伴隨著上月末銀監(jiān)官網(wǎng)會(huì)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》（以下簡(jiǎn)稱《信披指引》）的落地，網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露也由自愿披露走向了強(qiáng)制披露。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，《信披指引》的下發(fā)，為行業(yè)規(guī)范發(fā)展和持續(xù)審慎監(jiān)管提供了明確的制度依據(jù)，網(wǎng)貸行業(yè)陽光化、規(guī)范化、透明化發(fā)展勢(shì)在必行。下一步，如何落實(shí)《信披指引》規(guī)定披露的信息，成為行業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　立明規(guī)：信息披露走向陽光化

　　此前，網(wǎng)貸行業(yè)信息披露并未出臺(tái)具體的法規(guī)規(guī)范，信息披露屬于自愿行為。在網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展初期，給行業(yè)造成發(fā)展壁壘的問題之一就是信息披露不透明，從而導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺(tái)存在一些自融、跑路的行業(yè)亂象和隱患。

　　而此次《信披指引》對(duì)逾期金額及筆數(shù)、逾期90天（不含）以上金額及筆數(shù)、累計(jì)代償金額及筆數(shù)作出了明確披露要求，這無疑將為投資人提供更多參考依據(jù)。捷越聯(lián)合創(chuàng)始人兼捷越普惠總裁馬天帥表示，這一從監(jiān)管角度確立的網(wǎng)貸行業(yè)的信息披露基本規(guī)則，將進(jìn)一步加快行業(yè)整頓，有效防范和降低行業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　值得關(guān)注的是，《信披指引》配套了相關(guān)說明，對(duì)披露信息的涵義、范圍、統(tǒng)計(jì)口徑等作出了明確規(guī)定，并對(duì)概念模糊、爭(zhēng)議較大的披露信息進(jìn)行了解釋說明，實(shí)現(xiàn)了信息披露統(tǒng)計(jì)口徑的標(biāo)準(zhǔn)化。這也使以往網(wǎng)貸平臺(tái)在信息披露中存在的統(tǒng)計(jì)口徑不一、數(shù)據(jù)選擇性披露、美化數(shù)據(jù)等現(xiàn)象得以解決。

　　另外，此次下發(fā)的《信披指引》還要求，網(wǎng)貸平臺(tái)信息披露要面向社會(huì)大眾群體。有互金從業(yè)人士表示，長(zhǎng)期以來，作為個(gè)體投資者的社會(huì)大眾，選擇網(wǎng)貸平臺(tái)沒有固定的參考標(biāo)準(zhǔn)，信披信息的標(biāo)準(zhǔn)化，既督促了網(wǎng)貸平臺(tái)積極履行信息披露的義務(wù)，也為投資人及時(shí)掌握平臺(tái)信息提供了保障，進(jìn)一步保護(hù)了投資者權(quán)益。

　　強(qiáng)執(zhí)行：后續(xù)落實(shí)成關(guān)注焦點(diǎn)

　　近日，網(wǎng)貸之家以《信披指引》中所公布的63項(xiàng)指標(biāo)為基礎(chǔ)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，按照《信披指引》公布的規(guī)范性附錄進(jìn)行計(jì)分，采集200余家網(wǎng)貸平臺(tái)信息，對(duì)其信息披露的行業(yè)數(shù)據(jù)作出評(píng)分。從統(tǒng)計(jì)結(jié)果看，在200余家網(wǎng)貸平臺(tái)樣本中，有71家網(wǎng)貸平臺(tái)信披得分在23.8以上（總分為47.6），這意味著能夠達(dá)到監(jiān)管要求一半水平的平臺(tái)依然不多。

　　實(shí)際上，《信披指引》的下發(fā)，大幅提升了網(wǎng)貸平臺(tái)的合規(guī)成本。業(yè)內(nèi)普遍感覺到，此次《信披指引》的下發(fā)，使信息披露也不再是一個(gè)“形象工程”，而是按照要求、按照時(shí)間進(jìn)行有序披露。可以預(yù)見的是，隨著信息披露相關(guān)監(jiān)管要求落地，監(jiān)管執(zhí)行的強(qiáng)度將加速平臺(tái)的合規(guī)進(jìn)程。

　　對(duì)于《信披指引》的后續(xù)執(zhí)行，有業(yè)內(nèi)人士表示，在監(jiān)管層推行準(zhǔn)確、規(guī)范的信息披露制度下，要想真正落實(shí)信息披露制度，除了監(jiān)管層加大監(jiān)督，同時(shí)仍然需要平臺(tái)自律。網(wǎng)貸平臺(tái)自身有自覺性，更能實(shí)現(xiàn)行業(yè)規(guī)范制定的初衷。

　　“此次《信披指引》，體現(xiàn)了人性化監(jiān)管的思路。”馬天帥認(rèn)為，考慮到網(wǎng)貸行業(yè)正處于合規(guī)整改期，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)存量業(yè)務(wù)的梳理需要一定時(shí)間，《信披指引》給予已開展業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)6個(gè)月的整改期。此外，為了配合行業(yè)監(jiān)管，還預(yù)留了向監(jiān)管報(bào)送的機(jī)制，從而進(jìn)一步引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。《信披指引》規(guī)定了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)依據(jù)指引及其他法律法規(guī)可對(duì)網(wǎng)貸的信披進(jìn)行自律管理，這也將有利于信披工作的有效落地。記者了解到，當(dāng)前，已有互金企業(yè)開始著手落實(shí)《信披指引》的具體要求，并主動(dòng)接入中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)上線的互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺(tái)。

　　今年6月5日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)上線了“互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺(tái)”，當(dāng)日有10家互金企業(yè)作為首批試點(diǎn)單位正式接入。而截至9月1日，據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，已有92家網(wǎng)貸平臺(tái)接入了這一平臺(tái)。總體上，接入速度有加快趨勢(shì)，單從8月份來看，接入平臺(tái)數(shù)量達(dá)42家，接近6月份和7月份的接入總和。這體現(xiàn)出行業(yè)主動(dòng)接受監(jiān)管的意愿正逐步增強(qiáng)。

　　此外，中國人民大學(xué)法學(xué)院副院長(zhǎng)楊東公開表示，《信披指引》融合了監(jiān)管科技（RecTech）的思維，為其他互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提供了典范。除了傳統(tǒng)的監(jiān)管方式外，也可以采用金融科技技術(shù)，利用監(jiān)管科技進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新，從而確保《信披指引》和其他監(jiān)管要求能夠得到落實(shí)。

　　促升級(jí)：贏得口碑應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)

　　可以看到，隨著監(jiān)管多次升級(jí)，當(dāng)前已有882家網(wǎng)貸平臺(tái)退出市場(chǎng)。伴隨行業(yè)進(jìn)入去粗取精的階段，留下的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)之間的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)隨之加劇。

　　事實(shí)上，信息披露狀況良好，是一個(gè)平臺(tái)綜合實(shí)力強(qiáng)的體現(xiàn)。馬天帥認(rèn)為，網(wǎng)貸平臺(tái)的穩(wěn)定發(fā)展是多方作用的結(jié)果，既需要平臺(tái)規(guī)劃層面上根據(jù)行業(yè)變化來制定相應(yīng)的發(fā)展策略，也需要平臺(tái)自身具有良好的風(fēng)控能力、服務(wù)能力、安全能力，方能贏得用戶口碑，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。

　　在強(qiáng)監(jiān)管下，平臺(tái)轉(zhuǎn)型的步伐將逐步加快。有互金從業(yè)人士表示，在監(jiān)管壓力下，網(wǎng)貸平臺(tái)的轉(zhuǎn)型步伐將越走越快。總體來看，網(wǎng)貸平臺(tái)未來轉(zhuǎn)型將呈現(xiàn)出兩大趨勢(shì)：一部分平臺(tái)將以品牌升級(jí)為突破口，升級(jí)為金融科技集團(tuán)；而大部分平臺(tái)可能會(huì)更傾向于將平臺(tái)業(yè)務(wù)重心布局在更擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，比如轉(zhuǎn)型專做資產(chǎn)端或理財(cái)業(yè)務(wù)等。

　　有業(yè)內(nèi)投資人士對(duì)記者表示，《信披指引》對(duì)借款項(xiàng)目信息披露的要求很細(xì)致，可以幫助投資者較全面地了解借款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，更有助于優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)和項(xiàng)目脫穎而出。

　　另外，優(yōu)質(zhì)平臺(tái)之間的競(jìng)爭(zhēng)，還體現(xiàn)在智能風(fēng)控方面，在充分利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，在提升風(fēng)控能力的同時(shí)，也通過收集和分析用戶行為偏好，洞察用戶需求，在服務(wù)質(zhì)量上取勝。