今年以來，多家銀行密集收緊“零錢組合”業(yè)務(wù)，除交通銀行之外，中國銀行、中信銀行、民生銀行、寧波銀行等多家銀行均對“零錢組合”業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，包括關(guān)閉智能轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出服務(wù)、下調(diào)快贖額度等。在分析人士看來，多家銀行調(diào)整“零錢組合”業(yè)務(wù)或與合規(guī)要求有關(guān)，組合類產(chǎn)品贖回一旦集中出現(xiàn)，容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

交行下調(diào)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)快贖額度

近日，交通銀行發(fā)布公告，宣布更新活期盈、活期富客戶服務(wù)協(xié)議，主要內(nèi)容是更新活期盈、活期富的快速贖回及支付轉(zhuǎn)出最高限額，自10月19日起將上述產(chǎn)品單日累計(jì)快速轉(zhuǎn)出及自主發(fā)起的支付轉(zhuǎn)出交易如轉(zhuǎn)賬匯款、刷卡消費(fèi)、取現(xiàn)、在線支付總額限額調(diào)整至1萬元。

“如單個(gè)投資者每自然日累計(jì)快速轉(zhuǎn)出及支付轉(zhuǎn)出總額超過設(shè)定的限額，交通銀行及理財(cái)公司有權(quán)拒絕受理投資者該筆快速轉(zhuǎn)出或支付轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。”交通銀行表示。

據(jù)了解，活期盈、活期富屬于“零錢組合”業(yè)務(wù)，底層分別是理財(cái)公司銷售的理財(cái)產(chǎn)品和基金公司銷售的基金產(chǎn)品。

9月22日，北京商報(bào)記者從交通銀行客服人員處獲悉，活期盈、活期富底層資產(chǎn)分別是10只理財(cái)產(chǎn)品和6只基金產(chǎn)品，此前單日快贖額度最高分別為10萬元或6萬元，自10月19日起單日快速贖回及支付轉(zhuǎn)出最高限額均擬調(diào)整至1萬元。

在此次更新客戶服務(wù)協(xié)議前，北京商報(bào)記者注意到，為優(yōu)化客戶體驗(yàn)，平穩(wěn)實(shí)施服務(wù)改造，交通銀行曾宣布，自3月16日起，暫停向新客戶提供活期盈、活期富簽約服務(wù)，已簽約的客戶可繼續(xù)正常使用，截至目前暫未有恢復(fù)新客簽約服務(wù)的公告。

“零錢組合”業(yè)務(wù)，主要是通過底層捆綁多只現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品或貨幣基金進(jìn)行組合銷售。資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽認(rèn)為，底層貨幣基金的贖回一旦集中出現(xiàn)，容易發(fā)生“羊群效應(yīng)”。此前監(jiān)管將貨幣基金、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品快贖上限降低到1萬元，主要是防范貨幣基金和現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)贖回沖擊風(fēng)險(xiǎn)。

零錢組合業(yè)務(wù)迎密集調(diào)整

“零錢組合”業(yè)務(wù)曾一度走俏。2022年底，《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（即“現(xiàn)金管理新規(guī)”）實(shí)施后，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的快贖額度上限降至1萬元。為滿足投資者流動(dòng)性需求，此后，多家銀行相繼升級或推出了“零錢組合”服務(wù)，并通過增加底層產(chǎn)品數(shù)量，提升快贖額度上限。

不過，需要關(guān)注的是，“零錢組合”業(yè)務(wù)通過底層產(chǎn)品的擴(kuò)充提升了快速贖回額度，但同時(shí)也引發(fā)了市場對其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員何雨芮表示，雖然“零錢組合”服務(wù)成為銀行吸引資金沉淀的重要利器，但實(shí)時(shí)贖回功能也會(huì)給機(jī)構(gòu)帶來不小的流動(dòng)性挑戰(zhàn)，尤其在出現(xiàn)突發(fā)事件擾動(dòng)時(shí)，若導(dǎo)致巨額贖回，將加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

為防范潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，今年以來，多家銀行密集收緊“零錢組合”。除交通銀行之外，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，中國銀行、中信銀行、民生銀行、寧波銀行等多家銀行均對“零錢組合”業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，包括關(guān)閉智能轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出服務(wù)、下調(diào)快贖額度等。

例如，民生銀行此前明確民生如意寶智能購買、智能轉(zhuǎn)出服務(wù)于5月16日關(guān)閉；寧波銀行日日寶業(yè)務(wù)于3月15日起完成功能改造，單客戶單自然日最大快贖額度調(diào)整為1萬元，普通贖回功能不受影響，同時(shí)，取消智能轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出功能；中國銀行自1月21日起暫停新客戶開通活錢寶自動(dòng)贖回服務(wù)，快速轉(zhuǎn)出模式將由原來一次交易支持多只產(chǎn)品快贖調(diào)整為僅支持1只產(chǎn)品快贖。

在分析人士看來，多家銀行調(diào)整“零錢組合”業(yè)務(wù)主要是出于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及合規(guī)性要求，“銀行下調(diào)零錢組合產(chǎn)品的贖回金額上限，這樣的變動(dòng)對于投資者的資金流動(dòng)性影響不大。因?yàn)榭陀^上，投資者可以主動(dòng)分批購買多個(gè)貨幣基金或者現(xiàn)金管理類產(chǎn)品以分散流動(dòng)性的壓力，同樣可以達(dá)到‘零錢組合’產(chǎn)品的效果，只不過‘零錢組合’產(chǎn)品的金融服務(wù)的體驗(yàn)更加便捷”。周毅欽建議，對于已經(jīng)習(xí)慣使用較高快贖額度的投資者而言，可以通過主動(dòng)分散投資多個(gè)貨幣基金和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品來積極調(diào)整自己的資金流動(dòng)性壓力。