案件發(fā)生于2013年8月16日11時(shí)05分，光大證券在進(jìn)行ETF申贖套利交易時(shí)，因策略交易系統(tǒng)程序錯(cuò)誤，造成以234億元的巨量資金申購(gòu)180ETF成分股，實(shí)際成交72.7億元，引發(fā)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，造成惡劣社會(huì)影響。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)定“光大證券在進(jìn)行ETF套利交易時(shí)，因程序錯(cuò)誤，其所使用的策略交易系統(tǒng)以234億元的巨量資金申購(gòu)180ETF成分股，實(shí)際成交72.7億元”為內(nèi)幕信息，光大證券是內(nèi)幕信息知情人，在上述內(nèi)幕信息公開(kāi)前進(jìn)行股指期貨和ETF交易構(gòu)成內(nèi)幕交易，違法所得金額巨大，情節(jié)極其嚴(yán)重。證監(jiān)會(huì)決定給予最嚴(yán)厲的處罰，沒(méi)收光大證券違法所得，并處以違法所得5倍的罰款，罰沒(méi)款共計(jì)5.23億元；對(duì)包括楊劍波在內(nèi)的四名責(zé)任人員分別給予警告，處以60萬(wàn)元罰款，并采取終身證券、期貨市場(chǎng)禁入措施。

　　楊劍波不服行政處罰，遂起訴證監(jiān)會(huì)，一審、二審及再審聽(tīng)證均圍繞本案的錯(cuò)單交易信息是否構(gòu)成內(nèi)幕信息、信息是否已在光大證券交易前公開(kāi)、光大證券的交易是否構(gòu)成內(nèi)幕交易的豁免情形以及處罰幅度等問(wèn)題展開(kāi)。證監(jiān)會(huì)在庭審過(guò)程中向法院充分說(shuō)明了案件事實(shí)、相關(guān)證據(jù)與法律邏輯，在經(jīng)過(guò)法院的嚴(yán)格審查后，最終得到了司法的認(rèn)可。

　　此案再次表明，對(duì)擾亂市場(chǎng)、破壞市場(chǎng)秩序、侵害投資者合法權(quán)益的行為，證監(jiān)會(huì)絕不手軟，嚴(yán)厲懲處，堅(jiān)決維護(hù)市場(chǎng)秩序。無(wú)論資本市場(chǎng)違法行為花樣如何翻新，情況如何紛繁復(fù)雜，證監(jiān)會(huì)都將始終立足現(xiàn)行法律賦予的權(quán)限，能動(dòng)執(zhí)法，及時(shí)打擊違法違規(guī)行為，使資本市場(chǎng)違法違規(guī)者依法該擔(dān)的責(zé)、該受的罰一樣都不能少。

　　之二：

　　匹凸匹幕后人鮮言被判刑五年

　　拖欠逾34億元行政處罰成老賴

　　2019年9月17日，上海市第一中級(jí)人民法院依法公開(kāi)宣判鮮言背信損害上市公司利益、操縱證券市場(chǎng)案。

　　上海一中院在判決書(shū)中稱，對(duì)鮮言犯背信損害上市公司利益罪，判處有期徒刑二年，并處罰金人民幣180萬(wàn)元；犯操縱證券市場(chǎng)罪，判處有期徒刑四年，并處罰金人民幣1000萬(wàn)元，決定執(zhí)行有期徒刑五年，并處罰金人民幣1180萬(wàn)元；違法所得予以追繳。

　　值得注意的是，在本次判決中，鮮言因背信損害上市公司利益罪入刑兩年，是比較罕見(jiàn)的。上海漢聯(lián)律師事務(wù)所合伙人宋一欣表示，這項(xiàng)罪名一直都有，但實(shí)際上很少用到，主要涉及上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員損害上市公司利益的行為。

　　2012年-2017年間，鮮言曾先后掌控上市公司匹凸匹股份和慧球科技，他善于炒作熱門(mén)概念，并從中攫取財(cái)富。在擔(dān)任慧球科技實(shí)控人期間，鮮言曾炮制出“1001項(xiàng)議案”事件，震驚證券市場(chǎng)。

　　2017年3月30日，證監(jiān)會(huì)正式對(duì)鮮言操縱匹凸匹一案作出處罰，沒(méi)收鮮言違法所得5.78億元，并處以28.91億元罰款，合計(jì)罰沒(méi)34.7億元，同時(shí)鮮言也被終身市場(chǎng)禁入。但從后續(xù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)的“老賴”名單中可以看出，鮮言并未如期繳納這筆罰款。

　　（郭冀川 整理）