“投貸聯動”成兩會熱詞

　　今年全國兩會期間，投貸聯動成為人大代表、政協委員熱議的話題。

　　2016年，投貸聯動首次被寫入政府工作報告。2016年4月，銀監會、科技部、央行聯合發布《關于支持銀行業金融機構加大創新力度 開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》，允許10家試點銀行設立投資子公司、投資科創企業，從而為客戶提供“信貸+股權投資”的綜合金融服務。

　　對銀行業而言，投貸聯動意味著可以用投資收益抵補信貸風險，多家銀行積極推進試點落地，各地銀監局積極予以支持。

　　今年兩會，全國人大代表、寶新能源董事長寧遠喜建議加快完善金融基礎設施建設，切實推進商業銀行投貸聯動業務。他表示，傳統債權融資和股權融資結合的模式可以進一步拓寬科創企業融資渠道，有效緩解科創企業融資難、融資貴的問題。

　　全國政協經濟委員會副主任、北京銀行原董事長閆冰竹認為，在“大眾創業、萬眾創新”的時代背景下，中國正加速進入科技引領的“新經濟”時代，科技創新企業成為此輪經濟增長的重要引擎。投貸聯動延展了金融服務的邊界，開啟了商業銀行科技金融服務模式的創新探索，具有重要的里程碑意義。

　　“投貸聯動的開展，為商業銀行開辟了新的業務藍海，使其涉足股權投資成為可能，促使銀行從以‘貸’為主向‘貸+股’結合轉變，拓寬了商業銀行業務領域。未來，將成為銀行優化資產結構、探索盈利來源的重大突破口。”閆冰竹表示。

　　銀監會主席郭樹清在兩會期間也對投貸聯動業務作出了表態。他表示，投貸聯動是個試點，是個嘗試，要本著積極審慎的原則。

　　各地積極探索 多個項目落地

　　投貸聯動試點政策頒布后，各地監管部門和獲批試點的銀行也在積極行動，一個又一個項目接連落地。

　　北京銀監局與市金融局、中關村管委會聯合印發了實施細則，與試點銀行建立了聯動工作機制。全國首個投貸聯動試點項目便誕生于北京中關村——2016年11月，國家開發銀行北京分行向北京仁創生態環保科技股份公司發放貸款3000萬元。同時，國開行投資平臺“國開科創”的3000萬元也投資到位，支持該企業在海綿城市、科技環保領域進行研發。

　　記者從北京銀監局獲悉，截至2016年底，北京市投貸聯動規模已達40.06億元。投貸對象集中于集成電路、高端裝備制造、新能源、新材料等高精尖行業。

　　“中國銀行給予了我們非常及時的支持。” 北京訊騰智慧科技股份有限公司總經理秦煒說。2016年底，中國銀行北京分行為訊騰科技提供了800萬元的貸款與800萬元的股權投資。訊騰科技是一家深耕北斗精準服務的科技企業。

　　中國銀行北京分行中小企業部總經理馬文介紹，中行北分專門成立了“投貸聯動業務中心”，并組建了專家庫，為投貸聯動業務提供專業建議。通過在中關村示范區等重點區域設立“中小企業戰略業務單元”，不斷培養專業人才服務科技型中小企業。

　　北京銀行首筆投貸聯動業務的服務對象是通信行業的新三板掛牌公司——北京廣廈網絡技術股份公司。該公司成立于2000年7月，主要提供通信網絡規劃、建設、運營維護的整體解決方案。廣廈網絡是北京銀行的老客戶，該行已累計為其發放貸款6000萬元。

　　為進行數據中心建設，廣廈網絡一度在資本市場上有迫切的定向增發需求。北京銀行迅速行動，以此為切入點，落地投貸聯動業務。具體方案是通過北銀豐業專項資產管理計劃參與股票定增，投資金額不超過760萬元，期限不超過42個月。

　　記者在采訪中了解到，列入試點的銀行紛紛開展投貸聯動嘗試。目前，北京銀行投貸聯動業務已累計落地126筆、余額12.37億元；工行北京分行出資10億元支持了國內最大的環保領域并購，并擬成立50億元規模的中關村科創投貸聯動基金，探索大額投貸聯動。

　　與此同時，監管部門也在積極行動。記者獲悉，武漢銀監部門今年將建立投貸聯動監測評估體系，研究創投子公司監管標準，使投貸聯動盡快落地生效。上海銀監局也正在研究制定專項激勵機制，建立專門的管理信息系統。

　　短期盈利不易

　　采訪中記者了解到，投貸聯動的深入推進也面臨諸多挑戰。

　　一家股份制銀行負責人向記者坦言，銀行投資子公司的風險計量和資本撥備政策尚不明確，銀行設立投資子公司的申請批復不夠及時，風險補償機制也有待完善。

　　這位負責人的觀點頗具代表性，不少銀行業從業者也在被類似的問題困擾。

　　一位銀行負責人表示，銀行提出申請設立投資子公司，遲遲得不到批復，全國范圍內目前能拿到批復的極少。而且投貸聯動業務中，投資業務風險極高、時間周期長，理想狀態中的盈利，并不容易達到。更有人直言，投貸聯動業務“像公益事業，不能指望幾年內盈利”。

　　事實上，文化的差異、人才的匱乏，也是影響投貸聯動業務開展的關鍵因素。債權與股權業務的理念、操作模式有不少差異，商業銀行缺乏股權投資的經驗積累和人才儲備。一名銀行業務員就感嘆道：“股權投資業務總不能很好地融入銀行業務中，好像隔著一層什么。”

　　面對重重挑戰，浦發硅谷銀行行長蔣德表示，投貸聯動模式仍處于初級發展階段，在美國，也僅有少數銀行從事投貸聯動業務。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，投貸聯動遇到各種挑戰并不意外。商業銀行在實踐投貸聯動的過程中，應注意風控問題；監管層也應有針對性地更新考核機制。

　　面對問題，各地銀監局也紛紛在探索創新的管理模式。北京銀監局就表示，將與北京市金融局、中關村管委會部門聯動，研究論證風險補償基金，實現資金可進可出、及時補償、風險可控、商業可持續等目標。

　　中國民生銀行研究院宏觀經濟研究中心高級宏觀分析師王靜文認為，投貸聯動是適合中國發展階段的金融創新，隨著混業經營的逐漸推進，以及金融監管體制的相應調整，投貸聯動將獲得更大發展空間。