一、《辦法》公開征求意見的情況如何？

　　《辦法》于2018年7月20日—8月19日向社會(huì)公開征求意見。征求意見過程中，金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織、專家學(xué)者和社會(huì)公眾給予了廣泛關(guān)注。我會(huì)對(duì)反饋意見逐條進(jìn)行認(rèn)真研究，充分吸收科學(xué)合理的建議，絕大多數(shù)意見已采納或擬在理財(cái)子公司業(yè)務(wù)規(guī)則中采納。

　　《辦法》在理財(cái)產(chǎn)品投資范圍、穿透管理和理財(cái)投資顧問管理等方面，采納市場機(jī)構(gòu)反饋意見，進(jìn)一步明確了相關(guān)要求，如明確在銀行間市場發(fā)行的資產(chǎn)支持證券（包括ABN）屬于理財(cái)產(chǎn)品投資范圍；在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、壓力測試和信息披露等方面，進(jìn)一步區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品要求，與其他同類資管產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)保持一致；在私募理財(cái)產(chǎn)品銷售方面，借鑒國內(nèi)外通行做法，引入不少于24小時(shí)的投資冷靜期要求。此外，還進(jìn)一步提高了條款表述的針對(duì)性和準(zhǔn)確性。

　　對(duì)于市場機(jī)構(gòu)反映的進(jìn)一步降低理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)，擴(kuò)大銷售渠道，將依法合規(guī)、符合條件的私募投資基金納入理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)范圍，不強(qiáng)制要求個(gè)人首次購買理財(cái)產(chǎn)品在銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行面簽，允許發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品等方面的意見和建議，擬在理財(cái)子公司業(yè)務(wù)規(guī)則中予以采納。

　　二、制定出臺(tái)《辦法》的背景是什么？

　　2002年以來，我國商業(yè)銀行陸續(xù)開展了理財(cái)業(yè)務(wù)。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在豐富金融產(chǎn)品供給、滿足投資者資金配置需求、推動(dòng)利率市場化等方面發(fā)揮了積極作用，但在快速發(fā)展中也出現(xiàn)了一些問題，如業(yè)務(wù)運(yùn)作不夠規(guī)范、投資者適當(dāng)性管理不到位、信息披露不夠充分、尚未真正實(shí)現(xiàn)“賣者有責(zé)”基礎(chǔ)上的“買者自負(fù)”等。

　　對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)一直高度重視銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管，不斷完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管框架。近年來，發(fā)布實(shí)施了一系列監(jiān)管規(guī)定，2017年以同業(yè)、理財(cái)和表外業(yè)務(wù)等為重點(diǎn)，開展了“三三四十”專項(xiàng)治理和綜合治理，并指導(dǎo)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕⒗碡?cái)產(chǎn)品信息登記系統(tǒng)，初步實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品的全國集中統(tǒng)一登記和穿透式信息報(bào)送，也為投資者提供理財(cái)產(chǎn)品登記編碼的驗(yàn)證查詢服務(wù)，防范“虛假理財(cái)”和“飛單”。2017年以來，隨著銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)加大監(jiān)管力度，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)已在按照監(jiān)管導(dǎo)向有序調(diào)整，總體呈現(xiàn)出更穩(wěn)健和可持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢。2018年以來，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)總體運(yùn)行平穩(wěn)，6月末銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額為21萬億元，7月末為21.97萬億元，8月末為22.32萬億元。理財(cái)資金主要投向債券、存款、貨幣市場工具等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，占比約為70%；非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)投資占比約為15%左右，總體保持穩(wěn)定。

　　發(fā)布實(shí)施《辦法》，既是銀保監(jiān)會(huì)落實(shí)“資管新規(guī)”的重要舉措，也有利于細(xì)化銀行理財(cái)監(jiān)管要求，消除市場不確定性，穩(wěn)定市場預(yù)期，加快新產(chǎn)品研發(fā)，推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　三、《辦法》制定的總體原則是什么？

　　《辦法》制定主要遵循了以下原則：一是與“資管新規(guī)”保持一致，并延續(xù)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)良好監(jiān)管做法，充分借鑒國內(nèi)外資管行業(yè)的監(jiān)管制度；二是推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，促進(jìn)理財(cái)資金以合法、規(guī)范形式進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場；三是強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)投資者購買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的理財(cái)產(chǎn)品，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益；四是促進(jìn)銀行理財(cái)回歸資管業(yè)務(wù)本源，打破剛性兌付。

　　《辦法》與“資管新規(guī)”保持一致，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要需根據(jù)已發(fā)布實(shí)施的“資管新規(guī)”進(jìn)行規(guī)范轉(zhuǎn)型，有利于促進(jìn)新舊規(guī)則有序銜接和銀行理財(cái)業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡。

　　四、《辦法》的適用范圍是什么？

　　《辦法》與“資管新規(guī)”保持一致，定位于規(guī)范銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品。《辦法》所稱理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受投資者委托，按照與投資者事先約定的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和收益分配方式，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù)；理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本理財(cái)產(chǎn)品。

　　《辦法》適用于在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行，包括中資商業(yè)銀行、外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行；其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展理財(cái)業(yè)務(wù)，適用《辦法》規(guī)定；外國銀行分行開展理財(cái)業(yè)務(wù)，參照《辦法》執(zhí)行。

　　五、《辦法》在加強(qiáng)投資者保護(hù)方面主要有哪些規(guī)定？

　　銀保監(jiān)會(huì)高度重視理財(cái)產(chǎn)品投資者保護(hù)工作，《辦法》在投資者適當(dāng)性管理、合規(guī)銷售、信息登記和信息披露等環(huán)節(jié)，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)。

　　一是加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。1.區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品。公募理財(cái)產(chǎn)品面向不特定社會(huì)公眾發(fā)行，風(fēng)險(xiǎn)外溢性強(qiáng)，在投資范圍、杠桿比例、流動(dòng)性管理、信息披露等方面的監(jiān)管要求相對(duì)審慎；私募理財(cái)產(chǎn)品面向不超過200名合格投資者非公開發(fā)行，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，投資范圍等監(jiān)管要求相對(duì)寬松。2.遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則。延續(xù)現(xiàn)行理財(cái)監(jiān)管要求，規(guī)定銀行應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，向投資者銷售風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等于或低于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品。3.設(shè)定單只理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)。將單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由目前的５萬元降至1萬元；單只私募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)與“資管新規(guī)”保持一致。4.個(gè)人首次購買需進(jìn)行面簽。延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求，個(gè)人首次購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估和面簽。

　　二是加強(qiáng)產(chǎn)品銷售的合規(guī)管理。1.規(guī)范銷售渠道，實(shí)行專區(qū)銷售和雙錄。延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，要求銀行通過本行或其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銷售理財(cái)產(chǎn)品；通過營業(yè)場所向非機(jī)構(gòu)投資者銷售理財(cái)產(chǎn)品的，應(yīng)實(shí)施專區(qū)銷售，對(duì)每筆理財(cái)產(chǎn)品銷售過程進(jìn)行錄音錄像。2.加強(qiáng)銷售管理。銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品還應(yīng)執(zhí)行《辦法》附件關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷售文本管理、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、銷售過程管理、銷售人員管理等方面的具體規(guī)定。3.引入投資冷靜期。對(duì)于私募理財(cái)產(chǎn)品，銀行應(yīng)當(dāng)在銷售文件中約定不少于24小時(shí)的投資冷靜期。冷靜期內(nèi)，如投資者改變決定，銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時(shí)退還投資者的全部投資款項(xiàng)。

　　三是強(qiáng)化信息披露。在與“資管新規(guī)”保持一致的同時(shí)，充分采納市場機(jī)構(gòu)意見，進(jìn)一步區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品，分別列示其信息披露要求：公募開放式理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)披露每個(gè)開放日的凈值，公募封閉式理財(cái)產(chǎn)品每周披露一次凈值，公募理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)按月向投資者提供賬單；私募理財(cái)產(chǎn)品每季度披露一次凈值和其他重要信息；銀行每半年向社會(huì)公眾披露本行理財(cái)業(yè)務(wù)總體情況。

　　四是防范“虛假理財(cái)”和“飛單”。延續(xù)現(xiàn)行做法，要求銀行在全國銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)（以下簡稱理財(cái)系統(tǒng)）對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行“全流程、穿透式”集中登記。銀行只能發(fā)行已在理財(cái)系統(tǒng)進(jìn)行登記并獲得登記編碼的理財(cái)產(chǎn)品。投資者可依據(jù)該登記編碼在中國理財(cái)網(wǎng)查詢產(chǎn)品信息，核對(duì)所購買產(chǎn)品是否為銀行發(fā)行的正規(guī)理財(cái)產(chǎn)品，有助于防范“虛假理財(cái)”和“飛單”，加強(qiáng)投資者保護(hù)。

　　六、《辦法》在推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范運(yùn)作、實(shí)現(xiàn)凈值化管理方面有哪些規(guī)定？

　　《辦法》在推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范運(yùn)作、實(shí)現(xiàn)凈值化管理方面主要有以下規(guī)定：一是確保理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立性。規(guī)范滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)的資金池理財(cái)業(yè)務(wù)；延續(xù)現(xiàn)行“三單”要求，每只理財(cái)產(chǎn)品做到單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬和單獨(dú)核算。二是強(qiáng)化管理人職責(zé)。要求銀行誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)地履行受人之托、代人理財(cái)?shù)穆氊?zé)，提高投資者自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不得宣傳或承諾保本保收益。三是實(shí)行凈值化管理。與“資管新規(guī)”一致，要求理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，堅(jiān)持公允價(jià)值計(jì)量原則，鼓勵(lì)以市值計(jì)量所投資資產(chǎn)，允許符合條件的封閉式理財(cái)產(chǎn)品采用攤余成本計(jì)量，通過凈值波動(dòng)及時(shí)反映產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者在清楚知曉風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過渡期內(nèi)，允許現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下，暫參照貨幣市場基金估值核算規(guī)則，確認(rèn)和計(jì)量理財(cái)產(chǎn)品的凈值。

　　七、《辦法》如何對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范？

　　《辦法》對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)投資做出如下規(guī)定：一是期限匹配。按照“資管新規(guī)”相關(guān)要求，除另有規(guī)定外，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的，資產(chǎn)的終止日不得晚于封閉式理財(cái)產(chǎn)品的到期日或開放式理財(cái)產(chǎn)品的最近一次開放日；投資未上市企業(yè)股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)為封閉式理財(cái)產(chǎn)品，且需要期限匹配。二是限額和集中度管理。延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，要求銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的余額，不得超過理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%或本行總資產(chǎn)的4%；投資單一債務(wù)人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)余額，不得超過本行資本凈額的10%。三是認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。“資管新規(guī)”明確由中國人民銀行會(huì)同金融監(jiān)督管理部門另行制定標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的具體認(rèn)定規(guī)則，《辦法》將從其規(guī)定。

　　八、《辦法》在消除多層嵌套，強(qiáng)化穿透管理方面有哪些規(guī)定？

　　針對(duì)部分銀行通過購買資管產(chǎn)品，形成層層嵌套，難以及時(shí)、準(zhǔn)確掌握底層資產(chǎn)情況等問題，《辦法》提出如下要求：一是準(zhǔn)確界定法律關(guān)系，明確約定各參與主體的責(zé)任義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，避免法律糾紛。二是縮短融資鏈條，為防止資金空轉(zhuǎn)，延續(xù)理財(cái)產(chǎn)品不得投資本行或他行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)定；根據(jù)“資管新規(guī)”，要求理財(cái)產(chǎn)品所投資的資管產(chǎn)品不得再“嵌套投資”其他資管產(chǎn)品。三是強(qiáng)化穿透管理，要求銀行切實(shí)履行投資管理職責(zé)，不得簡單作為各類資管產(chǎn)品的資金募集通道；充分披露底層資產(chǎn)信息，做好理財(cái)系統(tǒng)信息登記工作。

　　此外，現(xiàn)行銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票，但規(guī)定公募理財(cái)產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金。《辦法》繼續(xù)允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票；在理財(cái)業(yè)務(wù)仍由銀行內(nèi)設(shè)部門開展的情況下，放開公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財(cái)產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進(jìn)入股市。同時(shí)，與“資管新規(guī)”保持一致，理財(cái)產(chǎn)品投資公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產(chǎn)。下一步，銀行通過子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)后，允許子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資或者通過其他方式間接投資股票，相關(guān)要求在《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》中具體規(guī)定。

　　九、《辦法》在加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控方面有哪些規(guī)定？

　　《辦法》從產(chǎn)品流動(dòng)性管理、交易管理、壓力測試、開放式公募理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購和贖回管理等多個(gè)方面提出加強(qiáng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控的具體要求。一是流動(dòng)性管理。要求銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段審慎決定是否采取開放式運(yùn)作，開放式理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具有足夠的高流動(dòng)性資產(chǎn)，并與投資者贖回需求相匹配；開放式公募理財(cái)產(chǎn)品還應(yīng)持有不低于理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的國債、中央銀行票據(jù)和政策性金融債券。二是交易管理。要求銀行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品開展同業(yè)融資的流動(dòng)性、交易對(duì)手和操作風(fēng)險(xiǎn)管理，針對(duì)買入返售交易質(zhì)押品采用科學(xué)合理估值方法，審慎確定質(zhì)押品折扣系數(shù)等。三是壓力測試。要求銀行建立理財(cái)產(chǎn)品壓力測試制度，并對(duì)壓力情景、測試頻率、事后檢驗(yàn)、應(yīng)急計(jì)劃等提出具體要求。四是開放式公募理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購和贖回管理。要求銀行在認(rèn)購環(huán)節(jié)，合理控制投資者集中度，審慎確認(rèn)大額認(rèn)購申請(qǐng)；在贖回環(huán)節(jié)，合理設(shè)置各種贖回限制，作為壓力情景下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理輔助措施。

　　十、《辦法》對(duì)銀行理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)管理有哪些規(guī)定？

　　銀行理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)是指理財(cái)產(chǎn)品所投資資管產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)、受托投資機(jī)構(gòu)和投資顧問。《辦法》一是延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，要求理財(cái)產(chǎn)品所投資資管產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)、受托投資機(jī)構(gòu)和投資顧問為持牌金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，考慮當(dāng)前和未來市場發(fā)展需要，規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司的附屬機(jī)構(gòu)依法依規(guī)設(shè)立的私募股權(quán)投資基金，以及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)也可擔(dān)任理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)，為未來市場發(fā)展預(yù)留空間。下一步，在理財(cái)子公司業(yè)務(wù)規(guī)則中，將依法合規(guī)、符合條件的私募投資基金納入理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)范圍。二是要求銀行完善內(nèi)部管理制度，明確理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、責(zé)任與義務(wù)、存續(xù)期管理、利益沖突防范機(jī)制、信息披露義務(wù)及退出機(jī)制。三是要求銀行對(duì)理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，加強(qiáng)對(duì)投資顧問的管理，切實(shí)履行自身投資管理職責(zé)，提高主動(dòng)投資管理能力，不因委托其他機(jī)構(gòu)投資而免除自身應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。

　　十一、《辦法》關(guān)于過渡期有何安排？

　　《辦法》過渡期要求與“資管新規(guī)”保持一致，過渡期自本辦法施行之日起至2020年12月31日。在過渡期內(nèi)，銀行新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合《辦法》規(guī)定。同時(shí)，可以發(fā)行老產(chǎn)品對(duì)接未到期資產(chǎn)，但應(yīng)控制存量理財(cái)產(chǎn)品的整體規(guī)模；過渡期結(jié)束后，不得再發(fā)行或者存續(xù)違反規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品。

　　在具體實(shí)施中，《辦法》要求銀行結(jié)合自身實(shí)際情況，按照自主有序方式制定本行理財(cái)業(yè)務(wù)整改計(jì)劃，明確時(shí)間進(jìn)度安排和內(nèi)部職責(zé)分工，經(jīng)董事會(huì)審議通過并經(jīng)董事長簽批后，報(bào)監(jiān)管部門認(rèn)可。監(jiān)管部門負(fù)責(zé)監(jiān)督指導(dǎo)各行實(shí)施整改計(jì)劃，對(duì)于提前完成整改的銀行，給予適當(dāng)監(jiān)管激勵(lì)。過渡期結(jié)束后，對(duì)于因特殊原因而難以回表的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，以及未到期的存量股權(quán)類資產(chǎn)，經(jīng)報(bào)監(jiān)管部門同意，商業(yè)銀行可以采取適當(dāng)安排，穩(wěn)妥有序處理。

　　十二、現(xiàn)有的保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款如何規(guī)范管理？

　　目前，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品主要有保本和非保本理財(cái)產(chǎn)品兩大類。非保本理財(cái)產(chǎn)品為真正意義上的資管產(chǎn)品；保本理財(cái)產(chǎn)品按照是否掛鉤衍生產(chǎn)品，可以分為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)分別按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行管理。結(jié)構(gòu)性存款在國際上普遍存在，在法律關(guān)系、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、管理模式、會(huì)計(jì)處理、風(fēng)險(xiǎn)隔離等方面，與非保本理財(cái)產(chǎn)品“代客理財(cái)”的資產(chǎn)管理屬性存在本質(zhì)差異。

　　《辦法》規(guī)定保本理財(cái)產(chǎn)品按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行規(guī)范管理。同時(shí)，在附則中承接并進(jìn)一步明確現(xiàn)行監(jiān)管制度中關(guān)于結(jié)構(gòu)性存款的相關(guān)要求，包括：將結(jié)構(gòu)性存款納入銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，相應(yīng)納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定計(jì)提資本和撥備；銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)執(zhí)行《辦法》及附件關(guān)于產(chǎn)品銷售的相關(guān)規(guī)定，充分披露信息、揭示風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益；銀行開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，需具備相應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格等。

　　此外，銀保監(jiān)會(huì)正在制定結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定。下一步，將結(jié)合本次公開征求意見情況進(jìn)行修改完善并適時(shí)發(fā)布實(shí)施，更好地區(qū)分和厘清結(jié)構(gòu)性存款和理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管框架，促進(jìn)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

　　十三、現(xiàn)有代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)如何規(guī)范管理？

　　公開征求意見期間，金融機(jī)構(gòu)，尤其是在華外資銀行普遍關(guān)注下一步如何規(guī)范開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)（以下簡稱QDII業(yè)務(wù)）。對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)保留了5項(xiàng)現(xiàn)行QDII業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定。同時(shí)，在《辦法》附則中規(guī)定，銀行開展QDII業(yè)務(wù)應(yīng)具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格，參照《辦法》執(zhí)行，并遵守法律、行政法規(guī)和金融監(jiān)督管理部門的相關(guān)規(guī)定。因此，商業(yè)銀行主要根據(jù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定開展QDII業(yè)務(wù)，“資管新規(guī)”和《辦法》的實(shí)施不對(duì)現(xiàn)有QDII業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生影響。

　　十四、關(guān)于銀行設(shè)立理財(cái)子公司的相關(guān)工作有何考慮？

　　《辦法》按照“資管新規(guī)”關(guān)于公司治理和風(fēng)險(xiǎn)隔離的相關(guān)要求，規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過具有獨(dú)立法人地位的子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)；暫不具備條件的，商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)設(shè)立理財(cái)業(yè)務(wù)專營部門，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一經(jīng)營管理。目前，我會(huì)已經(jīng)起草《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，將作為《辦法》配套制度適時(shí)發(fā)布實(shí)施。

　　在“資管新規(guī)”、《辦法》和《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》三者的關(guān)系和定位方面，《辦法》為“資管新規(guī)”的配套實(shí)施細(xì)則，并與“資管新規(guī)”監(jiān)管要求保持一致，適用于銀行尚未通過子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)的情形，銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)需同時(shí)遵守“資管新規(guī)”和《辦法》。《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》擬作為《辦法》的配套制度，其適用的監(jiān)管規(guī)定與其他同類金融機(jī)構(gòu)總體保持一致。