監管舉措不停

3月3日新的處罰單如雪片而來——證監會依法對5宗案件作出行政處罰，其中包括：3宗信息披露違法違規案，1宗內幕交易案，1宗短線交易案。

此前證監會例行發布會上，總結了2016 年行政處罰情況：對183 起案件作出處罰，作出行政處罰決定書218 份，較去年增長21%，罰沒款共計42.83 億元，較去年增長288%，對38 人實施市場禁入，較去年增長81%。行政處罰決定數量、罰沒款金額均創歷史新高，市場禁入人數也達到歷史峰值。

根據《國際金融報》記者的不完全統計，2016年有不少于16家券商和3家基金公司收到了監管層的“行政處罰單”。對此，業內人士表示，自2016 年以來，監管層先后出臺了風險控制管理辦法、資管“八條底線”等多項新規來規范證券行業，引導行業發展，監管趨嚴雖然短期內對券商業務開展會帶來“陣痛”，但長期利于券商經營管理及促進風險控制體系更加成熟、穩健。

多家大券商“受罰”

從處罰對象來看，大部分都是規模較大的上市券商，包括華泰證券、興業證券、東方證券、廣發證券、海通證券、國信證券等。而從涉及的部門來看，涵蓋了營業部、投行部、研究所，甚至公司高管。

例如，證監會2016年12月15日披露對華泰證券陸婷婷因涉嫌證券從業人員違法買賣股票行為行政處罰決定書。證監會行政處罰決定書顯示，陸婷婷時為華泰證券吳江盛澤鎮市場路營業部員工，2011年7月8日取得證券從業資格證書。2014年10月24日至2015年5月6日，陸婷婷借用其配偶吳某的證券賬戶從事股票交易，賬戶資金為夫妻二人共有，期間買入“亞星客車”，累計買入股票金額1,286,739.89元，累計賣出股票金額1,475,305.4元，賬戶盈利188,565.51元。根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第一百九十九條的規定，證監會決定沒收陸婷婷違法所得188,565.51元，并處以377,131.02元罰款。

愛建證券有限責任公司（簡稱愛建證券）在擔任浙江步森服飾股份有限公司與廣西康華農業股份有限公司（簡稱康華農業）重大資產重組項目獨立財務顧問過程中，對康華農業財務數據的盡職調查不充分、未勤勉盡責，未發現康華農業財務造假的問題，導致所制作、出具的文件具有虛假記載。愛建證券的上述行為違反了《證券法》第173條規定，依據《證券法》第223、226條規定，證監會決定責令愛建證券改正違法行為，并處以30萬元罰款；對項目主辦人王建輝、彭娟娟給予警告，并分別處以10萬元罰款；對項目協辦人廖標穩給予警告，并處以8萬元罰款。

中信證券股份有限公司從業人員曲樂，在從業期間控制使用他人賬戶買賣股票，累計獲利約6.7萬元。曲樂的上述行為違反了《證券法》第43條規定，依據《證券法》第199條規定，北京證監局決定沒收曲樂違法所得約6.7萬元，并處以18萬元罰款。

興業證券投行部在2016年被罰現行賠付。遭遇了“監管重錘”。2016年7月8日，興業證券發布公告稱，收到中國證監會出具的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。根據《告知書》顯示，由于公司在推薦欣泰電氣IPO過程中未勤勉盡責地對相關IPO申請文件進行審慎核查，導致出具的發行保薦書等文件存在虛假記載，由于案發后興業證券和相關人員能夠配合調查，積極研究制定先行賠償方案，補償投資者因欣泰電氣虛假陳述而遭受的投資損失，依據《證券法》和《中華人民共和國行政處罰法》等相關規定，中國證監會擬決定對興業證券給予警告，沒收保薦業務收入1200萬元，并處以2400萬元罰款；沒收承銷股票違法所得2078萬元，并處以60萬元罰款。對欣泰電氣的保薦代表人蘭翔、伍文祥給予警告，并分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業資格，分別采取10年證券市場禁入措施。

內幕交易量最多

《國際金融報》記者梳理了券商部分遭受行政處罰的具體原因，發現內幕交易占大多數。

而內幕交易正是中國資本市場強力監管的方向。時任新時代證券總經理助理羅向陽利用職務知悉內幕信息，同其弟羅楊穎配合，2013年內幕交易“東方鐵塔”、2014年內幕交易“黃河旋風”、2015年內幕交易“黃河旋風”，2016年證監會最終決定沒收羅向陽、羅楊穎違法所得共計446920元（其中前兩次內幕交易虧損），并對羅向陽、羅楊穎處以2540760元罰款，分別對2人采取終身證券市場禁入。

從今年監管層的表態來看，監管力度只會更加嚴格，因此對券商經營管理及風險控制體系的要求也會愈來愈高。”上海一位大型券商投行人士告訴《國際金融報》記者。

“大型券商在擴張業務線的同時還要注意風險把控，否則被處罰被扣分，來年再被降級，那就得不償失了。”上述券商人士如此表示：由于2016年市場情況不佳，大部分券商都在鞭策員工提升業績，擴大業務范圍，對業績的渴望往往大于對風險的控制，但受到處罰的后果也會讓公司今年格外謹慎。

營業部高危

《國際金融報》記者分析統計數據發現，遭到行政處罰的券商中，除首席分析師、首席策略師、總經理助理及公司高管之外，營業部也成為了違法案件的高發地。業內人士表示，“由于新開營業部數量暴增，很多新員工也會是今年重點防風險的對象。”不能因為一個營業部而使得整個公司受損。

由于營業部涉及問題繁雜，對于營業部的監管舉措也是全方面的，例如客戶經理違規委托他人代理從事客戶招攬被采取行政監管措施；某營業部未按規定進行遷址報備被采取監管措施；某證券因違規宣傳推介被采取行政監管措施；某營業部及其負責人因該負責人違規為客戶與客戶之間的融資活動提供便利被采取行政監管措施……

比如，廣發證券的趙哲民，原本就是廣發證券南京北京東路營業部員工，因為私下接受客戶委托交易股票，以及借用他人賬戶從事股票交易違反了規定。

還有國開證券上海龍華西路營業部經紀人朱煒明，因為實際控制“朱某榮”等3個證券賬戶買賣股票，以及操縱證券市場，因違反從業人員不得買賣股票和操縱證券市場的規定受到處罰。

華西證券營業部總經理在從業期間使用"許某"賬戶買賣股票，沒有違法所得，仍被依法處以3萬元罰款。

“證監會首要任務是監管，如果說還有第二任務，也是監管，第三任務還是監管。”證監會主席劉士余表示，通過依法監管、全面監管、從嚴監管，才能維護住公開、公平、公正的市場秩序，沒有“三公”原則就談不上對投資者權益的保護，沒有“三公”的市場秩序，中小投資者的合法權益就得不到有效保護。

依法從嚴全面監管將在2017年有深刻體現。機構監管方面，將全面強化風險控制和合規管理，著力健全機構監管規則體系，規范證券基金機構業務體系，遏制行業盲目擴張、監管套利的傾向和勢頭，促進行業回歸本源、聚焦主業。