聚焦網(wǎng)貸逾期率“貓膩兒”

　　■本報記者 李 冰

　　逾期率是很多投資者衡量網(wǎng)貸平臺安全性的必看指標(biāo)之一。然而，用“猶抱琵琶半遮面”來形容平臺披露逾期率最恰當(dāng)不過。

　　理論上，逾期率屬于平臺不太光鮮的數(shù)據(jù)，絕大多數(shù)平臺都選擇不公布。在2016年10月份中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會（以下簡稱“中國互金協(xié)會”）發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)中，逾期金額、項目逾期率、金額逾期率均被列入網(wǎng)貸平臺強(qiáng)制性披露內(nèi)容。

　　7月26日，又有6家互金平臺接入了中國互金協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露服務(wù)平臺。目前，共有40家平臺接入該系統(tǒng)并進(jìn)行了信息披露。已經(jīng)披露業(yè)績的40家平臺中，2016年盈利的平臺占比62.5%。金額逾期率為零的有21家，項目逾期率為零的有19家。這樣漂亮的逾期率不僅讓銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)汗顏，還順便碾壓了擁有海量借款人數(shù)據(jù)的阿里小貸。

　　數(shù)據(jù)顯示，項目逾期率較高的前5家平臺分別是，信用寶（7.44%）、宜信惠民（6.83%）、德眾金融（6.41%）、小牛在線（5.75%）、愛投金融（3.04%）。金額逾期率較高的前5家平臺分別是，德眾金融（9.39%）、信用寶（7.20%）、點融網(wǎng)（4.87%）、小牛在線（4.25%）、宜信惠民（4.15%）。

　　網(wǎng)貸天眼研究員付影對《證券日報》記者表示：“如此完美的逾期率，就好比是一位中年女人照片經(jīng)過美顏相機(jī)處理發(fā)到朋友圈。逾期率為零正如用美顏相機(jī)照出來的照片一樣自欺欺人。”

　　投之家CEO黃詩樵也表示：“說自己逾期率為零的平臺很多，甚至比銀行的逾期率還低，這多少有點不合實際，但在統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)沒有完全統(tǒng)一規(guī)范前，其實也很難評估。”

　　業(yè)內(nèi)沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

　　平臺自己可“暗箱操作”

　　傳統(tǒng)意義上講，逾期是指借款人在借款合同約定的期限內(nèi)(含合同約定的寬限期或展期后到期)未足額歸還本金或利息。按照字面理解，就是超過約定日期沒有還款。比如一筆借款如果按合同約定在6月31日需要還款，但7月1日后還款就視為逾期。

　　據(jù)本報記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，目前已經(jīng)披露業(yè)績的平臺中，金額逾期率為零的有21家，分別為中融寶、開鑫貸、房金所、金銀貓、東方匯、翼龍貸、有利網(wǎng)、易通貸、微金客、財富星球、海金倉、玖富普惠、抱財網(wǎng)、愛錢幫、小油菜、網(wǎng)信普惠、邦幫堂、鳳凰信用、首金網(wǎng)、搜易貸和安心貸。

　　項目逾期率為零的有19家，分別是中融寶、開鑫貸、房金所、金銀貓、東方匯、翼龍貸、有利網(wǎng)、易通貸、微金客、財富星球、海金倉、玖富普惠、抱財網(wǎng)、愛錢幫、小油菜、網(wǎng)信普惠、邦幫堂、鳳凰信用和首金網(wǎng)。

　　不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，網(wǎng)貸平臺真實逾期率起碼在3%甚至以上，零逾期不太可能。據(jù)了解，目前各平臺對逾期和壞賬的定義千差萬別，統(tǒng)計口徑及計算方法差異較大。在“中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會標(biāo)準(zhǔn)”頒布之后，這一問題仍然未能從根本上得到改變。

　　中國互金協(xié)會的定義為：借款人在借款合同約定期內(nèi)未足額歸還的本金或利息。“從這則定義中發(fā)現(xiàn)，關(guān)于金額逾期多久并未給出具體規(guī)定。什么時間內(nèi)算為逾期，一周？一個月？一個季度？各家對此并沒有統(tǒng)一的統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)。”網(wǎng)貸天眼研究員付影稱。

　　有知情人向記者透露，對于逾期有很多平臺進(jìn)行了“暗箱操作”，一旦出現(xiàn)逾期，平臺會給出三個月的償還期，如果在三個月已經(jīng)足額償還，這筆資金將不會計算在逾期范圍里。另外，還有很多平臺使用風(fēng)險準(zhǔn)備金來解決金額逾期的情況發(fā)生，如果發(fā)生了逾期，平臺啟用風(fēng)險準(zhǔn)備金對這部分逾期資金進(jìn)行前期墊付。基于以上這些操作，我們也就理解了為什么多數(shù)平臺金額逾期率為零的原因。

　　不過，網(wǎng)貸之家研究員陳曉俊則認(rèn)為：“如果平臺數(shù)據(jù)公布沒問題的情況下，說明逾期率為零的平臺風(fēng)控較好，尤其是資產(chǎn)抵押、質(zhì)押的平臺會進(jìn)行資產(chǎn)處置，的確逾期率會為零。”

　　目前，業(yè)內(nèi)各家平臺算法不一，以宜人貸為例，是把逾期15天-89天的借款項目視為逾期，也就是超過15天(含)就算做逾期。Lending clup也是把15天以內(nèi)的稱為寬限期(Grace Period)，15天以上則才算為逾期。

　　而目前行業(yè)主流對逾期率算法就是截止某一時間點的逾期金額，除以當(dāng)前在貸的貸款余額，但是這種算法有一個弊端，就是當(dāng)月貸款余額增加也就是分母數(shù)值增加的話，會稀釋逾期率，也就是說在同等逾期金額條件下，當(dāng)月貸款余額越多，則逾期率越低。

　　金銀貓交易額過百億元

　　融資人數(shù)不足1000

　　截至到7月26日，中國互金協(xié)會信息披露網(wǎng)站已經(jīng)公布了40家平臺營收、盈利、待還金額、逾期率等數(shù)據(jù)。就盈利情況來看，截至2016年底，40家平臺中，25家平臺盈利，13家平臺虧損，還有兩家平臺未披露盈利狀況。而在2015年，40家平臺中虧損的達(dá)到23家。

　　從統(tǒng)計的數(shù)據(jù)情況上看，2016年盈利的平臺占比62.5%。“主要原因得益于，經(jīng)過2014年-2015年大幅度增加銷售成本搶占用戶后，再加上去年平臺收益率的逐漸下降，一些平臺對銷售費(fèi)用的控制，2016年平臺業(yè)績開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。隨著網(wǎng)貸整改力度的加強(qiáng)，合規(guī)成本的提高，能否繼續(xù)盈利是平臺未來發(fā)展的關(guān)鍵。”付影對記者稱。

　　7月26日，又有6家互金平臺接入了中國互金協(xié)會信息披露服務(wù)平臺，其中，4家平臺的逾期率為零，包括項目逾期率和金額逾期率，僅有愛錢進(jìn)和安心貸公布項目逾期率分別是1.77%和0.61%。

　　值得一提的是，新披露的網(wǎng)貸平臺金銀貓交易金額已過百億元大關(guān)，融資人總數(shù)卻不足1000人。此前據(jù)報道，因亞歐幣傳銷案件被捕的瑞寶力源董事長劉瑯，也曾入股金銀貓。愛錢幫、安心貸和微金客3家平臺的交易總額均未過百億元。