諾亞財富華北區域副總裁 劉嘉

　　中國網財經8月2日訊(記者 張明江) 變與不變，是一門哲學，更是一種信念！十多年間，諾亞財富華北區域副總裁劉嘉一直堅持著他心中的信念。

　　劉嘉說，近幾年來市場環境愈加復雜多變，風險事件持續不斷沖擊著市場，投資者的收益受到考驗。資產管理機構的價值在于積極調整產品結構應對市場風險，而資產管理機構忠誠服務于投資者、保護投資者的利益這一初心必須永恒不變。

　　劉嘉認為，投資者永遠是追求收益而忽視風險的，這是事實，作為資產管理機構必須正視真實。而資產管理機構和從業人員的價值則恰恰在于能夠向投資者充分提示風險，并且通過專業知識向投資者推出可以最大限度規避風險、保證投資者收益的產品。

　　劉嘉說，市場在變，確切的說，中國的資本市場正在不斷成熟，但現階段風險事件頻發，作為中國財富管理行業的領軍者，諾亞財富以變應變，能夠最大限度分散風險的凈值型組合產品將成為未來諾亞財富主打產品。

　　人在變，人亦不變，變的是知識結構和對市場的理解，不變的是我們信守的原則，心中永恒的信念，也就是忠誠服務于投資者的信念，劉嘉如是說。

　　以下為訪談實錄：

　　中國網財經：有數據顯示，大資管行業格局可能正在重塑，私募上升、券商資管下滑、公募基金話語權降低、銀行理財子公司加入競爭行列，您認為未來行業格局將向哪個方向發展？對投資者有何影響？

　　劉嘉：我認為大家把行業變革這件事想簡單了，財富管理公司其實是一個積累的過程，包括一個資產管理公司的投研體系、產品線的積累，客戶的積累，尤其是投資者群體的積累，這并不是一兩天、一兩年就可以搭建完成的。另外，諾亞財富成立十多年來，客戶經理們堅持為每一位投資者盡心服務，認真為投資者講解每一個產品的性質、向他們提示市場風險，正因為這種堅持，諾亞財富才贏得了在投資者的信任、墊定了在市場中的領頭羊的地位，這些都不是短時間能夠做到的。

　　尤其是產品端，在經過十多年的積累之后，諾亞財富也正在對產品進行優化升級。與傳統的“資金池”理財產品不同，未來產品將向基礎資產轉變，它的投向應該透明的、真實的，從表外資產變為表內資產。

　　而資產管理機構，她的成長壯大其實是需要時間的，一點點積累一點點壯大，尤其是是客戶經理隊伍的培養，我認為至少需要3年以上的時間，才能讓他們成為合格并且優秀的員工，他們才能為投資者講解市場、產品、提示風險等等。所以，資產管理行業的變革絕不是短時間之內能夠完成的，所有的資管機構必須健康并且可持續的成長。

　　中國網財經：您作為一個有著多年經驗的財富管理從業者，高凈值人群的關注點從過去到現在有什么變化嗎？現在他們有哪些新的需求點？

　　劉嘉：在過去很多年內尤其是早期，投資者們關注的其實就是收益，那時投資者們并沒有什么風險意識，到現在其實也沒有根本性的變化。但是市場是在不斷變化，風險也不會因為投資者沒有風險意識而消失。比如現在，私募股權基金產品開始成為資產管理機構的重點發行產品，投資者們也開始關注這一類產品，但在十年前，沒有一個投資者能夠理解私募股權基金這個產品，也不會知道其中的投資風險。

　　至于新的需求點，其實從歷史來看，我國資本市場從無到有其實時間還非常短，投資者多年來能夠選擇的理財產品很少，過去大家只知道銀行理財產品，或者公募基金，然后就沒有了。

　　投資者們或者高凈值人群，這時候關注的依然是收益，在他們看來私募股權基金也只是一個產品，而作為一家負責任的財富管理機構，投資者教育工作無疑是一項很重要的工作，這也是諾亞財富成立10多年來一直在認真做的工作，也是一家合格的、優秀的財富管理機構必須要履行的職責。

　　中國網財經：房地產投資有何變化？

　　劉嘉：房地產投資以前都是債權投資。未來的房地產投資將逐漸向股權型、凈值型轉變，也就是說，未來的房地產投資項目，我們會做一些組合型的投資，通過股權型、凈值型的產品，去分散風險。

　　中國網財經：目前科創板熱度很高，您如何看待科創板的投資機會？

　　劉嘉：科創板的發起和設立也是一個大趨勢。國內的中小企業非常需要這樣一個平臺、渠道，需要去融資、上市。國外很多創新型企業都是直接融資，就像大家都知道天使投資，而在國內市場，太多的創新型企業得不到類似的資金支持。為什么說創業很難、創新很難，是因為一個創新型企業，必須要有資金支持的，尤其是高科技企業，它需要大量的資金去支持，而科創板就可以幫此類企業完成“造血”。有了科創板的支持，不少創新型企業就能夠讓中國誕生一些核心的技術，在未來形成經濟發展的“核心競爭力”。未來中國是否能成為世界強國，就在于這些創新型企業能不能成長起來。

　　，目前共有25家公司已獲得證監會同意注冊的批復，為科創板首批掛牌上市公司。在這25家及將隨后上市的企業中，諾亞旗下全資子公司歌斐資產間接覆蓋了其中的6家。

　　中國網財經：目前市場上突發風險事件不斷，對市場持續造成極大沖擊，這在過去并不常見，您認為是什么原因造成風險事件持續發生？市場未來會向哪個方向發展？

　　劉嘉：目前我國正處在一個經濟周期的末端、尾端，在這個階段市場上必然會出現中小企業融資難、債券違約、上市公司“爆雷”。但這其實是一個不斷釋放風險的過程，也是一個逐漸凈化經濟體系的過程，然后向合理的方向發展，這也說明，經濟周期已經不斷接近末端。

　　在這樣一個時期，風險積聚的債券類投資應該謹慎配置。我認為，配置非標類固收產品是一種逆潮流的行為，在國外此類產品已經被淘汰了。舉個例子，此類投資就像是投資者用100元的本金去博取7%、8%的收益，一旦發生風險，比如債券違約，本金全部損失，實際上它的風險和收益并不匹配。而股票投資，它的風險和收益是相對匹配的。

　　未來，將不再做單一的非標資產配置，組合型投資、凈值型投資將成為一種趨勢，組合中的一個項目出現風險，并不好對組合的整體收益造成太大的影響，而其他項目的收益也可以覆蓋掉其中發生風險項目的損失，投資者的收益因此可以得到最大限度的保證，至少不會損失本金。

　　中國網財經：您是加入諾亞多年的老員工了，是什么吸引您在諾亞待這么久呢？

　　劉嘉：首先，我覺得諾亞財富是一家有夢想、有情懷的公司。坦率的說，金融行業其實是很浮躁的。過去很多年諾亞財富一直與市面上出現問題的資金池產品、剛性兌付產品絕緣，我可以坦率的諾亞財富是行業內的一股清流。諾亞財富10多年來一直堅持真實、透明的原則，她是一家獨立、真實、公平、公正、客觀的公司，她的理念是非常正直的。

　　第二點，諾亞財富的專業性和成長性一直吸引著我。我入職諾亞財富已有10多年，但每天依然能在工作中學習到新的知識。

　　第三點，諾亞財富內部的人際關系相對單純。我個人并不是一個善于社交的人，而諾亞財富是一家包容性非常強的企業，各種各樣的人在公司內可以單純的交流業務、觀點，而不必把太多的精力放在人際關系處理上，在這樣的企業內工作很放松，也是我留下來的一個原因。

　　另外，我認為諾亞財富是一家有溫度的企業。公司一直有一個心靈輔導課程，很多員工包括我自己都收獲匪淺，比如我自己，經過心靈輔導課程后，對親情和家庭有了更新的認識，家庭關系和更加和諧，這同時也增加了我對公司的歸屬感。此外，公司還在持續不斷地從事和支持心靈公益、生態環境保護、互聯網支教等公益事業，同時也帶動了很多高凈值客戶一起參與公益活動。有溫度、有愛人之心，也是我能夠留在諾亞財富的另一個主要原因。