記者：您如何評價針對互聯網金融領域的一系列專項整治工作？

　　歐陽日輝：在全行業的整治過程中，去年的重點是對P2P網絡借貸和股權眾籌融資的整治，今年的重點是對“現金貸”進行整治。從機構角度來看，整治的重點是從事金融業務的互聯網企業，傳統金融機構從事新型金融業務不是整治重點。監管層沿襲了機構監管和牌照監管的做法。按照監管層對互聯網金融的界定來看，我國的互聯網金融的基本情況已經摸透，風險蔓延的勢頭得到了有效遏制，專項整治工作已經取得了很大的成效。未來的工作重點是，清理違規平臺，整改類平臺繼續向合規轉型，鼓勵和支持合規平臺，完善互聯網金融的政策法規體系，建立風險防控的長效機制。

　　記者：互聯網小貸與現金貸二者有何不同？存在哪些問題？

　　歐陽日輝：嚴厲整治P2P之后，現金貸成為監管和整頓的重點。

　　網絡小額貸款是指互聯網企業通過其控制的小額貸款公司，利用互聯網向客戶提供的小額貸款。互聯網小貸的經營主體是網絡小額貸款公司，網絡小額貸款公司通過互聯網直接為客戶提供小額貸款。而現金貸的經營主體要更加廣泛、形式也要更加多樣，包括P2P網貸平臺、互聯網信托、互聯網消費金融、銀行等都可能是現金貸的經營主體，其形式既有直接放貸也有作為信息媒介的。

　　網絡小貸和現金貸主要存在以下問題：第一，行業準入不規范，從事全國業務的網絡小貸公司其牌照由地方部門進行頒發，造成互聯網小貸市場魚龍混雜、參差不齊，是地方金融亂象的集中體現；第二，監管套利空間巨大，金融風險聚集；第三，利率過高，“裸條借貸、佳麗貸”暴力催收等事件頻發，這是現金貸飽受詬病的主要原因；第四，征信體系建設滯后，多頭借貸問題普遍，加大金融風險外溢性，放大了現金貸的金融風險。

　　現金貸的主要問題是直接突破了36%的貸款利率上限，通過高利率來覆蓋高壞賬率，沒有應用場景的網絡小貸成為線上版的高利貸。監管層整治網絡小貸公司的主要原因是，一些網絡小貸公司開展現金貸業務，網貸小貸的2B業務變異為2C業務，為現金貸平臺提供資金。

　　網絡小額貸款應遵守現有小額貸款公司監管規定，發揮網絡貸款優勢，努力降低客戶融資成本。監管層鼓勵互聯網金融本意是發揮互聯網金融服務小微、服務實體經濟的普惠功能，網絡小貸和現金貸歪曲了政策制定者的初心，國家不允許發展網絡小貸的初衷變味、走樣、帶來金融風險。

　　記者：互聯網金融行業發展至今，其定位有沒有變化？目前處于何種發展階段？

　　歐陽日輝：按照監管層在《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（銀發〔2015〕221號）中的表述，互聯網金融主要指互聯網支付、網絡借貸（包括P2P網絡借貸和網絡小額貸款）、股權眾籌融資、互聯網基金銷售、互聯網保險、互聯網信托和互聯網消費金融等業態。監管層實際上把互聯網金融定位為傳統金融的補充。

　　借鑒英國經濟學家佩蕾絲的“技術—經濟范式”，我認為我國互聯網金融將經歷爆發階段、狂熱階段、協同階段和成熟階段四個發展階段。1999-2012年是我國互聯網金融爆發階段，2013-2015年是狂熱階段。2016年以后，我國互聯網金融進入一個轉折點，監管層、業界和學術界都在反思和調整互聯網金融發展路線，通過制度建設、重組和創新，規范發展互聯網金融。當前我國通過互聯網金融整治、建立互聯網金融制度和監管長效機制，互聯網金融將轉型到與實體經濟協同發展階段。

　　我判斷，從2018年開始，我國互聯網金融發展將進入協同發展階段，迎來互聯網金融發展的“黃金時代”。經過大浪淘沙之后，規范發展的互聯網金融將回歸實體經濟，實踐普惠金融。更多的傳統金融機構開展互聯網金融業務，并逐漸成為傳統金融機構的主流業務；傳統金融機構與互聯網平臺合作、協同、共享發展，互聯網金融生態系統在競合中出現共生的局面。成熟階段互聯網金融的發展模式逐漸成熟，市場逐漸飽和，互聯網金融范式漸漸替代了原來的金融模式。

　　記者：在糾偏的路上互聯網金融行業將向何處發展？

　　歐陽日輝：我引用法國思想家盧梭的話來評價當今互聯網金融的亂象——“人類走向迷途，往往不是由于無知，而是由于自以為是。”互聯網金融是很好的一種金融模式，是與我國數字經濟發展相匹配的新型金融模式。然而，這樣一副好牌，屢屢被個別從業者打壞了。互聯網金融領域出現的這些問題，就在于一些從業者既對金融沒有敬畏之心，又對互聯網沒有懼怕之意，過高的收益預期、貪婪的欲望和“自以為是”讓“別有用心”的人迷失了方向。合理的方式是，守住不發生系統性風險的底線，控住36%的利率（包括手續費）紅線，疏堵結合。陽光是最好的殺蟲劑，讓現金貸持牌經營，營造一個晴朗的互聯網金融發展空間。

　　經過制度重組的轉折點之后，新時代互聯網金融要走正道，未來的路只有一條——回歸金融本源，做好“賢內助”，不斷提高服務實體經濟的效率和水平，與數字經濟協同發展，更好地為我國經濟行穩致遠保駕護航。