1月13日，美國白宮官網(wǎng)發(fā)布一份國家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)撰寫的《金融科技框架》白皮書，對金融科技創(chuàng)新繼續(xù)持友好寬松的態(tài)度，并提出十項(xiàng)監(jiān)管原則，包括將金融科技與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)當(dāng)做共生者、消費(fèi)者權(quán)益優(yōu)先、加強(qiáng)國內(nèi)外金融普惠性和健康性等。

　　白宮的白皮書作為一種官方文件，代表政府立場，但不具有法律效力，一般作為施政參考。而這份關(guān)乎金融科技的白皮書，可以反映奧巴馬政府對這一新生事物的態(tài)度和原則立場。

　　小企業(yè)難借到25萬美元以上

　　白皮書中稱，金融科技的創(chuàng)新有可能從根本上改變金融服務(wù)業(yè)，雖然其現(xiàn)在尚處于發(fā)展的早期階段，但金融科技可以促進(jìn)普惠金融發(fā)展，擴(kuò)展個(gè)人和小型企業(yè)融資的渠道，更廣泛地重塑社會(huì)與金融服務(wù)之間的互動(dòng)方式。在過去的八年中，奧巴馬政府極大地為金融科技企業(yè)提供了機(jī)會(huì)，使美國成為了世界上最“創(chuàng)新友好型”的國家之一。例子之一便是成立了開源數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)，為企業(yè)創(chuàng)新提供了廣泛的原始材料。

　　在2016年6月舉行的白宮金融科技峰會(huì)上，美國內(nèi)閣部長和政府高官與利益相關(guān)者就有關(guān)金融科技的潛力進(jìn)行洽談，來幫助進(jìn)一步制定多方面的政策，包括小企業(yè)的融資渠道、普惠金融、健康的國內(nèi)增長和國際發(fā)展。在此會(huì)議上，業(yè)界及其他利益相關(guān)人士表示，需要建立一個(gè)框架來明確闡述美國政府對金融科技的態(tài)度。

　　白皮書闡述了美國政府對金融科技創(chuàng)新的施政目標(biāo)以及十項(xiàng)基本原則，來構(gòu)成上述框架。

　　其中，政策目標(biāo)為培育積極的金融服務(wù)創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)；推廣安全、可承擔(dān)、公平的融資渠道；增強(qiáng)美國國內(nèi)外金融的普惠性、健康性；解決金融穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)；深化21世紀(jì)的金融監(jiān)管框架；保持國家競爭力。

　　白皮書指出，盡管小型企業(yè)是美國經(jīng)濟(jì)中至關(guān)重要的部分，但是他們獲取資金和其他重要資源的渠道仍然十分有限——最近的調(diào)查表明超過70%的小企業(yè)貸款少于25萬美元，信譽(yù)良好的個(gè)人也可能難以獲得負(fù)擔(dān)得起的貸款。即使企業(yè)和個(gè)人能夠獲得資金，他們也可能需要幫其管理資金的方式。而包含金融科技在內(nèi)的金融服務(wù)行業(yè)可以在其中扮演重要的角色——網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌平臺和其他創(chuàng)新手段可以拓展獲取安全、可承擔(dān)、公平的融資渠道。

　　白皮書還對金融科技監(jiān)管樹立了10項(xiàng)原則，分別是將金融科技與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)當(dāng)做共生者；消費(fèi)者權(quán)益優(yōu)先；加強(qiáng)國內(nèi)外金融普惠性和健康性；鑒別并克服潛在的技術(shù)偏差；保持信息透明；建立協(xié)調(diào)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；建立網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)制度；提高金融基礎(chǔ)設(shè)施的效率和效益；維護(hù)金融穩(wěn)定性；持續(xù)并加強(qiáng)跨部門的合作。

　　盈燦咨詢副總經(jīng)理于百程對澎湃新聞表示，不同于中國對于互聯(lián)網(wǎng)金融中的網(wǎng)絡(luò)借貸出臺了監(jiān)管辦法，美國暫時(shí)還沒有專門針對金融科技的法律法規(guī)。除此之外，美國的監(jiān)管主體也比較多，比如證交會(huì)、貨幣監(jiān)理署、消費(fèi)者金融保護(hù)局和各州政府等等。

　　“但這兩種不同模式，是有其不同背景的，也不能說孰優(yōu)孰劣，”于百程稱，“美國金融科技行業(yè)創(chuàng)始之初便面臨著相對嚴(yán)格的法律監(jiān)管環(huán)境，所以美國的網(wǎng)貸和眾籌的市場規(guī)模增長受到一定程度的限制，但平臺跑路和蓄意詐騙的數(shù)量很低。”

　　盯緊“發(fā)薪日貸款”

　　借款的資金成本也是美國政府擔(dān)憂的問題之一。白皮書提到，根據(jù)2015年聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司對非銀行人口和未充分享有銀行服務(wù)的人口進(jìn)行的調(diào)查顯示，2440萬（19.9%）在銀行開戶的人還要依賴于“發(fā)薪日貸款”等成本高昂的替代性金融服務(wù)。

　　“發(fā)薪日貸款”自上世紀(jì)90年代在北美大規(guī)模興起，是一種無須抵押的小額短期貸款，以個(gè)人信用作擔(dān)保，其依賴的信用依據(jù)是借款人的工作及薪資記錄，借款人承諾在下一發(fā)薪日償還貸款并支付一定的利息及費(fèi)用，故稱發(fā)薪日貸款（payday loan）或者“發(fā)薪日預(yù)支貸款”（payday advance）。這種貸款雖然申請后能快速到賬，但是利率奇高。

　　于百程對澎湃新聞表示，發(fā)薪日貸款主要解決個(gè)人的短期、小額的資金需求，確實(shí)有市場，借款人成本一般都是年化50%以上，高的能接近年化利息300%。

　　于百程表示，美國已經(jīng)對300億美元市場容量的發(fā)薪日貸款進(jìn)行了限制。2016年6月2日，美國消費(fèi)者金融保護(hù)局要求，發(fā)薪日貸款必須評估借款人的還款能力，提高出借方通過貸款展期、從借款人銀行賬戶扣款的手續(xù)費(fèi)門檻。值得注意的是，貸款一經(jīng)展期，利率會(huì)成倍增長。

　　“國內(nèi)目前也有很多在線現(xiàn)金貸在做‘發(fā)薪日貸款’的事情，在消費(fèi)金融平臺比較普遍，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也有所涉及，一般都是分期還款，金額在500元到3000元左右，目前國內(nèi)沒有明文禁止，”于百程稱，很多現(xiàn)金貸利息之高，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過不受我國法律保護(hù)的年化36%，為了掩飾，很多超額的借款成本都是以服務(wù)費(fèi)和管理費(fèi)的名義收取的。

　　特朗普對金融科技的態(tài)度

　　于百程認(rèn)為，奧巴馬政府趕在卸任之前發(fā)布白皮書，是希望對以后的施政方向有所影響，但在特朗普身上未必奏效。網(wǎng)貸之家曾經(jīng)撰文分析稱，特朗普上任可能對美國金融科技造成利空。

　　首先，特朗普主張廢除《多德-弗蘭克法案》，此舉表明美國國內(nèi)金融監(jiān)管可能出現(xiàn)顯著轉(zhuǎn)向——弱化監(jiān)管。《多德-弗蘭克法案》是在美國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷大衰退、對大型金融機(jī)構(gòu)要求采取嚴(yán)格監(jiān)管的背景下頒布的，其標(biāo)志性特點(diǎn)包括成立美國金融消費(fèi)者保護(hù)局，特朗普對金融消費(fèi)者保護(hù)局的敵意可能會(huì)影響到對發(fā)薪日貸款的嚴(yán)管。

　　再者，特朗普主張限制移民，對于受益于技術(shù)移民較深的加州科技型公司，限制移民政策必然抬升企業(yè)的運(yùn)營成本，金融科技也不例外。《金融科技框架》白皮書很可能只能代表奧巴馬政府對金融科技的友好。

　　但是特朗普承諾執(zhí)政期間在全美推行大規(guī)模減稅計(jì)劃，這可能對金融科技公司又構(gòu)成了利好。

　　硅谷的與金融科技相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)大佬們也很著急。

　　蘋果、谷歌、亞馬遜等公司聯(lián)合組建的政策游說組織“金融創(chuàng)新現(xiàn)在時(shí)”（全稱Financial Innovation Now，英文簡稱FIN）于2016年11月30日在官網(wǎng)上發(fā)布了一封致未來美國總統(tǒng)特朗普的公開信，希望特朗普任命重視科技潛力的人士為金融監(jiān)管者，來保證美國在金融科技領(lǐng)域的全球領(lǐng)先地位。

　　從目前特朗普的任命來看，金融監(jiān)管方面，高盛公司總裁科恩（Gary Cohn）任白宮國家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)（NEC）主任，特朗普競選團(tuán)隊(duì)金融事務(wù)主席、高盛前合伙人姆欽（Steven Mnuchin）任財(cái)政部部長，股權(quán)投資管理公司W(wǎng)L Ross & Co總裁羅斯（Wilbur Ross）任商務(wù)部長，職業(yè)摔跤聯(lián)盟WWE（World Wrestling Entertainment）前CEO Linda McMahon出任小企業(yè)管理署局長。

　　其中，特朗普所青睞的高盛集團(tuán)在2016年10月上線了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Marcus，向金融科技踏出一步，也許會(huì)影響到未來特朗普政府對這個(gè)新興領(lǐng)域的態(tài)度。