上周A股

過(guò)去一周（10月14日—10月18日），A股三大指數(shù)震蕩走高，北證50指數(shù)再度活躍。截至10月18日收盤(pán)，滬指報(bào)3261.56點(diǎn)，周漲1.36%；深成指報(bào)10357.68點(diǎn)，周漲2.95%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2195.10點(diǎn)，周漲4.49%；北證50指數(shù)報(bào)1079.90點(diǎn)，周漲22.54%。

具體來(lái)看，79%的個(gè)股周內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲，546股周漲超15%，8股周跌超15%。按照申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類，計(jì)算機(jī)、電子、國(guó)防軍工、傳媒、通信等板塊漲幅居前，食品飲料、石油石化、煤炭、公用事業(yè)、商貿(mào)零售等板塊跌幅居前。

周五外盤(pán)

紐約股市三大股指18日集體上漲。截至當(dāng)天收盤(pán)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日上漲36.86點(diǎn)，收于43275.91點(diǎn)，漲幅為0.09%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)上漲23.20點(diǎn)，收于5864.67點(diǎn)，漲幅為0.40%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲115.94點(diǎn)，收于18489.55點(diǎn)，漲幅為0.63%。

歐洲三大股指18日漲跌不一。截至當(dāng)天收盤(pán)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)報(bào)收于8358.25點(diǎn)，較前一交易日下跌26.88點(diǎn)，跌幅為0.32%；法國(guó)巴黎股市CAC40指數(shù)報(bào)收于7613.05點(diǎn)，較前一交易日上漲29.32點(diǎn)，漲幅為0.39%；德國(guó)法蘭克福股市DAX指數(shù)報(bào)收于19657.37點(diǎn)，較前一交易日上漲73.98點(diǎn)，漲幅為0.38%。

國(guó)際油價(jià)18日下跌。截至當(dāng)天收盤(pán)，紐約商品交易所11月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌1.45美元，收于每桶69.22美元，跌幅為2.05%；12月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格下跌1.39美元，收于每桶73.06美元，跌幅為1.87%。

重磅資訊

1. 10月LPR報(bào)價(jià)將出爐，預(yù)計(jì)下行0.2—0.25個(gè)百分點(diǎn)

中國(guó)央行10月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率1年期、5年期（LPR）今日將發(fā)布。此前，2024金融街論壇年會(huì)10月18日開(kāi)幕，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在會(huì)上表示，9月27日，已下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)年底前視市場(chǎng)流動(dòng)性情況，擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25—0.5個(gè)百分點(diǎn)；下調(diào)公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率0.2個(gè)百分點(diǎn)；中期借貸便利利率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。18日早上，商業(yè)銀行已經(jīng)公布下調(diào)存款利率，預(yù)計(jì)今日公布的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）也會(huì)下行0.2—0.25個(gè)百分點(diǎn)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

2. 首批回購(gòu)增持貸款來(lái)了，23家上市公司涉及金額超百億元

首批回購(gòu)增持貸款案例落地。10月20日，招商蛇口、中國(guó)石化等23家上市公司先后披露公告，表示公司或控股股東已與銀行簽訂貸款協(xié)議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用于回購(gòu)或增持。據(jù)記者梳理，按披露上限計(jì)，23家公司公告的回購(gòu)增持貸款金額累計(jì)已超百億元規(guī)模。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

中信證券指出，預(yù)計(jì)首期股票回購(gòu)增持再貸款3000億元的額度可覆蓋未來(lái)1年至2年的資金需求，且有進(jìn)一步補(bǔ)充額度的可能。政策將通過(guò)支持回購(gòu)增持以提振投資者信心、改善上市公司股東回報(bào)和推動(dòng)資本市場(chǎng)良性發(fā)展。

3. 證監(jiān)會(huì)：歡迎專家學(xué)者、媒體記者及時(shí)向證監(jiān)會(huì)反映市場(chǎng)呼聲、建言獻(xiàn)策、開(kāi)展監(jiān)督，共同推進(jìn)資本市場(chǎng)進(jìn)一步全面深化改革

據(jù)證監(jiān)會(huì)消息，證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席吳清在北京召開(kāi)進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革專題座談會(huì)，與專家學(xué)者、財(cái)經(jīng)媒體負(fù)責(zé)人代表深入交流，充分聽(tīng)取意見(jiàn)建議。吳清強(qiáng)調(diào)，當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，我國(guó)正處在邁向中國(guó)式現(xiàn)代化的關(guān)鍵時(shí)期，資本市場(chǎng)也正處于向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵階段。希望專家學(xué)者、財(cái)經(jīng)媒體積極踐行政治性、人民性和專業(yè)性要求，主動(dòng)宣傳好黨的二十屆三中全會(huì)精神，解讀好中央政治局會(huì)議精神和一攬子政策舉措，客觀理性講好中國(guó)經(jīng)濟(jì)和中國(guó)資本市場(chǎng)故事，傳遞信心和正能量。歡迎專家學(xué)者、媒體記者及時(shí)向證監(jiān)會(huì)反映市場(chǎng)呼聲、建言獻(xiàn)策、開(kāi)展監(jiān)督，共同推進(jìn)資本市場(chǎng)進(jìn)一步全面深化改革，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

4. 5000億互換便利操作細(xì)則出爐，證監(jiān)會(huì)已同意20家證券、基金公司開(kāi)展；機(jī)構(gòu)看好優(yōu)質(zhì)非銀機(jī)構(gòu)盤(pán)活資產(chǎn)

據(jù)證券時(shí)報(bào)，央行的兩項(xiàng)創(chuàng)新政策工具之一，即證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）的操作細(xì)則近日出爐，首期操作額度5000億元。互換操作將由央行通過(guò)公開(kāi)招投標(biāo)確定SFISF操作的互換費(fèi)率和中標(biāo)結(jié)果，并為SFISF國(guó)債或互換央票實(shí)施專項(xiàng)額度管理，放寬相關(guān)經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)。同時(shí)，質(zhì)押率原則上不超過(guò)90%，中債信用增進(jìn)公司進(jìn)行盯市管理，補(bǔ)倉(cāng)線設(shè)置不低于75%。

據(jù)證監(jiān)會(huì)消息，中國(guó)人民銀行創(chuàng)設(shè)了證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF），為保障工具操作順利開(kāi)展，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)同意中信證券、中金公司、國(guó)泰君安、華泰證券、申萬(wàn)宏源、廣發(fā)證券、財(cái)通證券、光大證券、中泰證券、浙商證券、國(guó)信證券、東方證券、銀河證券、招商證券、東方財(cái)富證券、中信建投、興業(yè)證券、華夏基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金等20家公司開(kāi)展互換便利操作。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求相關(guān)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控管理，主動(dòng)配合做好這項(xiàng)業(yè)務(wù)，發(fā)揮維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的積極作用。

平安證券指出，互換便利的迅速落地也有望支持資本市場(chǎng)流動(dòng)性充裕、進(jìn)一步活躍市場(chǎng)交投情緒，并助力優(yōu)質(zhì)非銀機(jī)構(gòu)盤(pán)活資產(chǎn)、提升資金使用效率。證券行業(yè)從估值和業(yè)績(jī)均具備Beta屬性，全面受益，繼續(xù)關(guān)注證券行業(yè)。保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革持續(xù)推進(jìn)，資本市場(chǎng)景氣度回升有利于保險(xiǎn)公司資產(chǎn)端修復(fù)，今年以來(lái)上市險(xiǎn)企負(fù)債端改善較好，保險(xiǎn)板塊估值和持倉(cāng)仍處底部，看好行業(yè)長(zhǎng)期配置價(jià)值。

5. 國(guó)常會(huì)：研究部署深入推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的有關(guān)舉措 

據(jù)央視新聞，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議召開(kāi)，研究部署深入推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的有關(guān)舉措。會(huì)議指出，推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)性改革，實(shí)質(zhì)上是為企業(yè)營(yíng)造更加公平有序的發(fā)展環(huán)境。要堅(jiān)持標(biāo)本兼治、綜合施策，推動(dòng)市場(chǎng)基礎(chǔ)制度規(guī)則統(tǒng)一、市場(chǎng)監(jiān)管公平統(tǒng)一、市場(chǎng)設(shè)施高標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)通，以更有力舉措推動(dòng)改革走深走實(shí)。要把推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)與實(shí)施一攬子增量政策結(jié)合起來(lái)，堅(jiān)持從企業(yè)的實(shí)際關(guān)切出發(fā)，推動(dòng)一批可感可及的改革事項(xiàng)，在深化改革中解決一個(gè)個(gè)具體問(wèn)題。各地要堅(jiān)持在良性競(jìng)爭(zhēng)中更好發(fā)展，堅(jiān)決破除地方保護(hù)和市場(chǎng)分割，打通制約經(jīng)濟(jì)循環(huán)的堵點(diǎn)卡點(diǎn)，促進(jìn)商品、要素、資源在更大范圍內(nèi)暢通流動(dòng)。要推進(jìn)違規(guī)返還財(cái)稅獎(jiǎng)補(bǔ)、政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)等領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治，讓各類企業(yè)在公平競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)壯大，以更高經(jīng)濟(jì)效率推動(dòng)各地更好發(fā)展。

6. 李強(qiáng)簽署國(guó)務(wù)院令，公布《中華人民共和國(guó)兩用物項(xiàng)出口管制條例》

據(jù)新華社，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)日前簽署國(guó)務(wù)院令，公布《中華人民共和國(guó)兩用物項(xiàng)出口管制條例》，自2024年12月1日起施行。

7. 現(xiàn)貨黃金突破2700美元大關(guān)；機(jī)構(gòu)稱黃金中樞有望持續(xù)抬升

據(jù)第一財(cái)經(jīng)，10月18日，現(xiàn)貨黃金一舉突破2700美元大關(guān)，當(dāng)周收于2720美元。受金價(jià)上行影響，國(guó)內(nèi)多家黃金品牌零售金飾價(jià)格水漲船高。目前周大福、老鳳祥、周生生等品牌金店足金飾品報(bào)價(jià)均超過(guò)800元/克，最高達(dá)806元/克。

平安證券指出，2024年降息預(yù)期逐步發(fā)酵，美元信用體系走弱，全球黃金儲(chǔ)備持續(xù)提升，黃金中樞有望持續(xù)抬升。建議關(guān)注黃金業(yè)務(wù)純度較高的頭部企業(yè)。

8. 高級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)有望實(shí)現(xiàn)新的重大突破；機(jī)構(gòu)看好智能駕駛行業(yè)

據(jù)新華社，工信部部長(zhǎng)金壯龍?jiān)?024世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會(huì)上表示，隨著大算力、大數(shù)據(jù)、大模型等快速發(fā)展，高級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)有望實(shí)現(xiàn)新的重大突破，智能網(wǎng)聯(lián)汽車也將進(jìn)入全新的發(fā)展階段。

信達(dá)證券表示，受益于自動(dòng)駕駛技術(shù)發(fā)展達(dá)到關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，乘用車高階智駕方案和Robotaxi的試點(diǎn)與商業(yè)化落地將在政策支持下加速推進(jìn)，同時(shí)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)，維持智能駕駛行業(yè)“看好”評(píng)級(jí)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

海通證券：“924” 行情上漲勢(shì)頭已經(jīng)放緩，市場(chǎng)進(jìn)入震蕩期，在此背景下投資者更加關(guān)注如何捕捉行業(yè)機(jī)會(huì)。借鑒歷史，基本面表現(xiàn)更好的行業(yè)在震蕩期表現(xiàn)也相對(duì)較好。①?gòu)呢?cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，科技和制造盈利維持較快增長(zhǎng)，金融和消費(fèi)盈利改善明顯。②從盈利預(yù)期看，通信下修幅度小，電子、汽車、家電有韌性，銀行、石化邊際上修。③從宏觀數(shù)據(jù)看，船舶、計(jì)算機(jī)、汽車、家電等中高端量?jī)r(jià)更穩(wěn)，收入利潤(rùn)增長(zhǎng)好于整體。④ “924” 行情是股市底部第一波上漲，后續(xù)密切跟蹤政策效果，結(jié)構(gòu)上科技和中高端制造有望成為中期主線。

東吳證券：結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策、科技周期、美元周期多個(gè)視角，繼續(xù)看好科技成長(zhǎng)風(fēng)格，建議從三條主線把握機(jī)會(huì)：產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方向（半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、AI硬件、人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)、自動(dòng)駕駛、車路協(xié)同、自主可控等）；并購(gòu)重組方向；三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期方向。

中信證券：市場(chǎng)當(dāng)前暫仍處于活躍資金主導(dǎo)的政策預(yù)期博弈交易階段，散戶資金脈沖式持續(xù)入場(chǎng)，基本面邏輯相對(duì)弱化，這種市場(chǎng)特征料仍將持續(xù)一段時(shí)間；政策信號(hào)依舊積極，待政策落地起效、價(jià)格信號(hào)驗(yàn)證企穩(wěn)后，機(jī)構(gòu)資金或?qū)⒂瓉?lái)積極入場(chǎng)時(shí)機(jī)，穩(wěn)步上漲的行情將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，屆時(shí)，績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和內(nèi)需板塊預(yù)計(jì)將持續(xù)占優(yōu)。

焦點(diǎn)公告

• 中遠(yuǎn)海控：擬以10億元—20億元專項(xiàng)貸款及自有資金回購(gòu)股份
• 中遠(yuǎn)海能：間接控股股東擬以6.79億元—13.58億元專項(xiàng)貸款及自有資金增持
• 陽(yáng)光電源：向工商銀行申請(qǐng)借款4.2億元用于回購(gòu)公司股份
• 牧原股份：與中信銀行簽署24億元專項(xiàng)貸款合同用于股份回購(gòu)
• 中國(guó)石化：獲中國(guó)銀行不超9億元授信額度用于股份回購(gòu)
• 招商蛇口：招行深圳分行擬提供不超過(guò)7.02億元貸款額度支持公司股份回購(gòu)
• 藍(lán)思科技：前三季度凈利潤(rùn)23.71億元，同比增長(zhǎng)43.74%
• 中原證券：收到證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管措施決定書(shū)，被暫停債券承銷業(yè)務(wù)6個(gè)月

資金流向

行業(yè)資金流

個(gè)股資金流

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