時(shí)代周報(bào)記者 黃嘉祥 發(fā)自深圳
 

在中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展歷程中，BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）四大巨頭從未掩飾其金融野心。從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技，BATJ不斷攻城略地，搶占金融賽道。

時(shí)至如今，BATJ旗下各自形成了以度小滿、螞蟻金服、騰訊金融科技、京東數(shù)科為主陣地的龐大金融版圖，覆蓋支付、銀行、保險(xiǎn)、消費(fèi)金融、小額貸款等多個(gè)板塊，矗立于互聯(lián)網(wǎng)世界的金融潮頭。 

在金融業(yè)嚴(yán)監(jiān)管背景之下，BATJ紛紛提出“去金融化”“技術(shù)輸出”，步入金融轉(zhuǎn)型新階段。在金融與科技十字路口，BATJ將如何去金融化，如何平衡轉(zhuǎn)型的利弊得失，成為當(dāng)下及未來面臨的挑戰(zhàn)。

BATJ金融版圖比拼

在BATJ中，最早布局金融的當(dāng)屬阿里，其第一款金融服務(wù)產(chǎn)品—支付寶于2004年正式上線，2011年支付寶獲得第三方支付牌照；2014年10月，起步于支付寶的螞蟻金融正式宣告成立，逐步發(fā)展出支付、理財(cái)、融資、綜合金融與金融基礎(chǔ)設(shè)施五大業(yè)務(wù)板塊，由支付寶、螞蟻財(cái)富、芝麻信用、網(wǎng)商銀行以及螞蟻金融云等共同構(gòu)成一個(gè)螞蟻金融帝國。

騰訊可謂步步緊逼阿里。騰訊金融科技起步于2005年成立的財(cái)付通，還與支付寶同一時(shí)期獲得第三方支付牌照，2015年憑借“紅包”功能一炮而紅。同年9月，騰訊旗下互聯(lián)網(wǎng)支付與金融服務(wù)的綜合平臺(tái)（簡稱“FiT”）正式成立。目前，騰訊金融科技業(yè)務(wù)覆蓋支付、貸款、理財(cái)、保險(xiǎn)、證券、征信、銀行、基金等。

不過，騰訊并未將金融業(yè)務(wù)拆分出來獨(dú)立運(yùn)營，而在2018年9月，“騰訊金融科技”品牌正式浮出水面。對(duì)此，中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，隨著“騰訊金融科技”品牌的確認(rèn)，一定程度上騰訊的金融業(yè)務(wù)也算是獨(dú)立了出來。

相比TA，較晚起步的京東在第三方支付方面的布局則呈現(xiàn)后發(fā)之勢(shì)。2012年10月，京東通過收購網(wǎng)銀在線曲線獲得第三方支付牌照，后更名為京東支付。依托京東商城，京東推出國內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品—“白條”。目前，京東金融業(yè)務(wù)覆蓋支付、貸款、理財(cái)、保險(xiǎn)、征信等。今年9月，京東金融更名為京東數(shù)科。

與ATJ相比，百度在金融領(lǐng)域的布局稍顯落后，在金融領(lǐng)域的滲透也并不充分。其于2013年才獲得第三方支付牌照，同年上線百度理財(cái)平臺(tái)，2014年獲得基金銷售牌照。2015年末，百度整合金融相關(guān)業(yè)務(wù)成立百度金融服務(wù)事業(yè)群組(FSG)，業(yè)務(wù)架構(gòu)包括消費(fèi)金融、錢包支付、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等多個(gè)板塊，基本覆蓋金融服務(wù)的各個(gè)領(lǐng)域。2018年4月，百度金融服務(wù)事業(yè)群組正式完成拆分，更名為“度小滿”，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營。

BATJ最新估值數(shù)據(jù)顯示，百度金融為224億－240億元，螞蟻金服約為1500億美元（約合1萬億元），京東金融達(dá)1650億－1900億元。光大證券給騰訊金融及云業(yè)務(wù)的估值為7200億元。

“BATJ在金融板塊的布局幾乎是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的必然趨勢(shì)。”如是金融研究院高級(jí)研究員張楠對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，BATJ目前基本上已搭建起了“大而全”的金融體系，因各自底層生態(tài)不同，其金融板塊布局呈現(xiàn)出一定的差異化，各有千秋。

“去金融化”轉(zhuǎn)型

從互聯(lián)網(wǎng)金融的興起到金融科技的轉(zhuǎn)型，BATJ在金融板塊的布局也在悄然發(fā)展變化。

去年以來，BATJ紛紛提出“去金融化”。2017年4月，螞蟻金服表示，未來只做科技，幫助金融機(jī)構(gòu)做好金融服務(wù)。2018年以來，京東、百度也紛紛宣稱不做金融，強(qiáng)調(diào)“技術(shù)輸出”。

“我們把所有的能力開放出來，希望可以做一個(gè)平臺(tái)，跟合作伙伴一起共同推動(dòng)服務(wù)好用戶。”10月26日，螞蟻金服董事長兼首席執(zhí)行官井賢棟在接受媒體采訪時(shí)再度強(qiáng)調(diào)。

對(duì)于金融科技企業(yè)“去金融化”現(xiàn)象，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任楊濤認(rèn)為，這是一種正常的現(xiàn)象，金融科技的發(fā)展長期以來也經(jīng)歷過一些不同的階段，早期無論是金融機(jī)構(gòu)還是類金融組織或者純粹的金融科技企業(yè)，更多是在既定軌道下探索自身業(yè)務(wù)的改進(jìn)。在多元化情況下，不同的金融服務(wù)提供主體面對(duì)新的市場(chǎng)需求、政策環(huán)境，會(huì)做出更加多樣化的選擇，跳出原有的單一發(fā)展模式。

尹振濤表示，與金融機(jī)構(gòu)相比，金融科技企業(yè)牌照能力還是較弱，當(dāng)發(fā)展到一定程度時(shí)，受到牌照管理和約束后，自然而然地選擇往“科技輸出”方向轉(zhuǎn)型，以突出其科技能力。

張楠?jiǎng)t認(rèn)為，從外部來看，在金融監(jiān)管加強(qiáng)的背景下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融化趨勢(shì)必然受阻；從內(nèi)部來看，BATJ本質(zhì)上還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在其他領(lǐng)域大肆擴(kuò)張會(huì)引起外界擔(dān)憂，之前騰訊被質(zhì)疑投行化就是一個(gè)典型的例證。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以自身的科技優(yōu)勢(shì)為基點(diǎn)，既可以增強(qiáng)在金融行業(yè)的競爭力，也可以反哺其流量入口。

不過，在“去金融”的轉(zhuǎn)型路上，BATJ同樣面臨著挑戰(zhàn)。從營收來看，BATJ金融板塊業(yè)績表現(xiàn)頗為亮眼，其估值亦與手上持有的牌照相關(guān)，如今“去金融化”意味著要放棄部分“奶酪”，而這讓巨頭們?cè)谵D(zhuǎn)型中顯得搖擺不定。

“未來，金融仍然會(huì)是公司至關(guān)重要的核心業(yè)務(wù)，成為新業(yè)務(wù)重要的資源和資金支撐。”日前，京東金融CEO陳生強(qiáng)就此前公司更名話題表態(tài)。

事實(shí)上，無論是京東，還是BAT，在“去金融化”轉(zhuǎn)型之路上都還有很長的一段路要走。在張楠看來，未來BATJ還是會(huì)立足科技，以自身現(xiàn)有業(yè)務(wù)和已經(jīng)搭建好的金融業(yè)務(wù)框架為支點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。