近日，多家赴美上市的互金公司發布三季報。從數據來看，這些上市互金公司并未收到大的風險波及，同時在巨大的轉型壓力之下，借上市帶來的機遇，機構們普遍迅速加大在科技研發方面的投入。

　　研發投入激增

　　科技成果逐步轉化

　　截至北京時間11月21日，美股市場中已有包括宜人貸、小贏科技、樂信、拍拍貸、趣店在內的五家互金公司先后披露了2018年第三季度報告。

　　隨著合規進程的深入，網貸行業的出清也在持續加劇。雖然行業洗牌帶來一定影響，但仍有一些平臺通過科技不斷提高效率、降低成本，業績表現不俗。

　　拍拍貸報告顯示，在三季度整個市場風險加劇的情況下，拍拍貸實現單季撮合借款金額147.71億元，營業收入11.043億元，凈利潤6.495億元，凈利潤與去年同期的5.414億元相比增長了20％，與上一季度的6.078億元相比增長6.9%，同時累計出借人數量持續增長至64.44萬人。

　　據悉，目前拍拍貸的大數據和人工智能技術已覆蓋了借貸業務流程中貸前、貸中、貸后三個環節，這些新技術的應用使拍拍貸的運營效率得到了極大地提高。

　　拍拍貸聯席CEO章峰表示：“拍拍貸堅持‘技術即服務’的方式，運用大數據、人工智能等一系列技術為數千萬有借款和出借需求的個人用戶提供服務。未來，拍拍貸還將繼續加強在技術領域的戰略性投入，助力行業的可持續發展。”

　　與此同時，擁有電商背景的樂信也表現不俗。樂信三季報財報顯示，總營業收入為17億元，同比增長13.3%；毛利6.23億元，同比增長84.7%；凈利潤3.16億元，同比增長363%。

　　“盡管行業在7、8月份經歷了一定的波動，但樂信一直深耕場景、布局多元化資金渠道、持續加大金融科技投入，我們獲得了越來越多的金融機構合作伙伴和用戶的認可，保持了持續增長。”樂信CEO肖文杰說。

　　同時，《證券日報》記者發現，三季度，樂信金融科技收入達到4.05億，增長404%。

　　記者注意到，樂信仍在加大金融科技研發投入。三季度，樂信研發投入達到9360萬元，比去年同期的6710萬元增長39.6%，占到樂信運營支出的三分之一以上。

　　《證券日報》記者發現，普遍來講，今年以來多家互金類企業上市，其中多家公司將募集資金大力投入到科技研發中，研發投入在運營支出中的占比不斷提升。

　　用戶數量并未明顯

　　受網貸行業風險沖擊

　　三季度以來網貸行業風險頻發，不少網貸平臺投資人負增長。不過從已公布數據的網貸平臺來看，投資人數受影響不大。

　　其中，拍拍貸截至2018年9月30日，累計個人出借用戶數增至64.44萬人，較第二季度末凈增3.07萬人。與此同時，累計借款用戶突破1340萬人，第三季度平均每筆借款金額為3396元，復借率達到69.8%。

　　2018年第三季度，是中國互聯網金融行業最為動蕩的時期，在此背景下，小贏科技的首份上市成績單可謂比較亮眼。財報顯示，小贏科技第三季度凈收入為8.29億元，同比增長83%；凈利潤1.97億元，同比增長97%。小贏科技活躍的個人投資者數量大幅增長近三成，個人投資者人均投資額超過10萬元。

　　財報顯示，小贏科技產品結構有了比較大的調整，小額分散產品小贏卡貸顯著增長，并在整體產品中的占比不斷上升。小贏卡貸第三季度貸款總額為57.2億人民幣，占第三季度整體貸款余額的75.7%，同比增長45.7%。

　　截至第三季度末，樂信用戶達到3260萬，同比增長61%；樂信管理的在貸余額258億元，同比增長62.1%；前三季度累計促成借款額451億元，凈利潤9.3億元。三季度，平臺實際有效年化利率從去年同期的24.8%下降到了23.2%，同時，資產質量保持穩定，超過90天的逾期率為1.39%，與上季度持平。

　　根據三季報，樂信三季度撮合貸款的加權平均期限為13.6個月。三季度人均獲客成本為97元，與去年同期的74元相比有所提高。

　　從運營數據看，樂信也實現了不錯的增長。截至第三季度末，樂信用戶達到3260萬，同比增長61%；樂信管理的在貸余額258億元，同比增長62.1%；前三季度累計促成借款額451億元，凈利潤9.3億元。三季度，平臺實際有效年化利率從去年同期的24.8%下降到了23.2%；同時，資產質量保持穩定，超過90天的逾期率為1.39%，與上季度持平。

　　根據三季報，樂信三季度撮合貸款的加權平均期限為13.6個月。三季度人均獲客成本為97元，與去年同期的74元相比有所提高。

　　11月21日，趣店也發布了財報，報告顯示，2018年第三季度，趣店總收入19.3億元人民幣，同比增長32.9％；排除一次性匯兌損失，調整后凈利潤為7.5億元人民幣，同比增長12.6%。

　　2018年第三季度，趣店集團累計注冊用戶數突破7000萬。與此同時，風險表現持續穩定，一季度以來，新增貸款M1+逾期率低于1.7%。

　　報告顯示，趣店集團第三季度新增活躍用戶58.1萬。累計注冊用戶數由二季度的6787萬增長至7000萬。其中，累計借款用戶數從去年同期的1290萬增長至1630萬。

　　趣店集團CFO楊家康表示，隨著趣店運營體系的成熟及用戶黏性的不斷增強，2018年第三季度，趣店集團實現了用戶數量的穩健增長，且獲客成本同比下降36.1％。

　　風險如何？

　　逾期率變化有限

　　從公布的數據來看，上述互金公司逾期率等指標有增有降，但整體變化不大。

　　例如，財報顯示，截至2018年9月30日，拍拍貸15-29天、30-59天、60-89天、90-119天、120-149天和150-179天的逾期率分別是1.03%、1.77%、1.49%、1.29%、1.06%和1.02%，處于行業較低水平。90天以上的逾期率相較于截至上季度末的數據降低了1.24個百分點，有一定幅度的下降。

　　根據宜人貸三季報，三季度末宜人貸15-29天、30-56天及60-89天逾期率分別為1.1%、1.8%及1.5%，而二季度末分別為0.8%、1.2%及1.3%。逾期率的全面上升部分是由于貸款規模增長放緩及貸款質量的持續變化。

　　宜人貸三季度撮合及服務成本1.55億元人民幣（去年同期為1.19億元人民幣），占撮合貸款金額的2.4%，較去年同期提高1%，主要是由于提高了催收力度。另外，三季度準備金提取2.15億元人民幣，與二季度的1.63億元相比有較大幅度的增加，主要是由于更加謹慎的未來回款預期。

　　與此同時，《證券日報》記者注意到，宜人貸2018年第三季度綜合行政支出為1.673億元，而去年同期為1.726億元。2018年第三季度一般和行政支出占總收入的14.9%，而去年同期為11.4%。（記者 李 冰