3月27日，招商銀行召開2023年度業績發布會，招商銀行管理層就分紅派息、業績表現、組織架構優化和調整等問題一一作出回應。招商銀行董事長繆建民承諾，“分紅派息率既然提高就沒打算再降低”，不過，受政策性因素疊加影響，展望2024年一季度，招商銀行仍將面臨較大經營壓力。

分紅派息率不再降低

息差持續收窄、非利息凈收入下降，使得商業銀行普遍承受經營壓力。作為零售“優等生”的招商銀行也面臨同樣的局面。2023年招商銀行營收出現自2009年以來的首次負增長，報告期內，營業收入3391.23億元，同比減少1.64%；歸屬于該行股東的凈利潤1466.02億元，同比增長6.22%。

不過，在業績承壓的背景下，招商銀行卻提高了分紅比例。2023年該行擬每股派息1.972元（含稅），年度現金分紅總額共計497.34億元，現金分紅比例達到35.01%，較2022年的33.01%進一步提高。

針對為何這一時點提高分紅派息率，招商銀行董事長繆建民回應稱，招商銀行要打造價值銀行為股東進行比較高的現金紅利的派發，是為股東創造價值的重要組成部分。

“招商銀行是低估值、高分紅的一家銀行，我們提升分紅派息率，既然提高了，就沒打算再下來”，繆建民說道，后續招商銀行將平衡現金分紅與中長期的資本積累之間的關系，希望未來不做股本融資，但同時保持比較強的資本內生增長能力，又保持合理較高的分紅比例，統籌好這三者關系。

素喜智研特約研究員蘇筱芮認為，招商銀行2023年業績既有表現亮眼的部分，但同時也在部分指標上面臨著增長乏力等考驗，尤其在財富管理業務等方面，受到宏觀環境、經營策略等影響，較往年遭遇更大程度的挑戰，但這并不僅僅局限于招商銀行，而是零售銀行在深化發展中需要持續關注市場動態、不斷自我革新的一個典型縮影。不過，招商銀行在分紅派息方面的動作也彰顯了其發展韌性，能夠進一步提振外部信心，也反映出其未來穩步發展的決心。

一季度預期業績承壓

受政策性因素疊加的影響，展望2024年一季度，商業銀行仍將面臨較大經營壓力，招商銀行也不例外。招商銀行行長兼首席執行官王良坦言，受政策性因素疊加的影響，預計一季度將整體呈現經營壓力進一步加大的態勢。

王良介紹，去年很多政策性因素在今年得到集中體現，例如，去年存量按揭貸款下調將會影響今年重定價，保險費率降低、代銷基金手續費優惠以及LPR下調等都會產生影響。

“政策的因素疊加影響，對今年營收、利潤的增長都帶來多重壓力，在這種情況下如何實現業績增長會面臨很大的挑戰。”王良說道。

對此，王良介紹，后續招商銀行將發揮低成本負債優勢，繼續擴大低成本負債資金的來源，避免負債成本上升。在資產投放上進行有效配置，以零售信貸資產為主，在信用卡貸款、小微貸款、消費貸款這方面持續發力。

“現在由于信貸需求不足，資金供給過多，所以導致定價扭曲，甚至一些新客戶的貸款成本實際上低于銀行的資金成本，這種現象也不可持續，反映了目前供大于求的關系，也給銀行的貸款定價管理帶來很大的困難。” 王良補充道。

為降低由于整體貸款利率下行帶來的“缺口”，在非息收入增長方面，王良表示，招商銀行將廣開財路，在財富管理、資產管理、資產托管、債券投資交易等方面多管齊下。同時，嚴格加強費用的控制，降低各項成本費用的開支，通過降本增效來促進收入增長，盡最大的努力實現利潤增長。

知名經濟學者盤和林表示，2024年一季度招商銀行預期經營壓力增大，該行需要采取更靈活積極的策略應對市場變化，不過，隨著樓市政策出臺和市場走穩，招商銀行的營收可能會在二季度有所恢復。

架構調整服務戰略

2024年初，招商銀行再度調整零售業務條線組織架構，新設零售客群部，并由財富平臺部總經理厲明東兼任總經理。同時，還調整了其他零售核心業務中層負責人。

據了解，早年，招商銀行零售金融就設有基礎客戶部，后于2018年拆分合并為零售金融總部。2021年隨著招商銀行大財富管理戰略的推進，該行將原一級部門零售金融總部的大部分團隊、原財富管理部合并組建財富平臺部。

對于零售條線的架構調整，王良表示，年初以來，招商銀行總行零售條線增設零售客群部，主要職責是專門服務除了私人銀行客戶之外其他各種類型的零售客戶，同時也對零售金融總部、財富平臺部、私人銀行部的職責進行了適當調整，后續零售客群部將更多采用線上化、智能化方式服務客戶。

王良表示，此次調整的主要目的就是為了更好地落實以客戶為中心的經營思想，優化各個部門的職責，目前招商銀行服務的零售客戶規模已達1.97億，零售條線架構調整是為了強化總行服務能力，落實好零售銀行發展戰略。

近年來，商業銀行紛紛加大對重點區域分行的布局，平安銀行計劃布局等級行，根據不同的地區、不同的等級，進行差異化的資源稟賦配置。招商銀行在2023年年報中首次披露了17家重點區域分行經營情況，截至報告期末，17家重點區域分行的公司貸款余額8676.79億元，較上年末增加1249.41億元，余額占公司貸款總額的37.37%，貸款增量占公司貸款總體增量的比重達55.66%。

“近年來中國經濟的區域分化特征比較明顯，重點金融資源向京津冀地區、長三角區域、成渝經濟圈、粵港澳大灣區等一些重點區域集中，招商銀行與時俱進，加大在這些區域的投入和布局，希望重點區域分行能夠為全行作出更大的貢獻。”王良表示，后續招商銀行將從加大重點區域分行的資源、人力、資本、信貸的規模投入，要求重點區域分行在管控好風險的前提下，落實好總行零售銀行業務發展戰略，以及落實好制造業貸款、科技創新型貸款、普惠金融貸款的投放等任務，提升重點區域分行對全行利潤貢獻率。

“2024年招商銀行經營策略之一是加快構建重點區域優勢，探索細分領域的增長點，順應中國經濟增長動能轉變，立足分行所處的區域優勢產業，因地制宜制定發展策略，加快重點區域分行發展，實現區域市場份額和全行貢獻占比提升，打造新的增長極。”繆建民說道。

蘇筱芮認為，招商銀行對零售條線架構調整以及發力重點區域分行的戰略是根據業績數據開展的針對性舉措，一方面能夠持續鞏固及優化招行在零售領域的組織活力，另一方面也能夠圍繞具體地域發力特定客群，為其打造新的業務增長極。