證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2020年第66次發(fā)審委會議于5月8日召開，審核結(jié)果顯示，國聯(lián)證券股份有限公司（以下簡稱“國聯(lián)證券”）首發(fā)獲通過。這是今年過會的第52家企業(yè)(未含科創(chuàng)板)。

　　截至目前，今年科創(chuàng)板已過會28家企業(yè)。

　　國聯(lián)證券此次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為南京證券，保薦代表人為王剛、胡磊。這是南京證券今年保薦成功的第1單IPO項(xiàng)目。

　　國聯(lián)證券的主營業(yè)務(wù)主要包括：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)（證券投資業(yè)務(wù)）、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、信用交易業(yè)務(wù)、新三板業(yè)務(wù)等。同時，公司通過控股子公司華英證券和國聯(lián)通寶分別從事投資銀行業(yè)務(wù)（不含新三板業(yè)務(wù)）和直接投資業(yè)務(wù)。

　　國聯(lián)證券的控股股東為國聯(lián)集團(tuán)，本次發(fā)行前，其直接持有國聯(lián)證券28.59%的股權(quán)，并通過其控制的企業(yè)國聯(lián)信托、無錫電力、民生投資、一棉紡織及華光股份間接控制國聯(lián)證券43.76%的股權(quán)，合計控制國聯(lián)證券72.35%的股權(quán)；實(shí)際控制人為無錫市國資委。

　　國聯(lián)證券此次擬于上交所主板上市，發(fā)行股票數(shù)量不超過6.34億股，即不超過公司本次發(fā)行股票后總股本的25%；本次發(fā)行不涉及老股轉(zhuǎn)讓。國聯(lián)證券此次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬全部用于補(bǔ)充資本金，增加營運(yùn)資金，發(fā)展主營業(yè)務(wù)。

　　發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：

　　1、發(fā)行人報告期內(nèi)業(yè)績大幅波動，2018年業(yè)績大幅下滑。請發(fā)行人代表：（1）區(qū)分不同業(yè)務(wù)類別，說明報告期內(nèi)業(yè)績大幅波動的影響因素，目前是否已消除，對發(fā)行人未來經(jīng)營業(yè)績是否構(gòu)成重大不利影響，相關(guān)風(fēng)險因素是否已充分披露；（2）說明報告期內(nèi)資產(chǎn)減值、預(yù)計負(fù)債的會計處理是否保持謹(jǐn)慎，相關(guān)會計政策是否保持一致，是否存在期間調(diào)節(jié)業(yè)績的情形；（3）說明匯垠華合案件中，預(yù)計負(fù)債計提金額與訴訟金額是否匹配，計提是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報告期內(nèi)，發(fā)行人存在規(guī)模較大的資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)且部分資管產(chǎn)品存在違約風(fēng)險。請發(fā)行人代表說明：（1）目前在手的資管產(chǎn)品是否存在法律風(fēng)險，相關(guān)不規(guī)范產(chǎn)品的整改情況；（2）已到期的新三板1號產(chǎn)品未能按時清算退出的原因，是否符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，是否存在法律風(fēng)險及賠償責(zé)任；（3）未到期但標(biāo)的資產(chǎn)違約導(dǎo)致存在兌付風(fēng)險的相關(guān)產(chǎn)品情況，是否存在投資人以發(fā)行人未勤勉盡責(zé)為由提出賠償要求的情形，預(yù)計負(fù)債計提是否充分；（4）報告期內(nèi)管理并投資的結(jié)構(gòu)化主體是否納入合并報表的具體判定標(biāo)準(zhǔn)，持有部分次級份額的結(jié)構(gòu)化主體可享受可變回報占比的具體測算方法及結(jié)果的準(zhǔn)確性，與同行業(yè)可比公司是否存在差異，是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、發(fā)行人證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入2018年大幅下滑，2019年小幅回升。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)波動、行業(yè)調(diào)控政策、資本市場波動等因素，說明證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入波動的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司情況是否一致；（2）說明經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金率和市場占有率的波動趨勢、幅度，與行業(yè)整體或同行業(yè)可比公司的差異情況、原因及合理性；（3）說明經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)采取的改善措施及效果，2020年1季度的平均凈傭金率及毛利率情況，與同行業(yè)可比公司相關(guān)指標(biāo)的比較；（4）結(jié)合宏觀環(huán)境變化、行業(yè)發(fā)展趨勢、發(fā)行人的自身優(yōu)勢和經(jīng)營發(fā)展策略等，說明經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金率和市場占有率下滑的趨勢是否得到扭轉(zhuǎn)，相關(guān)風(fēng)險披露是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　今年IPO過會企業(yè)一覽：

　　今年IPO被否企業(yè)一覽：

　　暫緩表決企業(yè)一覽：