9月26日財(cái)政部公布《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》（下稱“征求意見稿”），防止金融企業(yè)利用準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)利潤(rùn)。以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%，對(duì)于超過(guò)監(jiān)管要求2倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤(rùn)的傾向，要對(duì)超額計(jì)提部分還原成未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配。

　　撥備覆蓋率也稱為撥備充足率，是實(shí)際上銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準(zhǔn)備金的使用比率。據(jù)銀行業(yè)人士介紹，當(dāng)前撥備覆蓋率一定程度上成為銀行調(diào)節(jié)利潤(rùn)的重要工具，也是此次征求意見稿重點(diǎn)約束對(duì)象，這也意味著，未來(lái)銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)做高撥備覆蓋率來(lái)隱藏利潤(rùn)、平滑業(yè)績(jī)的做法行不通了。

　　若根據(jù)征求意見稿標(biāo)準(zhǔn)，銀行撥備覆蓋率300%以上即視為存在隱藏利潤(rùn)的傾向。Wind數(shù)據(jù)顯示，A股和H股上市的50家中資銀行中，共有10家銀行超標(biāo)。據(jù)2019年中報(bào)，寧波銀行撥備覆蓋率達(dá)522%，常熟銀行、南京銀行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、瀘州銀行、重慶農(nóng)商行、上海銀行、青農(nóng)商行和徽商銀行分別為453%、415%、396%、394%、389%、369%、334%、308%和301%。此外，無(wú)錫銀行、長(zhǎng)沙銀行、杭州銀行甚至大行中的農(nóng)業(yè)銀行撥備也均達(dá)到270%以上，接近監(jiān)管紅線。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此項(xiàng)政策不會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)及利潤(rùn)形成明顯沖擊。從銀保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，7月末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率188.1%，較上年同期上升10.3個(gè)百分點(diǎn)，跟300%的紅線相比仍有差距。“征求意見稿對(duì)于部分超標(biāo)較多銀行影響會(huì)比較大，但即便按征求意見稿執(zhí)行，應(yīng)該也是個(gè)體上的影響，銀行業(yè)整體利潤(rùn)增速仍將維持穩(wěn)定。”交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯表示。

　　光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰表示，當(dāng)前A股上市銀行招行、寧波銀行、南京銀行、常熟銀行“撥備覆蓋率”超過(guò)300%較多，如果進(jìn)行追溯調(diào)整進(jìn)入未分配利潤(rùn)，將對(duì)所有者權(quán)益形成增厚，從而降低市凈率（PB）估值。后期也將減少撥備計(jì)提，增加利潤(rùn)釋放。政策原則上對(duì)優(yōu)質(zhì)銀行股形成利好，但銀行也仍有較大選擇權(quán)。

　　受此消息影響，銀行股今日大幅上漲。寧波銀行、常熟銀行漲幅超過(guò)5%，南京銀行、光大銀行、蘇州銀行、西安銀行緊隨其后漲幅超過(guò)3%，其他銀行漲幅均在0.5%-3%之間。