?條件已成，風(fēng)險(xiǎn)將很快集中爆發(fā)！對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，2015注定是不平凡的一年！

經(jīng)過幾年野蠻生長，中國P2P網(wǎng)貸市場規(guī)模迅速膨脹，截止目前已達(dá)千億規(guī)模。然而，爆漲的背后既有剛性市場需求的驅(qū)動(dòng)，又有盲目跟風(fēng)的非理性拉高。P2P網(wǎng)貸作為新興行業(yè)，監(jiān)管相對(duì)滯后，市場創(chuàng)新無序，相對(duì)開放的環(huán)境，給P2P網(wǎng)貸企業(yè)留下了巨大發(fā)揮空間，同時(shí)也埋下了不少隱患。2014年下半年以后，監(jiān)管收緊，市場競爭加劇，產(chǎn)業(yè)生態(tài)快速走向正規(guī)、成熟，野蠻生長所遺留下來的問題也逐漸顯現(xiàn)。

2015年開年，里外代、紅嶺創(chuàng)投、盛融在線三大知名P2P平臺(tái)陸續(xù)出事。徹底打破了業(yè)界對(duì)“知名平臺(tái)不會(huì)出事的”的固有認(rèn)知。尤其是盛融在線7.05余億元待收賬款爆出之后，震驚業(yè)界，不僅刷新了投資人對(duì)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知底線，還引發(fā)一股P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自我反思潮。轉(zhuǎn)型？退出？相關(guān)討論比比皆是。有些新平臺(tái)入行尚淺，無論做何決定都還有回轉(zhuǎn)余地，但有些老平臺(tái)，已經(jīng)走得太遠(yuǎn)，明知問題重重，還不得不咬牙堅(jiān)持！唏噓……

更讓人吃驚的是，就在上周，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域一線平臺(tái)陸金所被爆2.5億壞賬，一家名為大公國際的第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將陸金所拉入網(wǎng)貸平臺(tái)黑名單。此前，陸金所一直以風(fēng)控著稱，是P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域的公認(rèn)的標(biāo)桿企業(yè)。沒想到一份并不高明的報(bào)告竟將其搞得焦頭爛額，幾次回應(yīng)都顯得非常倉促、無力，遮遮掩掩。不可否認(rèn)，經(jīng)此一“劫”,盡管陸金所仍有大批力挺者，但其品牌公信力已大不如前。信息不透明，涉嫌資金池等問題也得到廣泛關(guān)注。

陸金所被拉下神壇之后，又傳出中鴻聯(lián)合擔(dān)保現(xiàn)金流出現(xiàn)嚴(yán)重問題，牽涉多家P2P平臺(tái)，最知名的兩家是花果金融與理財(cái)范，此兩家就涉及待還債務(wù)1.4億元。大牌、知名P2P平臺(tái)頻頻涉案，讓“不要輕信權(quán)威”成為P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域公認(rèn)的至理名言，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)參與者不得不重新審視P2P網(wǎng)貸的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是廣大投資人，投資策略愈發(fā)保守。

近兩天，朋友圈討論最多的一個(gè)話題就是：下一個(gè)出事的平臺(tái)會(huì)是誰？聊來聊去，一家名叫“有利網(wǎng)”的平臺(tái)，成為話題焦點(diǎn)。種種跡象表明，這家上線兩年多并且增長迅速的P2P平臺(tái)，或已進(jìn)入危機(jī)前夜！具體表現(xiàn)為：

1、連續(xù)九周現(xiàn)金流負(fù)增長

據(jù)《極客網(wǎng)》觀察，自2014年12月開始，有利網(wǎng)已連續(xù)9周現(xiàn)金流負(fù)增長。新借款與待收款比例不斷增大，新借款逐漸減少，尤其是最后三周，最為明顯。具體如下圖：

2、投資人加速撤離

據(jù)《極客網(wǎng)》觀察，2015年2月以后，有利網(wǎng)投資人數(shù)驟減，新投資人數(shù)增長快速放緩。第三方研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2月份有利網(wǎng)投資人數(shù)有8400多，而3月份投資人數(shù)僅為1400多人。具體如下圖：

3、資金站崗嚴(yán)重，投資人退出成本高

一位不愿透露姓名的投資人在接受《極客網(wǎng)》采訪時(shí)表示，有利網(wǎng)資金站崗嚴(yán)重，定存寶及轉(zhuǎn)讓標(biāo)數(shù)額太少，并且退出成本非常高。投資人選擇退出定存寶，需要支付0.25%的手續(xù)費(fèi)。該策略引發(fā)不少投資人不滿，其中大部分因溝通無果，最終只能選擇退出該平臺(tái)。

4、信息不透明，涉嫌違規(guī)操作和資金池

據(jù)《極客網(wǎng)》觀察，信息不透明，是投資人最害怕的核心問題之一。有利網(wǎng)財(cái)務(wù)不夠透明，去年只有一月份的年報(bào)，2014年年報(bào)至今未出。同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)備用金數(shù)額投資人無法查到。另外，有利網(wǎng)轉(zhuǎn)讓標(biāo)數(shù)據(jù)不明，可能存在平臺(tái)修改轉(zhuǎn)讓成交記錄現(xiàn)象。

細(xì)心的人還會(huì)發(fā)現(xiàn)，在投資人數(shù)下降的情況下，有利網(wǎng)推出的無憂寶活期理財(cái)，交易量大得驚人，3月16日當(dāng)天就完成了1000萬。該項(xiàng)目信息披露少，有嚴(yán)重的資金池嫌疑。

由以上四點(diǎn)來看，有利網(wǎng)前景非常不樂觀，很可能已到危機(jī)邊緣。有利網(wǎng)采用的是P2N模式，輕資產(chǎn)運(yùn)營模式，即借款人來源于合作的小貸及擔(dān)保公司，并由小貸及擔(dān)保公司提供擔(dān)保，完成客戶信用考察、審核、貸后管理、催收等工作，平臺(tái)本身并不參與借款人的開發(fā)及本息墊付。

在P2P興起的初期，掌控了人氣和流量的有利網(wǎng)在與小貸、擔(dān)保公司的合作中還處于強(qiáng)勢，類似金融超市，可以收取一定的進(jìn)場費(fèi)和保證金。但隨著P2P網(wǎng)貸資產(chǎn)端趨緊，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)越來越難找尋，有利網(wǎng)的這方面的收入已經(jīng)不復(fù)存在。而且其與合作機(jī)構(gòu)的地位已經(jīng)反轉(zhuǎn)，如今的有利網(wǎng)已經(jīng)走到了要仰人鼻息的困境。

總之，有利網(wǎng)這種模式即便短期內(nèi)不出問題，盈利空間也堪憂，中介費(fèi)支撐不起運(yùn)營成本，特別是大量的營銷費(fèi)用。有利網(wǎng)要想在行業(yè)洗牌大潮中不被淘汰，有轉(zhuǎn)型已迫在眉睫！有利網(wǎng)未來究竟如何，我們邊走邊看！（完）

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