試點開閘兩年后，消費金融進入黃金時代，銀行系、電商系平臺“八仙過海各顯神通”，爭食市場大蛋糕。

　　據上證報記者梳理，23家持牌消費金融公司中，從可查經營表現的機構來看，九成在上半年實現盈利；電商平臺的消費金融業務表現也不俗，其中京東金融消費金融業務收入實現近200%增長。

　　分析人士指出，未來消費金融市場仍然巨大，但是同質化現象嚴重，需發揮各自所長，實現競合發展。

　　淘金消費金融盛宴

　　消費金融市場參與者大體可分為兩類，一類是銀監會批準設立的23家持牌非銀機構，為個人提供消費（不包括購買房屋和汽車）貸款，其中20家有銀行背景，部分交叉有產業背景；一類是電商平臺，主打消費分期產品，如京東白條、螞蟻花唄。另外還有其他互聯網金融平臺提供的分期和現金貸產品。

　　今年上半年，消費金融出現爆發式增長，有銀行背景的消費金融公司表現最為明顯。其中，有兩家公司營業收入達到或超過20億元。

　　上半年，中國銀行旗下中銀消費金融營業收入為20億元，增長達132.7%，實現凈利潤6.4億元，同比增長190.9%。而招商銀行與中國聯通組建的招聯消費金融，上半年業績更是一騎絕塵：實現營業收入22.97億元，同比增長2602.35%；凈利潤5.41億元，同比增長982%。

　　“消費金融兼具輕資本和高回報特點，而且消費信貸機會大、風險低，能更好平衡銀行業規模與效益。”招商銀行副行長劉建軍日前表示，消費金融是招商銀行戰略業務重點。

　　另外，馬上金融、蘇寧消費金融和華融消費金融這三家公司上半年扭虧為盈，分別實現凈利潤1.3億元、1.47億元以及4287萬元。

　　電商系平臺表現也不俗。京東集團二季度財報顯示，京東金融消費金融業務收入同比增長近200%。“主要還是用戶基數增長，效率也高。”京東金融消費事業部負責人區力告訴上證報記者，在消費鏈條上提供金融服務，復購率也比較高。

　　這些公司賺得盆滿缽滿，主要得益于消費金融發展正處在黃金時代。相關機構數據統計顯示，到2020年消費金融規模將突破8萬億元，每年獲客增長率超過20%。若從國內個人消費信貸市場來看，消費金融也有巨大增長空間。今年1至7月，居民新增消費性短期貸款達1.06萬億元，累計同比多增7137億元，超過2016年全年總額。

　　各系平臺拼打法

　　面對萬億級市場，消費金融公司瞄準的客戶群體相似，存在同質化傾向，不同背景的平臺如何圖謀發展？

　　市場人士認為，上述兩類主流平臺的最大差別在于，前者有“金主”，資金實力強，但場景客戶是短板；而后者手握數據和場景，但是資金不占優勢。

　　據記者觀察，今年以來，“銀行系”平臺在消費金融市場攻城略地勢頭尤為猛烈：對外，通過旗下消費金融公司大肆跑馬圈地；對內，銀行本身的消費金融業務也是風生水起。

　　電商系平臺重心則放在技術和場景拓展上，更看重產品體驗，深耕細分市場。區力告訴記者，京東金融與銀行、消費金融公司之間為競合關系。“未來公司的更多精力會放在外部場景拓展上，帶著客戶走出去。主要是盯準產生比較高消費頻率的場景，提供能夠貫穿生活主線的產品。”

　　具體到產品細節上，則多有不同。以京東金融近期與第1車貸合作的小白用車產品為例，雖然對標信用卡汽車分期產品，但是信貸模式不一樣，更重后續服務。銀行信用卡汽車分期產品，是需要先購買后獲取金融服務，門檻相對較高，用戶資質要求也高。

　　區力還表示，希望未來資金來源形成多元化組合，包括銀行資金，發行ABS、信托以及資管計劃等。“這對業務結構來說比較安全，也能夠抵御市場上流動性波動。”對于是否申請消費金融牌照，他表示，牌照方面會有布局考慮，且不只是消費金融領域。

　　值得注意的是，消費金融牌照是不少銀行心之所向，尤其對城商行而言，可借此突破業務拓展的地域限制。今年有四家消費金融公司相繼開業，參股股東分別有長沙銀行、哈爾濱銀行、張家口銀行和上海銀行。此外，華夏銀行、光大銀行等也表示正在申請牌照。