陸續(xù)披露的上市銀行2024年半年報顯示，各大銀行上半年凈息差（凈利息收益率）繼續(xù)走低。

凈息差，指的是凈利息收入與生息資產(chǎn)平均余額的比值，用以衡量銀行生息資產(chǎn)的獲利能力，也就是賺錢的能力，是銀行核心的效益性指標之一。根據(jù)《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》的標準，銀行凈息差不低于1.8%是滿分標準，0.8%是60分及格線。

根據(jù)半年報數(shù)據(jù)，截至2024年上半年，工商銀行凈息差為1.43%，同比下降0.29個百分點。農(nóng)業(yè)銀行凈息差1.45%，同比下降0.21個百分點。中國銀行凈息差為1.44%，同比下降0.23個百分點。建設銀行凈息差1.54％，同比下降0.25個百分點。交通銀行凈息差為1.29%，同比下降0.02個百分點。

還有一些跌破1.2%的銀行，比如上海銀行2024上半年凈息差為1.19%，而廈門銀行凈息差竟然跌到了1.14%。

作為資本市場兩家關(guān)注度較高的銀行，招商銀行和寧波銀行的凈息差盡管也都同比下降，但仍然高于1.8%，招商銀行為2%，寧波銀行為1.87%。

不斷降低的凈息差，意味著銀行從傳統(tǒng)存貸業(yè)務中獲取的利潤在持續(xù)減少。實際上，在2022年一季度首次跌破2%后，商業(yè)銀行的凈息差就一路下滑。國家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)顯示，2024上半年，商業(yè)銀行凈息差為1.54%。雖與一季度持平，但與去年同期的1.74%對比，下降了20個基點。

凈息差下降的背后，是銀行的營收和利潤也在下降。以國有大行為例，工行、建行、中行、郵儲銀行和交行上半年凈利潤同比下降1.9%、1.80%、1.24%、1.51%和1.63%。農(nóng)行是今年上半年唯一凈利潤和營業(yè)收入同比增長的國有大行。

種種表現(xiàn)反映出當前經(jīng)濟環(huán)境對銀行業(yè)的壓力。這樣的形勢，也倒逼銀行必須在經(jīng)營策略、風險管理和數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面做出調(diào)整，以適應新的市場環(huán)境。

招商銀行在半年報中坦言，展望下半年，本集團凈利息收益率仍將承壓。資產(chǎn)端，影響資產(chǎn)收益率的存量政策性因素仍需時間消化，有效資產(chǎn)需求仍顯不足，預計下半年資產(chǎn)收益率將延續(xù)下降趨勢 ；負債端，存款定期化趨勢不減，負債成本管控壓力仍存。

但有利因素也存在，招商銀行認為，一是隨著宏觀政策“組合拳”成效不斷顯現(xiàn)，國內(nèi)經(jīng)濟回升向好態(tài)勢持續(xù)鞏固，有利于改善市場主體的信心和預期，帶動銀行業(yè)基本面的修復 。二是存款利率在市場化因素推動下穩(wěn)中趨降，同時利率自律機制加強了對市場非理性競爭行為的約束，為存款成本管控提供了有利的外部環(huán)境。

浦發(fā)銀行將此形容為“行業(yè)共性壓力”，他們在半年報中也介紹了應對辦法。如未來將推動提升高收益貸款在生息資產(chǎn)中的比重，同時盤活低收益、低效率存量資產(chǎn)，通過結(jié)構(gòu)調(diào)整延緩資產(chǎn)端收益率下行。同時根據(jù)不同負債利率的相對價值關(guān)系，主動作為，安排好中、高成本負債吸收總量和節(jié)奏，同時通過多場景、多平臺建設，獲取更多結(jié)算性存款，攤薄整體負債成本。

值得注意的是，盡管2024年上半年銀行凈息差同比仍在下降，但如果環(huán)比一季度，下降趨勢有所緩和。如交通銀行在半年報中顯示凈息差較年初有所回升，浦發(fā)銀行等多家銀行也稱公司凈息差逐漸企穩(wěn)。分析人士認為，隨著國內(nèi)經(jīng)濟的持續(xù)回暖和政策的精準調(diào)控，以及銀行加強負債成本管控，預計凈息差未來降幅將不斷收窄。