林根/制表 翟超/制圖

　　從緊急發(fā)文叫停網(wǎng)貸牌照新增批設到現(xiàn)金貸監(jiān)管新規(guī)落地，不過短短十余天，監(jiān)管部門以雷霆之勢掀起現(xiàn)金貸行業(yè)整肅風暴。

　　12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發(fā)《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》，明確了從業(yè)務整頓、監(jiān)管統(tǒng)籌等方面規(guī)范現(xiàn)金貸業(yè)務，其中的息費率上限、持牌要求、資金來源等條例可能將迫使相當一批現(xiàn)金貸公司收縮業(yè)務甚至退出市場。

　　現(xiàn)金貸業(yè)務在撤退

　　“是全部不做了，還是調整費率繼續(xù)？我們也在考慮中。現(xiàn)金貸業(yè)務在我們公司業(yè)務中占28%至30%。如果完全被砍掉，肯定會對我們有影響，所以我們正在考慮如何有序收縮。”一家現(xiàn)金貸平臺工作人員向證券時報記者介紹，他們在上周五就收到了最后通知，此前已經(jīng)有心理準備。但沒想到正式通知這么快下來，接下來將怎么做還要在周一開會研討，還需要一段時間的消化期，自己平臺的現(xiàn)金貸業(yè)務是否還要繼續(xù)，當前并不明朗，更多同行平臺們也日益審慎，緊急催收回款、收縮業(yè)務量。

　　國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術專家委員會統(tǒng)計，截至11月19日，線上涉現(xiàn)金貸業(yè)務互金平臺達2693家，而其中持牌或獲取法定業(yè)務資質的公司只有200余家，不足九成。在此次新規(guī)中，以息費形式收取的綜合資金成本不得高于年化36%、未依法獲取資質的任何組織和個人不得放貸、非場景貸暫停發(fā)放并逐步壓縮存量業(yè)務等多項細則進一步明確，給現(xiàn)金貸業(yè)務準入劃上了剛性紅線。

　　與此同時，監(jiān)管從資金的投向和來源，兩刀齊齊砍向非持牌機構的現(xiàn)金貸業(yè)務。在來源層面——也就是杠桿率（表內融入資金規(guī)模/資本凈額）有限制。目前，監(jiān)管部門對非存款類放貸組織的杠桿率限制則由各地自行規(guī)定。

　　“現(xiàn)在把正規(guī)軍（持牌機構）和雜牌軍一起管起來，對正規(guī)軍的最大影響是：ABS（資產證券化）入表，這可能對幾家大型互聯(lián)網(wǎng)巨頭影響大。對非持牌軍最大的影響是：信托資金、P2P資金不能再對接資金池。”一家大型互金平臺資深人員介紹。

　　平臺業(yè)務單一 轉型陷入新難題

　　而有現(xiàn)金貸平臺在行業(yè)輿論壓力驟起時轉型做行業(yè)的服務方。上海上市系互聯(lián)網(wǎng)小額信貸平臺淺橙科技今年4月份開始醞釀轉型做貸款超市，經(jīng)營導流業(yè)務，經(jīng)過5個月籌備期后正式啟動，并在不到3個月時間里接入60余家貸款供應商；而作為曾經(jīng)的現(xiàn)金貸平臺，在對接入的供應商做風險排查時，更加具備優(yōu)勢。

　　更多平臺選擇了產品調整——布局場景貸、大額現(xiàn)金分期。“它們跟現(xiàn)金貸的客群、平臺營運方式、人員體系高度重疊，修改風控規(guī)則，改進導流和獲客的方案，很快就可以運轉起來。”上海一家網(wǎng)貸公司運營總監(jiān)告訴證券時報記者，這也成為網(wǎng)貸行業(yè)多家公司的新選擇——在某個互金行業(yè)知識分享社區(qū)，一份大額現(xiàn)金分期全套解決方案提問被懸賞200元。

　　不過，平臺轉型遇到的新問題是：一些平臺此前業(yè)務布局單一，偏好高收益、高風險、高現(xiàn)金流動性的貸款業(yè)務和通道業(yè)務，或受限于自身規(guī)模，而疏于多元布局和風控等技術積累、打磨和投入，這些“先天不足”也將制約轉型。

　　在速貸之家等貸款超市上，單筆放貸金額在1萬元至20萬元的只有數(shù)家公司，金額在2000元以下的公司占八成以上——對于這類平臺而言，“由于單筆借貸金額不多，模式就是高利率覆蓋高風險、高壞賬，一般不上征信。”上述運營總監(jiān)告訴記者，雖然平臺上征信可以威懾“老賴”，但上征信也意味著會流失風險偏好用戶，再加上征信成本等方面的考慮，因此，此前平臺上征信的動力不足。但大額現(xiàn)金分期則不同，“沒經(jīng)過個人借貸資質嚴格審核，誰敢?guī)兹f幾萬地借給你？但是，如果要嚴審資質呢，平臺就要接入靠譜的征信方，這需要專門的手續(xù)辦理，或者尋找實力大平臺掛靠。在獲客上，只有部分老用戶能被轉化，必須開拓新客群。”

　　百融金服近日發(fā)布的《2017年現(xiàn)金貸行業(yè)分析報告》顯示，約56.5%的借貸者申請現(xiàn)金貸的次數(shù)在2次以上，其中申請2次～5次的客戶占比高達36.7%。這也意味著，大額現(xiàn)金分期平臺需要更激烈的競爭和更高獲客成本，才能從已是“紅海”的現(xiàn)金貸存量用戶爭奪戰(zhàn)中獲取更優(yōu)質的白名單用戶