IPO前夕,這家公司創始人或涉行賄事件離場!百度、京東、高盛紛紛押注
發布日期:2024-05-18 瀏覽次數:253
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值得一提的是,一脈陽光2023年剛扭虧轉盈,在其籌謀上市之前,其創始人、前董事長王世和與聯合創始人顧軍軍卻自管理層中接連離開,出售手中股權離場。
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中國第三方醫學影像中心市場仍處于快速發展期,與發達國家相比起步較晚。根據弗若斯特沙利文的資料,這一市場規模自2018年至2023年以29.0%的複合年增長率增長,預期自2023年至2026年則以33.5%的複合年增長率增長,遠超同期中國醫學影像服務市場分別為12.9%及14.3%的增長率。 根據同一資料來源,在2023年占中國醫學影像服務市場約1.1%。按醫學影像中心網點數目、設備數目、以一脈陽光作為其主要工作場所注冊的執業影像醫生的注冊數目、日均檢查量及患者支付的費用計,2023年一脈陽光在中國所有第三方醫學影像中心運營商中排名第一;而按2023年影像中心產生的收入計,公司在中國所有第三方醫學影像中心中排名第二。公司亦是中國唯一一家為整個醫學影像產業鏈提供多元化影像服務及價值的醫學影像平臺運營商及管理者。 2021年-2023年(下稱“報告期”),一脈陽光實現營業收入5.92億元、7.84億元、9.29億元,收入主要產生自影像中心服務、影像解決方案服務、一脈云服務等,其中影像中心服務帶來的收入占比在70%左右,影像解決方案服務帶來的收入占比在23%-34%之間,公司大部分收入來自提供影像中心服務。 一脈陽光的醫學影像中心網絡覆蓋17個省、自治區及直轄市,從一二線城市延伸至59個縣級行政區。截至2023年12月31日,公司的醫學影像中心網絡由97個影像中心組成,包括:9個旗艦型影像中心、24個區域共享型影像中心、50個專科醫聯體型影像中心、14個運營管理型影像中心。各類型中,對應5家、24家、43家及12家已實現首次收支平衡,0家、11家、27家及9家已實現現金投資回報。 報告期內,一脈陽光相應的凈利潤分別為-3.82億元、-1505.8萬元和3657.4萬元,相應的經調整凈利潤分別為-0.71億元、-545.4萬元和5999.6萬元。也就是一脈陽光在2023年剛實現凈利潤扭虧轉盈。 對此,一脈陽光給出的解釋是,主要由于疫情的負面影響。公司2018年至2021年期間開業的所有旗艦型影像中心均處于發展的爬坡期,于2021年及2022年產生毛損;向投資者發行的金融工具的大量以股份為基礎的付款開支及利息開支(均于2021年入賬);同年產生與IPO有關的開支均有影響。 此前,一脈陽光于2023年5月11日首次遞交港交所上市申請。 此外,公司的毛利率由2021年的29.6%增加至2022年的30.2%,并進一步增加至2023年的35.8%,這主要是由于往績紀錄期內公司的收入增加,以及由于公司的品牌知名度、競爭力及連鎖化發展,公司在影像中心業務方面實現規模經濟。 本次港交所IPO,一脈陽光擬將募資金額用于擴充公司的醫學影像中心網絡;用于在醫學影像領域尋求戰略合作及并購的機會以及在醫療影像服務產業鏈中尋求戰略合作及投資機會;用于將公司的業務拓展至相對缺乏醫療資源的海外國家和地區(例如東南亞),及人均可支配收入高以及在醫療影像服務方面具有龐大增長潛力的海外國家和地區(例如中東);及用作營運資金及一般公司用途。 02
需要指出的是,申報稿顯示,一脈陽光已歷經四輪多次融資。 2016年8月,公司完成A輪融資,獲得高盛集團的成員公司北京高盛投資。 2018年9月,公司獲得包括百度集團股份有限公司投資機構佰山投資等投資者投資,完成B輪融資; 2020年5月, 公司完成C輪融資,獲得包括北京人保及中金盈潤、江西國控等的投資。 2021年7月, 公司完成D輪融資,獲得包括京東盈正及OrbiMed等的投資。 截至上市前,在2016年3月作為僱員持股平臺而成立的南昌一脈持有一脈陽光17.4562%股份,公司目前的行政總裁兼執行董事陳朝陽為南昌一脈的唯一普通合伙人,也就被視為控制南昌一脈在一脈陽光所持的權益。因此,陳朝陽及南昌一脈為公司的單一最大股東。 而在2014年,股份公司成立之處,由王世和持股60%、顧軍軍持股30%、于開濤和陳光偉各持股5%。王世和在2021年11月前擔任公司董事長兼行政總裁,于2021年12月不再擔任南昌一脈的普通合伙人,陳朝陽于同日成為南昌一脈的普通合伙人。 作為創始人之一,王世和從“醫生”跨界到“企業家”,有著深厚的醫療行業資源及行業理解,為何會在2021年11月后淡出管理層? 申報稿提及,王世和與顧軍軍都曾在受賄案中作為行賄主體以證人身份出庭,但并未受到起訴。并于2021年至2023年進行股份轉出。也就是說,王世和與顧軍軍或因涉及行賄事件而被邊緣化,無法最終享受企業上市的盛宴。 “根據香港聯交所規定,上市公司董事應履行誠信責任,如有事件令人嚴重質疑董事品格和誠信時,則該人士不適合出任董事。”有投行人士如是表示。 截至披露日,王世和持股5.2463%,顧軍軍持股5.2464%。 此外,周小炎持股0.8863%、于開濤持股0.8863%;羅立方持股0.4431%。雇員持股平臺北京一脈持股2.8546%。 值得一提的是,高盛通過北京高盛持股9.1234%;百度、中國人壽通過佰山投資持股6.5167%;中國人保通過北京人保持股5.6986%;湯姆貓通過奮勇科技持股5.5%;京東集團通過京東盈正持股4.7788%;贛江開發持股4.3009%;中錦志和持股4.1667%;寧波澔冠持股3.3419%;中金資本、山東鐵路發展基金,通過中金盈潤持股2.7807%;OrbiMed,通過WWH、OGF、ONH分別持股2.0043%、0.4295%、0.4295%。 END
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IPO日報注意到,公司獲得高盛、百度、中國人壽、中國人保、京東、中金資本等知名公司的投資,受青睞程度可見一斑。
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來源:張力
剛剛扭虧轉盈
資料顯示,一脈陽光為中國一家領先的醫學影像專科醫療集團。
高盛、百度、京東入股
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記者 王瑩
版式 佘詩婕
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