(tài)維護(hù)和環(huán)境損壞的范圍與力度，金融行為將與環(huán)境損失直接相連，這將使金融行為的風(fēng)險(xiǎn)，從環(huán)境信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到環(huán)境責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)有可能成為環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的直接承擔(dān)者。因此，金融行為的環(huán)境外部性需要我們從宏觀到微觀建立環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范體系，進(jìn)而保證金融的穩(wěn)定和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的有效抑制。

　　金融是生態(tài)、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心，金融對(duì)生態(tài)、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行與發(fā)展起到前置、分配、風(fēng)險(xiǎn)管理與調(diào)控的作用。要發(fā)展綠色金融，首先必須對(duì)綠色金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)運(yùn)行和生態(tài)環(huán)境的內(nèi)在關(guān)系進(jìn)行系統(tǒng)性分析，進(jìn)而剖析綠色金融應(yīng)用領(lǐng)域的運(yùn)行規(guī)律、規(guī)則、目標(biāo)、方向、標(biāo)準(zhǔn)、績(jī)效等，方能客觀認(rèn)識(shí)綠色金融，進(jìn)而去把握綠色金融工作，把綠色金融的作用發(fā)揮到最優(yōu)。

　　王小江，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)綠色金融研究所所長(zhǎng)。主持國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金《綠色銀行評(píng)級(jí)制度研究》《以綠色信貸標(biāo)準(zhǔn) 推進(jìn)“十二五”相關(guān)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)》等項(xiàng)目。主持開(kāi)展《綠色信貸政策執(zhí)行效果評(píng)估》《商業(yè)銀行企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)》等研究工作。