證監會第十八屆發行審核委員會2020年第66次發審委會議于5月8日召開，審核結果顯示，瑞鵠汽車模具電器股份有限公司（以下簡稱“瑞鵠模具”）首發獲通過。這是今年過會的第54家企業(未含科創板)。

　　截至目前，今年科創板已過會28家企業。

　　瑞鵠模具此次發行的保薦機構為安信證券，保薦代表人為李棟一、孫文樂。這是安信證券今年保薦成功的第3單IPO項目。2020年1月17日，安信證券保薦的湖南宇新能源科技股份有限公司過會；2020年3月12日，安信證券保薦的浙江錦盛新材料股份有限公司過會。

　　瑞鵠模具主營業務為汽車覆蓋件模具、檢具及焊裝自動化生產線的開發、設計、制造和銷售，公司主營產品是汽車制造中必需的重要工藝裝備，其需求量主要受汽車新車型開發及改型換代周期的影響，因此公司業務發展與汽車產業的發展息息相關。

　　瑞鵠模具控股股東為宏博科技，本次發行前，直接持有公司6915.00萬股股份，持股比例為50.2179%；實際控制人為柴震，本次發行前，宏博投資持有宏博科技 67.3401%股權，即宏博投資實際控制宏博科技；柴震直接持有宏博投資56.1283%股權，實際控制宏博投資，故柴震通過實際控制宏博投資進而實際控制宏博科技。柴震為中國國籍，無境外永久居留權。

　　瑞鵠模具此次擬于深交所中小板上市，擬公開發行不超過4590萬股（最終以證券監管部門核準為準），且不低于本次發行后公司股份總數的25%。瑞鵠模具此次擬募集資金4.96億元，其中，2.58億元用于中高檔乘用車大型精密覆蓋件模具升級擴產項目，1.86億元用于基于機器人系統集成的車身焊裝自動化生產線建設項目（一期），5162萬元用于汽車智能制造裝備技術研發中心建設項目。

　　發審委會議提出詢問的主要問題：

　　1、報告期發行人關聯方奇瑞汽車、成飛瑞鵠分別為第一大客戶、第一大供應商。請發行人代表說明：(1）關聯方奇瑞汽車、成飛瑞鵠分別為發行人第一大客戶、第一大供應商的原因及合理性，是否影響發行人的獨立性，是否對關聯方存在重大依賴，上述情形是否充分披露并進行風險揭示，是否構成本次發行上市的障礙；(2）發行人與奇瑞汽車業務合作的穩定性與持續性，如未來奇瑞科技減持發行人股份，對發行人銷售是否存在重大不利影響，其供貨份額是否會出現重大變動；（3）向奇瑞汽車及其他關聯方銷售定價的公允性，是否存在利益輸送的行為，是否存在關聯方資金占用情形；（4）成飛瑞鵠是否生產與發行人類似的產品，發行人委托成飛瑞鵠加工模具的必要性，定價的公允性；(5）本次募投投產后，是否將進一步增大關聯交易，發行人未來關聯交易方面的計劃安排，規范關聯交易和降低關聯交易占比的具體措施，是否建立與關聯交易相關的內控制度并有效執行。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

　　2、報告期內發行人營業收入持續增長，但下游汽車行業的產銷量近兩年呈現下滑趨勢。請發行人代表說明：（1)發行人主要產品收入在下游汽車行業的產銷量近兩年呈現下滑趨勢的環境下仍持續增長的原因及合理性，2019年及2020年一季度主營業務收入和凈利潤與同行業可比上市公司差異較大的原因及合理性，發行人受新冠疫情的影響是否存在滯后性；(2）報告期主要客戶銷售金額變動較大的原因，新增客戶開拓后迅速擴大銷售的原因，部分傳統客戶銷量下降的原因；(3）新增客戶中境外客戶2019年度銷售金額大幅增加的原因及合理性；(4）報告期銷售收入金額變動與合同約定或實際交貨周期是否存在匹配關系，是否存在提前或者推遲確認收入的情形；（5）說明國家汽車產業政策調整、汽車消費市場現狀和趨勢對發行人業務、經營模式及持續經營能力的影響，相關的應對措施及有效性。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

　　3、請發行人代表：(1）說明主要原料鑄件2019年采購均價大幅度下降，機器人采購金額及委外加工單價逐年下降的原因及合理性；（2）結合產品單價及單位成本對毛利率的影響，說明導致2018年毛利下滑，2019年毛利上升的因素，報告期毛利率變動是否合理；（3）說明2017年外銷毛利率低于內銷毛利率，2018及2019年整體高于內銷毛利率的原因及合理性，發行人內外銷毛利率與成飛集成差異較大的原因；(4）說明發行人模具業務毛利率顯著高于同行業可比公司成飛集成和天汽模的原因及合理性；（5）說明在存貨金額相近的情況下，2019年末計提的存貨跌價準備遠小于2018年末的原因和合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

　　4、發行人歷史上存在股權代持、國有企業改制及管理層收購。請發行人代表說明：（1）美籍自然人LEI GU代持發行人股權的原因，發行人是否以此獲取外資身份，并享受稅收優惠，享受稅收優惠的合計金額，上述行為是否屬于重大違法違規或涉嫌犯罪，是否存在被追繳曾享受的稅收優惠的風險，是否取得相關有權機關出具的證明；（2）股權代持及解除行為是否經過有關國有資產監督管理部門的同意，相關國有股權產權轉讓過程是否存在瑕疵，是否符合國有資產向管理層轉讓的相關規定，是否存在國有資產流失。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

　　今年IPO過會企業一覽：

序號	公司名稱	上會日期	擬上市地點	保薦機構
1	安徽龍磁科技股份有限公司	2020/1/2	深交所創業板	國元證券
2	蘇州賽伍應用技術股份有限公司	2020/1/2	上交所主板	東吳證券
3	深圳市華盛昌科技實業股份有限公司	2020/1/2	深交所中小板	招商證券
4	寧波金田銅業（集團）股份有限公司	2020/1/3	上交所主板	財通證券
5	安徽芯瑞達科技股份有限公司	2020/1/3	深交所中小板	東海證券
6	昆山佰奧智能裝備股份有限公司	2020/1/3	深交所創業板	光大證券
7	浙江力諾流體控制科技股份有限公司	2020/1/3	深交所創業板	華安證券
8	襄陽長源東谷實業股份有限公司	2020/1/9	上交所主板	一創投行
9	晶科電力科技股份有限公司	2020/1/9	上交所主板	中信建投
10	寧波博匯化工科技股份有限公司	2020/1/9	深交所創業板	光大證券
11	青島酷特智能股份有限公司	2020/1/9	深交所創業板	中德證券
12	浙江浙礦重工股份有限公司	2020/1/10	深交所創業板	海通證券
13	深圳貝仕達克技術股份有限公司	2020/1/10	深交所創業板	國信證券
14	京北方信息技術股份有限公司	2020/1/10	深交所中小板	華融證券
15	河南金丹乳酸科技股份有限公司	2020/1/16	深交所創業板	國金證券
16	成都康華生物制品股份有限公司	2020/1/16	深交所創業板	民生證券
17	無錫帝科電子材料股份有限公司	2020/1/16	深交所創業板	光大證券
18	深圳市北鼎晶輝科技股份有限公司	2020/1/16	深交所創業板	中山證券
19	勝藍科技股份有限公司	2020/1/16	深交所創業板	渤海證券
20	深圳中天精裝股份有限公司	2020/1/16	深交所中小板	中信證券
21	北京首都在線科技股份有限公司	2020/1/17	深交所科創板	中信證券
22	鄭州捷安高科股份有限公司	2020/1/17	深交所創業板	民生證券
23	中船重工漢光科技股份有限公司	2020/1/17	深交所創業板	海通證券
24	深圳市寶明科技股份有限公司	2020/1/17	深交所中小板	中銀國際證券
25	浙江越劍智能裝備股份有限公司	2020/1/17	上交所主板	浙商證券
26	湖南宇新能源科技股份有限公司	2020/1/17	深交所中小板	安信證券
27	廣東豪美新材股份有限公司	2020/3/5	深交所中小板	光大證券
28	三人行傳媒集團股份有限公司	2020/3/5	上交所主板	興業證券
29	浙江錦盛新材料股份有限公司	2020/3/12	深交所創業板	安信證券
30	青島威奧軌道股份有限公司	2020/3/12	上交所主板	中信建投
31	甘源食品股份有限公司	2020/3/19	深交所中小板	國信證券
32	杭州聚合順新材料股份有限公司	2020/3/19	上交所主板	廣發證券
33	重慶百亞衛生用品股份有限公司	2020/3/19	深交所中小板	廣發證券
34	盛視科技股份有限公司	2020/3/19	深交所中小板	招商證券
35	美瑞新材料股份有限公司	2020/3/19	深交所創業板	海通證券
36	洛陽新強聯回轉支承股份有限公司	2020/3/19	深交所創業板	東興證券
37	北京交大思諾科技股份有限公司	2020/3/26	深交所創業板	國信證券
38	江蘇圖南合金股份有限公司	2020/3/26	深交所創業板	民生證券
39	南京科思化學股份有限公司	2020/3/26	深交所創業板	民生證券
40	新天綠色能源股份有限公司	2020/4/9	上交所主板	中德證券
41	常州市凱迪電器股份有限公司	2020/4/9	上交所主板	中信建投
42	廈門力鼎光電股份有限公司	2020/4/9	上交所主板	國金證券
43	重慶三峰環境集團股份有限公司	2020/4/16	上交所主板	中信建投
44	東莞市奧海科技股份有限公司	2020/4/16	深交所中小板	國金證券
45	廈門建霖健康家居股份有限公司	2020/4/23	上交所主板	長江保薦
46	北京全時天地在線網絡信息股份有限公司	2020/4/29	深交所中小板	民生證券
47	溫州市冠盛汽車零部件集團股份有限公司	2020/4/29	上交所主板	國金證券
48	上海起帆電纜股份有限公司	2020/4/29	上交所主板	海通證券
49	杭州申昊科技股份有限公司	2020/4/29	深交所創業板	中信建投
50	法獅龍家居建材股份有限公司	2020/04/30	上交所主板	中德證券
51	海南葫蘆娃藥業集團股份有限公司	2020/04/30	上交所主板	中信建投
52	國聯證券股份有限公司	2020/05/08	上交所主板	南京證券
53	昆山滬光汽車電器股份有限公司	2020/05/08	上交所主板	中信建投
54	瑞鵠汽車模具電器股份有限公司	2020/05/08	深交所中小板	安信證券

　　今年IPO被否企業一覽：

序號	公司名稱	上會日期	擬上市地點	保薦機構
1	北京嘉曼服飾股份有限公司	2020/1/9	深交所中小板	華英證券

　　暫緩表決企業一覽：

序號	公司名稱	上會日期	擬上市地點	保薦機構
1	揚州海昌新材股份有限公司	2020/4/2	深交所創業板	華創證券