文/路北(多金網(wǎng)主編 微信公眾號(hào)：lubei2014)

螞蟻金服上月底的官方消息顯示，阿里旗下網(wǎng)商銀行預(yù)計(jì)在今年3月向監(jiān)管部門(mén)提交驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，爭(zhēng)取在5-6月開(kāi)始營(yíng)業(yè)。如果順利獲批，這將是繼騰訊微眾銀行試運(yùn)營(yíng)之后，第二家由互聯(lián)網(wǎng)公司主導(dǎo)的民營(yíng)銀行。

在微眾銀行上線時(shí)，筆者就指出以微眾銀行為代表的互聯(lián)網(wǎng)銀行，問(wèn)世的目標(biāo)從來(lái)都不是對(duì)抗甚至顛覆以四大行。同理，未來(lái)的網(wǎng)商銀行也只會(huì)成為現(xiàn)有金融系統(tǒng)的補(bǔ)充，不大可能動(dòng)搖傳統(tǒng)國(guó)有銀行的根基。

與微眾銀行一樣，網(wǎng)商銀行也是去柜臺(tái)化，并且以小額存貸款為主要業(yè)務(wù)之一。這個(gè)大的框架給人的印象是，網(wǎng)商銀行是一家網(wǎng)上銀行，存貸款均在網(wǎng)上完成。

從傳統(tǒng)銀行三大業(yè)務(wù)“存貸匯”來(lái)看，網(wǎng)商銀行也一樣難以逾越這三大業(yè)務(wù)。下面我們來(lái)看看網(wǎng)商銀行在這三項(xiàng)業(yè)務(wù)里蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)和問(wèn)題。

利率能高過(guò)余額寶嗎?流量從哪里來(lái)?

首先看存款業(yè)務(wù)，網(wǎng)商銀行沒(méi)有線下實(shí)體，存款來(lái)源于線上，基本只有兩種可能：其它銀行網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬和支付寶轉(zhuǎn)賬。決定用戶存款去向的主要因素是利率和便捷 性，以目前余額寶超過(guò)4%的年化收益率來(lái)看，網(wǎng)商銀行存款利率能否超越余額寶還要打一個(gè)問(wèn)號(hào)，畢竟現(xiàn)在四大行一年期定存利率只有3%，活期存款利率只有 0.35%。

本來(lái)阿里巴巴電商帝國(guó)體系內(nèi)循環(huán)的資金流可以為網(wǎng)商銀行所用，利用資源換資金也不是難事，但一年超過(guò)兩萬(wàn)億的交易額很難沉 淀在網(wǎng)商銀行，因?yàn)檠胄袑?duì)網(wǎng)商銀行存款來(lái)源做了限定，主要是20萬(wàn)以下的個(gè)人存款，占近4成交易額的天貓被排除在外，淘寶上能夠賺到錢(qián)的商鋪也以公司為 主，剩下的數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的個(gè)人賣家很難賺到錢(qián)，自然也無(wú)錢(qián)可存。

可以預(yù)見(jiàn)到的是，來(lái)自阿里體系的存款將很有限，網(wǎng)商銀行還得依賴外來(lái)存款，這里面有兩個(gè)問(wèn)題待解，一是利率能比四大行高多少，再高能超過(guò)余額寶嗎?另外一個(gè)就是便捷性，不談儲(chǔ)戶信心問(wèn)題，純線上的網(wǎng)商銀行流量從哪里來(lái)?阿里巴巴當(dāng)然有成熟的購(gòu)買流量經(jīng)驗(yàn)，但在利率無(wú)法勝出同行一籌的情況下吸引儲(chǔ)戶把銀行卡里的錢(qián)轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)顯然是個(gè)讓人頭大的難題。

純信用貸如何風(fēng)控?阿里小貸怎么辦?

談完存款的問(wèn)題再看看貸款。網(wǎng)商銀行主要提供500萬(wàn)以下的貸款產(chǎn)品，對(duì)象應(yīng)該是小微企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者。

由于網(wǎng)商銀行試運(yùn)營(yíng)辦法還沒(méi)有出臺(tái)，相關(guān)貸款業(yè)務(wù)如何開(kāi)展也無(wú)從得知，但螞蟻金服官方透露的消息是，網(wǎng)商銀行將通過(guò)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)對(duì)個(gè)人信用進(jìn)行分析，進(jìn)而實(shí) 現(xiàn)線上貸款業(yè)務(wù)。這類似目前一些P2P網(wǎng)貸的純信用貸，根據(jù)申請(qǐng)人的工資流水、工作年限、職位審批一定金額的消費(fèi)貸款。

純信用貸是很多P2P不愿意碰的禁區(qū)，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的信用體系還沒(méi)有完全建立起來(lái)，透支信用卡無(wú)法償還的案例每天都有，銀行還能夠動(dòng)用國(guó)家機(jī)器強(qiáng)制執(zhí)行，雖然執(zhí)行成本也非常高。但民營(yíng)機(jī)構(gòu)面對(duì)無(wú)法償還貸款的借貸人，往往無(wú)能為力，后者換一個(gè)地方就能輕松擺脫債務(wù)。

央行最近也開(kāi)放了民間征信，但民營(yíng)機(jī)構(gòu)能夠拿到多少有價(jià)值的數(shù)據(jù)呢?開(kāi)放的社交網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)真的能夠分析出一個(gè)人的償債能力嗎?這里不靠譜的成分可能更多一些吧。

目前來(lái)看，針對(duì)個(gè)人消費(fèi)者最靠譜的可能還是類似白條和虛擬信用卡的產(chǎn)品，但這些與電商交易緊密相關(guān)，沒(méi)有多大必要單獨(dú)拿出來(lái)去網(wǎng)商銀行申請(qǐng)。

而針對(duì)小微企業(yè)的貸款，金額比個(gè)人信貸會(huì)大很多，也是網(wǎng)商銀行依托阿里體系能夠觸及的領(lǐng)域，因?yàn)橛械赇佋冢孕庞觅J的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低很多，但這種短期貸款不可能付出太多的利息，以網(wǎng)商銀行規(guī)模來(lái)看，并不能賺到太多利潤(rùn)。而阿里既要顧忌電商賣家借款，又要照顧網(wǎng)商銀行放款，也有可能顧此失彼。

另外，網(wǎng)商銀行的貸款業(yè)務(wù)很有可能與阿里小貸重合，如何處理與阿里小貸的關(guān)系，對(duì)阿里只占30%股份的網(wǎng)商銀行也是個(gè)考驗(yàn)。二者會(huì)不會(huì)合并，如何合并，都是大難題。

中間業(yè)務(wù)才是亮點(diǎn)，但也要看阿里巴巴決心

最后一個(gè)問(wèn)題，也就是“匯”和中間業(yè)務(wù)。坐擁支付寶的螞蟻金服是網(wǎng)商銀行的大股東，這給網(wǎng)商銀行帶來(lái)的最大便利是足以打通支付結(jié)算業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。作為 國(guó)內(nèi)最大的第三方支付工具，支付寶不僅可以給網(wǎng)商銀行帶來(lái)現(xiàn)金流，還能夠幫助網(wǎng)商銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，相對(duì)苦哈哈的拉存款和提心吊膽的放信用貸，這兩塊業(yè)務(wù) 真是肥的流油。

但阿里巴巴會(huì)不會(huì)把支付寶這塊肥肉分給網(wǎng)商銀行其它股東吃，還是個(gè)疑問(wèn)。畢竟還有七成股份不是阿里系，辛苦熬出來(lái)的支付寶不會(huì)這么便宜外人。與支付寶的合作是否徹底、順暢，將是網(wǎng)商銀行成長(zhǎng)的決定性因素。

還沒(méi)有出爐的網(wǎng)商銀行給人很多遐想，但也存在很多難題，但愿以網(wǎng)商銀行、微眾銀行為代表的民營(yíng)銀行能夠給銀行業(yè)帶來(lái)一些正向的改變。