近日，記者統計分析8家上市金融科技公司業績獲悉，除了在轉型困境中的陸金所控股單季巨額虧損外，奇富科技、信也科技、小贏科技均保持較好的增長勢頭。

上市金融科技公司三季度保持了營業收入增長的勢頭，一方面得益于在競爭激烈的國內市場，所賦能的貸款逾期率已開始出現好轉，資產回收率以及本季促成貸款規模的提升；另一方面海外業務快速增長，盈利貢獻持續提升。受訪行業專家表示，伴隨著金融科技（助貸）領域頭部機構商業機制、合作模式的日趨穩定，以及監管的不斷強化，預計行業“馬太效應”將進一步增強。

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營收增長凈利分化

從8家上市金融科技公司業績整體看，三季度營業收入普遍上漲，凈利潤分化顯著。其中，奇富科技、信也科技、小贏科技保持良好的增長勢頭。第三季度，信也科技營收32.76億元，同比增長2.5%；凈利潤6.24億元，同比增長8.6%。小贏科技凈收入總額15.82億元，同比增長13.3%；實現凈利潤3.76億元，同比增長8.3%，調整后凈利潤4.33億元，創下歷史新高。

奇富科技第三季度收入達43.70億元，環比提升5%，同比提升2%；經營利潤為22.89億元，經營利潤率為52.4%，實現凈利潤17.99億元。財報披露，奇富科技營收主要分為信貸驅動服務和平臺服務收入，2024年第三季度信貸驅動服務凈收入為29億元，平臺服務凈收入為14.69億元。

樂信和金融壹賬通在本季的表現也可圈可點。三季度，樂信實現營收36.6億元，同比增長4.3%，凈利潤3.1億元，盡管同比減少，但是環比增長36.7%。金融壹賬通持續經營業務（指剔除虛擬銀行業務板塊數據，下同）實現營收4.17億元，歸母凈虧損從去年同期的0.51億元縮減至0.30億元，同比大幅收窄41.9%；毛利率和經調整毛利率分別達到32.7%和35.6%。

相比之下，宜人智科三季度出現增收降利的情形，而嘉銀科技、陸金所控股則出現“雙降”。宜人智科三季度實現營收15億元，同比增長13%；實現凈利潤3.55億元，同比有所下降。嘉銀科技三季度實現營業收入約14.4億元，同比下降1.5%，凈利潤2.69億元，同比下降16.73%。陸金所控股三季度營收為55.4億元，同比下滑31.2%；凈利潤從上年同期的1.31億元轉為虧損7.25億元。

從營收構成來看，凈利息收入已經成為陸金所控股第一大支柱，第三季度實現收入26.87億元，同比下降18.8%，占營收比例達48.5%，而此前與凈利息收入相當的技術平臺收入于第三季度實現16.33億元，同比下降49.9%，占營收的比例下降至29.5%。

對于技術平臺收入大幅下降，陸金所控股在財報中解釋稱，這是由于貸款余額減少導致零售信貸服務費減少，以及由于陸金所退出先前開展的“陸金通”業務導致轉介及其他技術平臺收入減少。此外，因貸款余額減少，公司凈利息收入從上年同期的33.07億元下降至26.87億元，同比減少18.8%。

博通咨詢首席分析師王蓬博對記者分析稱，三季度，上市金融科技公司營收普漲、凈利潤表現分化顯著，主要在于行業競爭日益激烈，另外整體經濟形勢的變化，也使得部分金融科技公司在業務拓展上更加謹慎，部分機構為了優化業務結構，選擇集中資源發展優勢業務，主動放棄一些盈利能力較弱的領域。

資產質量提升

上市金融科技公司三季度保持了營業收入增長的勢頭，一方面得益于在競爭激烈的國內市場，所賦能的貸款逾期率已開始出現好轉，資產回收率以及本季度促成貸款規模也有所提升。三季度，嘉銀科技促成交易金額約267億元，同比增長10.3%，創歷史新高。

信也科技三季度促成交易額近522億元，同比增長1.8%；在貸余額681億元，同比增長3.3%。小贏科技三季度撮合和提供貸款總額為283.38億元，在貸余額為457.66億元。宜人智科當季促成交易金額134億元，同比增長36%；在貸余額228億元，同比增長51%；其貸款總額134億元，較2023年同期的98億元增長36.7%。

不過，樂信、陸金所控股貸款規模有所收縮。三季度，樂信交易額達510億元，環比持平，同比下降19.5%；管理在貸余額1110億元，相較去年同期的1210億元有所收縮。截至三季度末，陸金所控股賦能的貸款余額為2131億元，下降41.8%。2024年三季度啟用的新增貸款總額為505億元，同比持平。值得注意的是，陸金所控股三季度消費金融余額464億元，同比增28.7%；新增貸款264億，同比增長27.8%。

本季促成貸款規模提升之外，資產質量也有所好轉。截至2024年9月30日，奇富科技在貸余額為1277.27億元，整個平臺中金融機構發起貸款的90天+逾期率為2.72%。奇富科技首席風險官鄭彥指出：“在第三季度，我們繼續采取審慎的風險管理策略，整體風險指標進一步改善。在關鍵的前瞻性指標中，首日逾期率4.6%；30天回收率約為87.4%，達到過去三年來的最佳水平。我們預計在未來幾個季度中，整體風險表現將相對穩定。”

小贏科技所賦能貸款31至60天逾期率為1.02%，不管是環比還是同比均有所改善。三季度嘉銀科技的資產質量也在持續優化，其中61至90天逾期率為0.55%，連續兩個季度呈下降趨勢。對此，嘉銀科技在財報中表示，面對大量的新增用戶，從獲客渠道端的RTA模型前篩，到信貸申請和審批額度的風險管理，各環節的策略與模型均在持續發揮積極作用。

陸金所控股雖然還沒有走出凈利潤虧損困境，但改變已經發生。截至9月末，陸金所控已賦能貸款總額（不包括消費金融子公司）的30天以上逾期率、90天以上逾期率環比均下降0.2個百分點，其中一般無抵押貸款的30天以上逾期率、90天以上逾期率相比上季度均降低0.3個百分點。

素喜智研高級研究員蘇筱芮對記者表示，從上市金融科技公司2024年三季度財務指標看，所賦能貸款的逾期率已開始出現好轉，資產回收率有所提升。受逾期率好轉、資產回收率提升及季節性因素等共同影響，三季度相較上半年兩個季度產生更多（業務）放量。此外，上市金融科技公司關注業務的提質增效，整合盈利效果并不明顯的邊緣業務，同時在營收貢獻程度更高的業務方面加大動作。

科技賦能拓展海外

上市金融科技公司三季度能保持營業收入增長的勢頭，還有一方面的原因是科技持續賦能、提質增效，以及海外業務快速增長，盈利貢獻持續提升。數據顯示，樂信三季度新增資產中的優質資產占比超過75%，早期風險指標FPD7環比下降約13%；大盤入催率相較于二季度下降約9%。

三季度，奇富金融大模型繼續提效，在端內交互方面，用戶需求匹配率提升9%；在研發自動化環節，同等研發投入下實現了20%的交付效率提升；在坐席客服效率層面，貸后場景中大模型關鍵信息的召回率提升至96.3%，準確率達到98.8%，坐席日均使用次數提升超100%。

除科技助力外，海外市場增長也是提升營收的一大原因。財報披露，三季度信也科技國際業務增長強勁，營收占比近20%，新增交易用戶連續兩季度超過國內市場。信也科技在印尼獲得由印尼金融服務監管局（OJK）監管的“多元金融牌照”。

三季度，樂信加大了對東南亞市場的投入和運營。季度內，印尼市場快速增長，交易用戶環比增長31%，交易額環比增長18%。隨著助貸業務規模的持續上升，嘉銀科技海外業務的新增用戶數增長迅速。印尼市場，嘉銀科技當地業務合作伙伴的季度放款規模及新增注冊用戶數相較二季度進一步增加。

2024年前三季度，金融壹賬通境外第三方客戶收入同比上升23.4%，在第三方收入中的占比提升至22.8%（剔除虛擬銀行業務板塊數據），同比提升7個百分點。截至三季度末，金融壹賬通業務已覆蓋南非、新加坡、泰國、馬來西亞、印尼、阿聯酋、菲律賓、越南等20多個國家和地區，累計服務192家境外金融機構。

蘇筱芮指出，國內金融科技公司積極實施海外擴張，主要是在國內市場競爭激烈的背景下，看中了海外市場的增長潛力，一些國家的借款人群體相對年輕，但傳統金融對其消費需求服務有所缺乏，對此類公司而言具有挖掘潛力，預計新興市場金融科技“出海熱”在短中期內仍將持續。

“隨著國內金融科技市場的日益成熟，競爭也變得越來越激烈。海外市場對金融科技服務的需求也在不斷增加，為了尋求新的增長點，金融科技公司開始將目光轉向海外市場。”北京市社會科學院副研究員王鵬告訴記者，上市金融科技公司要持續加大技術研發投入，注重風險管理與合規經營，密切關注監管政策的變化趨勢和要求，及時調整業務模式和經營策略以適應監管要求。