5月24日，《華夏時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在2016年已經(jīng)披露的非上市險(xiǎn)企年報(bào)中，有22家壽險(xiǎn)公司虧損總金額高達(dá)95億元，而地方性國資控股壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營同樣并不樂觀，其中因萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)違規(guī)收到保監(jiān)會(huì)整改令的東吳人壽去年虧損達(dá)3.15億元，今年一季度繼續(xù)虧損0.78億元，成立四年多以來總計(jì)虧損超過5億元，這家總部在蘇州的全國性壽險(xiǎn)公司曾打出的五年實(shí)現(xiàn)盈利的目標(biāo)恐難實(shí)現(xiàn)。

　　“其實(shí)不僅僅是東吳人壽，一批在當(dāng)時(shí)成立的國資背景壽險(xiǎn)公司現(xiàn)在的經(jīng)營狀況都并不理想，受地方政府保護(hù)在當(dāng)?shù)匕l(fā)展不錯(cuò)，但是擴(kuò)張到全國其它地區(qū)經(jīng)營業(yè)務(wù)就難有優(yōu)勢(shì)。如今萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)受整頓，這批險(xiǎn)企未來如何實(shí)現(xiàn)扭虧和保費(fèi)的增長都有待觀察。”5月25日，國內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)一位資深人士受訪時(shí)指出。

　　地方國資險(xiǎn)企虧損“樣本”

　　在2012年成立之初，東吳人壽因與淘寶合作推出“愛情保險(xiǎn)”而頗受市場(chǎng)關(guān)注，并且依靠網(wǎng)銷渠道使得規(guī)模快速增長，與此同時(shí)，這家由蘇州國發(fā)集團(tuán)諸多當(dāng)?shù)貒Y發(fā)起成的壽險(xiǎn)公司還你定了“五年盈利、八年上市”的計(jì)劃。然而在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，這項(xiàng)計(jì)劃在業(yè)界看來無疑顯得空洞而遙遠(yuǎn)。

　　“以蘇南地區(qū)為例，現(xiàn)在首要任務(wù)是城商行、農(nóng)商行排隊(duì)上市，壽險(xiǎn)公司上市計(jì)劃不在此列。去年以來，蘇州、無錫兩地的張家港農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行、江陰銀行等實(shí)現(xiàn)了上市融資，但是分析其上市背景主要還是化解地方政府債務(wù)和銀行積累的壞賬。現(xiàn)在蘇州、無錫此前也相繼成立了保險(xiǎn)公司，這些保險(xiǎn)公司的定位需要關(guān)注。在我看來，地方性保險(xiǎn)公司不能成為地方政府的錢袋子。而且保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)不同，保險(xiǎn)公司經(jīng)營周期比較長，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，地方小險(xiǎn)企也承受著巨大的扭虧壓力。”5月26日，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系一位不愿透露姓名的教授分析指出。

　　值得關(guān)注的是東吳人壽歷年的年報(bào)，其數(shù)據(jù)顯示，2013年東吳人壽虧損1.2億元，2014年該公司繼續(xù)虧損至2.23億元；2015年實(shí)現(xiàn)盈利1億元， 2016年東吳人壽又巨虧3.15億元。令外界擔(dān)憂的是，在其最新發(fā)布的償付能力報(bào)告中顯示，東吳人壽2017年一季度利潤繼續(xù)虧損0.78億元。

　　在去年，東吳人壽一面保費(fèi)收入繼續(xù)暴漲至38.21億元，相較2015年的4.44億元增長了7.6倍，投資收益也實(shí)現(xiàn)了8.4%的增長，為7.59億元。但是該公司同期營業(yè)支出竟高達(dá)49.06億元。

　　“萬能險(xiǎn)是東吳人壽在短期內(nèi)做大規(guī)模的重要依靠，然而隨著監(jiān)管層對(duì)萬能險(xiǎn)重拳整治，公司的經(jīng)營壓力驟增。去年末，中國保監(jiān)會(huì)對(duì)9家萬能險(xiǎn)大戶的核查中，東吳人壽因萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)整改不到位，被采取暫停互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、三個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)產(chǎn)品的監(jiān)管措施。盡管去年東吳人壽實(shí)現(xiàn)了增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本金達(dá)到了40億元，在償付能力方面沒有多大壓力，但是業(yè)績考驗(yàn)并不小。”一位接近東吳人壽的知情人士受訪時(shí)坦言。

　　而在蘇州國資系統(tǒng)相關(guān)人士看來，東吳人壽是全國第一家地級(jí)市設(shè)立的全國壽險(xiǎn)公司，主要股東都是地方國資，包括蘇州國際發(fā)展集團(tuán)公司、蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司、蘇州創(chuàng)元投資發(fā)展（集團(tuán)）有限公司、蘇州城市建設(shè)投資發(fā)展有限責(zé)任公司等。而且東吳人壽的管理層也基本是當(dāng)?shù)貒Y系統(tǒng)背景擔(dān)任，公司經(jīng)營走向一直都備受外界關(guān)注。

　　“短期之內(nèi)，公司看不到扭虧的希望。今年大家也看到保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管愈來愈嚴(yán)苛，對(duì)于產(chǎn)品端和投資端的限制都提高了門檻，想要在市場(chǎng)上經(jīng)營只有穩(wěn)扎穩(wěn)打，沒有別的辦法。”這位人士稱。

　　小險(xiǎn)企如何轉(zhuǎn)型

　　從今年一季度的數(shù)據(jù)來看，東吳人壽萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入從去年的35億直接降至14億元，降幅超過50%，而原保費(fèi)收入從7億多元增至15億元。已經(jīng)顯示了這家公司開始謀求產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

　　而在業(yè)內(nèi)人士看來，這是大背景下不論是大小壽險(xiǎn)公司必須調(diào)整的經(jīng)營策略。

　　“不論愿不愿意，中短期萬能險(xiǎn)產(chǎn)品不能銷售了，一旦違規(guī)誰都擔(dān)不起這個(gè)責(zé)任，而保障型產(chǎn)品規(guī)模是需要時(shí)間積累，不是一蹴而就的。在保險(xiǎn)姓保的旗幟下，保險(xiǎn)行業(yè)走價(jià)值發(fā)展之路的導(dǎo)向已經(jīng)確立，小險(xiǎn)企的轉(zhuǎn)型壓力還是很大的。目前一些公司在砸重金建設(shè)自己的個(gè)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)，未來個(gè)險(xiǎn)渠道的競(jìng)爭(zhēng)也許將加劇，行業(yè)普遍產(chǎn)生費(fèi)差益還有很長一段路要走。在目前中小險(xiǎn)企現(xiàn)金流并不寬裕的情況下，或許今年會(huì)呈現(xiàn)增資潮。”對(duì)此，上海一家小型壽險(xiǎn)公司高管在5月25日受訪時(shí)稱。

　　這位高管也表示，目前該公司為了應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，已經(jīng)提出了三大戰(zhàn)略，包括發(fā)展專屬渠道隊(duì)伍，設(shè)置混合制隊(duì)伍制度，營銷員可以成為員工，員工制也給予很高的激勵(lì)，正道合規(guī)管理；設(shè)立精致化產(chǎn)品跟隨戰(zhàn)略，比如重疾險(xiǎn)提供更全面的保障，做一些長短期繳費(fèi)結(jié)合的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)去適應(yīng)市場(chǎng)；平衡渠道發(fā)展。在個(gè)險(xiǎn)和銀保渠道做長期和短期、價(jià)值與規(guī)模結(jié)合，通過續(xù)收和期交提高經(jīng)營質(zhì)量，對(duì)中介和網(wǎng)銷等渠道，也嘗試突破。

　　不過，也有市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，對(duì)于那些資本不夠又耐不住寂寞的小險(xiǎn)企股東來說，也許會(huì)選擇放棄這得來不易的牌照，未來兩年可能會(huì)有一波中小險(xiǎn)企股份轉(zhuǎn)讓的情況出現(xiàn)。