現(xiàn)金貸新規(guī)將逼停多少平臺

　　超高利率一直是現(xiàn)金貸最遭人詬病的“污點”，不少現(xiàn)金貸平臺年利率動輒50%-60%，有的甚至高達1000%。對此，剛出臺的現(xiàn)金貸新規(guī)明確規(guī)定“禁止發(fā)放或撮合違反法律有關利率規(guī)定的貸款”。有專家指出，在實際操作過程中，絕大部分平臺的年化利率超過36%。新規(guī)后，可能會有一大批的平臺因為成本問題難以持續(xù)。

　　各界期盼已久的現(xiàn)金貸管理新規(guī)終于塵埃落定。前日晚間，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發(fā)《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》（下稱通知），明確統(tǒng)籌監(jiān)管，開展對網(wǎng)絡小額貸款清理整頓工作。

　　牌照

　　具有現(xiàn)金貸業(yè)務資質平臺將實現(xiàn)增值

　　通知指出，近期，具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的“現(xiàn)金貸”業(yè)務快速發(fā)展，在滿足部分群體正常消費信貸需求方面發(fā)揮了一定作用，但過度借貸、重復授信、不當催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題十分突出，存在著較大的金融風險和社會風險隱患。

　　通知明確了現(xiàn)金貸需要持牌經(jīng)營，規(guī)定“設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受準入管理。未依法取得經(jīng)營放貸業(yè)務資質，任何組織和個人不得經(jīng)營放貸業(yè)務。”

　　通知稱，小額貸款公司監(jiān)管部門暫停新批設網(wǎng)絡（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司；暫停新增批小額貸款公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務。已經(jīng)批準籌建的，暫停批準開業(yè)。小額貸款公司的批設部門應符合國務院有關文件規(guī)定。對于不符合相關規(guī)定的已批設機構，要重新核查業(yè)務資質。

　　據(jù)了解，目前，具備放貸資質的就是銀行、持牌消費金融公司、信托公司、小貸公司、網(wǎng)絡小貸公司，不具備放貸業(yè)務資質的機構將不得展業(yè)。

　　開鑫金服總經(jīng)理周治翰指出，在暫停增量、壓縮存量的政策背景下，預計沒有相關牌照的從業(yè)機構，將會被陸續(xù)清出。持牌機構對相關合作會更加謹慎，業(yè)務開展勢必減緩。91金融創(chuàng)始人許澤瑋則預計，具有開展現(xiàn)金貸業(yè)務資質的平臺將實現(xiàn)增值。

　　36%

　　利率紅線或將使大批現(xiàn)金貸平臺關門

　　超高利率一直是現(xiàn)金貸最遭人詬病的“污點”。通知明確規(guī)定“各類機構以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應符合最高人民法院關于民間借貸利率的規(guī)定，禁止發(fā)放或撮合違反法律有關利率規(guī)定的貸款。各類機構向借款人收取的綜合資金成本應統(tǒng)一折算為年化形式，各項貸款條件以及逾期處理等信息應在事前全面、公開披露，向借款人提示相關風險。”

　　根據(jù)2015年最高人民法院發(fā)布的《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，36%已經(jīng)成為法律上的利率紅線。高法的《規(guī)定》明確： 借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人有權請求借款人按照約定的利率支付利息，但如果借貸雙方約定的利率超過年利率36%，則超過年利率36%部分的利息應當被認定無效，借款人有權請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息。中間的24%-36%屬于自然債務區(qū)，如果出借人向法院起訴要求保護這個區(qū)間的利息，法院不予支持，但如果借款人已經(jīng)按約定償還了這個區(qū)間的利息，法院也不會判決他討回這部分利息。

　　不久前，國家互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析技術平臺發(fā)布全國現(xiàn)金貸發(fā)展報告。報告稱，截至11月19日，技術平臺發(fā)現(xiàn)在運營現(xiàn)金貸平臺2693家，現(xiàn)金貸利率折算為年化后大部分超過100%。此外，雖然有部分平臺表面利率不高，但通過收取各種費用變相拉高利率，比如信息審查費、賬戶管理費、交易手續(xù)費、風險保證金等。

　　還有多位行業(yè)人士向北京青年報記者證實，不少現(xiàn)金貸平臺年利率動輒50%-60%，有的超出正常貸款利率的幾十倍，高達500%-600%甚至1000%。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認為，如果監(jiān)管嚴格執(zhí)行36%的利率紅線，大部分現(xiàn)金貸平臺都要關門。北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平表示，對于那些借款期限只有兩周或三個月的貸款，36%的利率難以覆蓋平臺的成本。部分平臺沒有場景、風控能力不佳、資金無指定用途，也沒有固定的客戶群體，并且客戶可能無抵押資產(chǎn)，這必然導致這些平臺固定獲客成本較高。因此，在實際操作過程中，絕大部分平臺的年化利率超過36%。新規(guī)后，可能會有一大批的平臺因為成本問題難以持續(xù)。

　　開鑫金服總經(jīng)理周治翰認為，此前，一些機構試圖用“率”改“費”的方式逃避監(jiān)管，表面上“降低”借款利率，“符合”監(jiān)管規(guī)定，也吸引了用戶。但實際上，一些借款利率以借款手續(xù)費的方式征收，增加了隱形成本。通知將利率和手續(xù)費統(tǒng)一計入借款成本，這可能會動搖一些現(xiàn)金貸機構的經(jīng)營模式。

　　催收

　　不得向無收入來源借款人放貸

　　長期以來，現(xiàn)金貸的負面新聞多是由暴力催收引起。此次發(fā)布的新規(guī)明確要求，各類機構或委托第三方機構均不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。同時，要求各類機構充分保護消費者權益。

　　通知要求，各類機構應當遵守“了解你的客戶”原則，充分保護金融消費者權益，不得以任何方式誘致借款人過度舉債，陷入債務陷阱。應全面持續(xù)評估借款人的信用情況、償付能力、貸款用途等，審慎確定借款人適當性、綜合資金成本、貸款金額上限、貸款期限、貸款展期限制、“冷靜期”要求、貸款用途限定、還款方式等。不得向無收入來源的借款人發(fā)放貸款，單筆貸款的本息費債務總負擔應明確設定金額上限，貸款展期次數(shù)一般不超過2次。

　　各類機構應堅持審慎經(jīng)營原則，全面考慮信用記錄缺失、多頭借款、欺詐等因素對貸款質量可能造成的影響，加強風險內(nèi)控，謹慎使用“數(shù)據(jù)驅動”的風控模型，不得以各種方式隱匿不良資產(chǎn)。

　　各類機構應當加強客戶信息安全保護，不得以“大數(shù)據(jù)”為名竊取、濫用客戶隱私信息，不得非法買賣或泄露客戶信息。

　　91金融創(chuàng)始人許澤瑋指出，新規(guī)提出了充分保護金融消費者權益，不得向無收入來源的借款人發(fā)放貸款等內(nèi)容，同時不得暴力催收，這將要求平臺進一步做好對用戶畫像，之前有些現(xiàn)金貸機構依靠“高收益覆蓋高風險”的方式將行不通，平臺未來將更加注重風控，降低風險。

　　防范

　　上百萬現(xiàn)金貸用戶存“多頭借貸”情況

　　新規(guī)嚴格規(guī)范網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務管理。暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務，限期完成整改。應采取有效措施防范借款人“以貸養(yǎng)貸”、“多頭借貸”等行為。禁止發(fā)放“校園貸”和“首付貸”。禁止發(fā)放貸款用于股票、期貨等投機經(jīng)營。地方金融監(jiān)管部門應建立持續(xù)有效的監(jiān)管安排，中央金融監(jiān)管部門將加強督導。

　　同一借款人在多個現(xiàn)金貸平臺借錢的多頭借貸一直被認為是現(xiàn)金貸最大的風險。根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術專家委員會監(jiān)測的數(shù)據(jù)，目前有上百萬現(xiàn)金貸用戶存在著多頭借貸的情況，涉及的平臺不僅包括一些交易額較大的平臺，也涵蓋一些交易額較小的平臺。百融金服于2017年7月發(fā)布的一份《2017年現(xiàn)金貸行業(yè)分析報告》顯示，大約56.5%的借貸者申請現(xiàn)金貸次數(shù)達到或超過2次，其中申請2-5次的客戶占比最高，達到36.7%；申請多次借款的群體中，在多家機構申請借款的人數(shù)占比達49.4%，在一家機構申請多次借款的客戶僅占7.2%。

　　殺招

　　加強小貸公司資金來源管理

　　通知要求加強小額貸款公司資金來源審慎管理。禁止以任何方式非法集資或吸收公眾存款。禁止通過互聯(lián)網(wǎng)平臺或地方各類交易場所銷售、轉讓及變相轉讓本公司的信貸資產(chǎn)。禁止通過網(wǎng)絡借貸信息中介機構融入資金。以信貸資產(chǎn)轉讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應與表內(nèi)融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當?shù)噩F(xiàn)行比例規(guī)定執(zhí)行，各地不得進一步放寬或變相放寬小額貸款公司融入資金的比例規(guī)定。

　　對于超比例規(guī)定的小額貸款公司，應制定壓縮規(guī)模計劃，限期內(nèi)達到相關比例要求，由小額貸款公司監(jiān)管部門監(jiān)督執(zhí)行。

　　此前，不少現(xiàn)金貸平臺的資金來源于銀行、信托等正規(guī)金融機構。今后，這部分資金也將斷供。新規(guī)要求，銀行業(yè)金融機構不得以任何形式為無放貸業(yè)務資質的機構提供資金發(fā)放貸款，不得與無放貸業(yè)務資質的機構共同出資發(fā)放貸款。 銀行業(yè)金融機構及其發(fā)行、管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得直接投 資或變相投資以“現(xiàn)金貸”、“校園貸”、“首付貸”等為基礎資產(chǎn)發(fā)售的（類）證券化產(chǎn)品或其他產(chǎn)品。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析指出，通知對于網(wǎng)絡小貸殺傷力最大的就是對其資金來源的規(guī)范，特別是“以信貸資產(chǎn)轉讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應與表內(nèi)融資合并計算”。也就是說，無論資金從哪里來，都必須納入融資總額進行融資杠桿統(tǒng)計，且融資杠桿需符合地方政府的相關規(guī)定。目前全國最高的融資杠桿是2倍，就算互聯(lián)網(wǎng)小貸平臺注冊資金有5億，放貸規(guī)模也不能超過15億，盈利能力大受影響。這也使互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照價值將不再像前段時間那樣炙手可熱，政策紅利已過，牌照價值也將隨之下跌。

　　中介

　　助貸業(yè)務回歸本源防范風險積累

　　助貸模式在現(xiàn)金貸行業(yè)中十分常見。由銀行、消費金融公司、小貸公司等持牌機構提供資金，收取固定收益；助貸服務機構設計貸款產(chǎn)品，并為持牌機構提供包括獲客、面簽、審批、貸后管理等服務。助貸機構本身充當了“信用中介”的角色。

　　此次新規(guī)要求，銀行業(yè)金融機構與第三方機構合作開展貸款業(yè)務的，不得將授信審查、風險控制等核心業(yè)務外包。“助貸”業(yè)務應當回歸本源，銀行業(yè)金融機構不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務，應要求并保證第三方合作機構不得向借款人收取息費。

　　周治翰認為，助貸機構為了“沖流量”而放松了信用審核等風控環(huán)節(jié)，這可能帶來兩個影響。一是風控工作不嚴，導致壞賬增多。二是讓不應該獲得貸款的人獲得貸款。通知對助貸模式提出的新要求，意在增強實際資金提供方的風險控制，防范風險積累。

　　文/記者 程婕 供圖/視覺中國

　　市場

　　中國互金概念股多數(shù)大跌

　　《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》發(fā)布時間正好是美股開盤前，這一新規(guī)對在美國上市的中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的股價造成較大沖擊。

　　截至12月1日美國東部時間周五收盤，互金中概股多數(shù)下跌，僅趣店上漲。其中，趣店收盤報13.78美元，上漲1.32%；信而富大跌18.87%，拍拍貸收跌8.33%，宜人貸收跌6.07%，和信貸收跌5.83%，簡普科技收跌4.21%。

　　受新規(guī)影響，趣店開盤后股價下跌超過5%。趣店第一時間發(fā)布聲明稱，“完全擁護整頓現(xiàn)金貸業(yè)務的相關政策”，還同時宣布將未來12個月內(nèi)股票回購規(guī)模擴大至不超過3億美元，隨后股價反彈回升。

　　回應

　　螞蟻金服：

　　將引導用戶管理消費

　　螞蟻金服：《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》對行業(yè)未來的健康有序發(fā)展提供了規(guī)范。螞蟻金服旗下的花唄和借唄是依托電商場景和支付寶app的消費信貸類產(chǎn)品，幫助滿足了廣大老百姓合理的消費需求。

　　未來我們會在相關管理辦法的指導下，繼續(xù)堅持以場景為依托，發(fā)展健康的消費信貸類產(chǎn)品，為中國普惠金融的發(fā)展做出自己的努力。同時，作為行業(yè)的重要參與者，接下來，我們會繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品，引導用戶管理自己的消費；并積極開展公眾“量力而行，理性消費”公益教育，和市場一起健康成長。

　　趣店：國家監(jiān)管部門出臺的規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務相關政策，及時、高效、有力，必將對行業(yè)的健康有序發(fā)展產(chǎn)生積極作用，趣店集團完全擁護、堅決貫徹執(zhí)行。作為一家勇于承擔社會責任的科技金融企業(yè)，趣店集團一直積極擁抱監(jiān)管，愿與同業(yè)一道，在國家主管部門的指導下，不斷完善產(chǎn)品與服務，切實加強金融消費者權益保護教育，共同推動行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。