資料來源：網貸天眼研究院

　　東方IC 圖 / 張力 制圖

　　原標題：網貸平臺年關越緊張越營銷

　　對于P2P投資人來說，年底通常是個非常敏感的時期。2014年、2015年底網貸行業都出現了問題平臺爆發的現象，e租寶在去年12月被北京警方立案偵查，震驚全國。

　　而對于這一敏感時期，不少資深的P2P網貸投資人都選擇“安全過冬”。記者在網貸之家論壇上看到，有用戶表示“臨近年底，為了安全起見，投資人可以適當減倉，先將資金贖回”。這一觀點很快得到了多數網友的認同。

　　不過，也有一些投資者認為P2P網貸平臺年底“爆雷季”的說法過于夸大其辭。胡健（化名）是一名P2P投資人，在過去兩年的時間內曾投資過200多家平臺。他告訴《國際金融報》記者，今年P2P網貸行業迎來全面的整治期，已有不少平臺選擇良性退出。投資者選擇平臺時，還是應該做好盡職調查的工作。

　　“年底這個因素對我個人沒什么影響，我還是會合理配置資產在P2P和股市中。”胡健自詡是激進投資者，愿意為追求合理高收益承擔一定的風險。

　　臨近年底，P2P網貸投資人究竟該如何“防雷”？對于網貸平臺來說，如果出現了投資人資金回籠的情況，又該如何平穩度過？

　　資金流入大平臺

　　陳弘（化名）是另一位擁有比較豐富經驗的P2P投資者。在他看來，年底P2P投資應該選擇背景強大的平臺，“至少要排名前十的”。

　　事實上，從今年開始，P2P網貸行業資金向大平臺集中的趨勢已經越來越明顯。《國際金融報》記者查閱盈燦咨詢相關數據發現，根據網貸平臺成交量排名，2016年11月底排名前十的平臺成交量為794.92億元，占行業比例36%。而2016年6月份數據顯示，排名前十的平臺成交量為524.22億元，占行業比例為30.59%。

　　據盈燦咨詢統計，由于“網貸雙11”吸引了較多增量資金進入P2P網貸行業，這些資金的主要去向仍是以“強背景”大平臺為主，大平臺的借款期限普遍較長，因此使得貸款余額出現了較為明顯的增長。

　　陳弘告訴《國際金融報》記者，雖然大的平臺普遍借款期限較長，收益率也不高，但因為馬上到年底了，投資者還是應該以資金安全為主，特別要小心不能被一些所謂高利率的平臺給“騙”了。

　　今年以來，網貸行業的綜合收益率已經出現了大幅下跌。根據《P2P網貸行業2016年11月月報》，11月，網貸行業綜合收益率為9.61%，環比下降了7個基點。自2015年12月以來，網貸行業綜合收益率已經連續11個月出現下跌。

　　此外，也有投資者提醒稱，在選擇平臺時應該關注平臺的運營時間。因為一般平臺項目的借款周期在7個月左右，7個月是考驗一個平臺正常運行的關鍵時段。所以，投資者要優先選擇運行時間大于7個月的平臺。

　　《P2P網貸行業2016年11月月報》顯示，11月，網貸行業平均借款期限為8.25個月，環比拉長了0.57個月，同比拉長了1.34個月。

　　營銷活動攢人氣

　　事實上，無論是網貸平臺還是其他金融機構，臨近年底都會面臨“資金荒”的現象。之所以會出現這樣的現象，主要是受到了春節的影響，人們的消費欲望上升而投資熱情下降。

　　對此，業內人士認為，面對年底投資人偏保守的投資策略，網貸平臺應根據自身的情況，提早評估資金荒的程度以及帶來的影響，趁早做好應對準備。許多平臺等到了春節，出現一錢難求的局面，才開始大幅度提高短標年化收益，以吸引投資人進來救場，這樣往往會變得非常被動，容易淪為被人擼羊毛的工具。

　　《國際金融報》記者查閱盈燦咨詢數據，2016年2月，網貸行業整體投資人數為257.04萬人，借款人數為64.89萬人，人均投資金額為43965.53元，人均借款金額為174154.72元，各項數據都出現了同比下降。而到3月份之后，數據再度出現回暖。

　　某位不愿具名的網貸平臺運營中心負責人告訴《國際金融報》記者，年底往往是平臺推廣活動最多的時期。因為年底借款客戶的需求通常比較大，而投資人較為謹慎，平臺應加大運營推廣力度，以免出現沒人投標的現象。

　　也有業內人士指出，平臺還應該盡量減少短期標的融資項目，規避投資到期后的集中性兌付。同時可適當地為中長期標投資人調整收益，以鼓勵更多的人轉向中長期標的首投或增資，從而降低資金荒可能帶來的不確定性風險。

　　不過，面對平臺推出的各類營銷活動，投資人也需要提高警惕，避免參與返現力度明顯高于合理水平的營銷活動。

　　那么，P2P網貸平臺年底的營銷活動是否會透支投資人的熱情，導致后期網貸行業成交量出現回落呢？據盈燦咨詢統計，今年雙十一當日網貸行業成交量為116.07億元，而今年10月日均成交量為60.8億元。這意味著雙十一當日P2P網貸行業成交量相比10月日均成交量增長了約90.9%。

　　盈燦咨詢研究員陳曉俊對《國際金融報》記者表示，從2015年的歷史數據看，影響相對較小，同時通過觀察活動力度較大的平臺近幾日的成交表現，也沒有出現明顯的下降。而成交量大幅增大是由于增量資金進入所導致，歷史投資到期的待收資金仍有較大可能繼續進行投資。

　　平臺應加快合規

　　另一方面，平臺也應該借此時機盡快完成各項合規性的手續，以免在新的一年被淘汰出局。

　　今年以來，互聯網金融行業進入整治期。今年8月，銀監會發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（下稱“《暫行辦法》”）。根據《暫行辦法》，P2P平臺需要在備案登記、銀行存管、借款限額等方面做出整改，過渡期為12個月。

　　《暫行辦法》雖然為網貸行業正名，但也引發了P2P平臺的“合規焦慮癥”。時至今日，網貸平臺的銀行存管細則尚未公布，留給P2P平臺的時間并不多了。

　　對此，有網貸行業運營人士坦言，目前平臺最重要的事情是對接銀行存管系統，甚至無暇理會一些投資客戶關于平臺是否會跑路的問題，因為能否實現銀行存管，直接關系到平臺今后的發展。

　　此外，中國互聯網金融協會公布《互聯網金融信息披露個體網絡借貸》標準，要求平臺按照從業機構信息、平臺運營信息和項目信息三個方面進行透明度建設。這一過渡期為6個月。雖然已經有會員平臺開始上線新的信息披露板塊，但行業整體信息披露情況依然未完全達標。

　　而由國務院部署的互聯網金融專項整治工作也已經進入“清理整頓”階段。業內人士建議，投資者需要密切關注所投或者備選平臺的核查結果，切勿沖動投資。