近日，易方達(dá)中證A500ETF（159361）發(fā)布公告稱，其場內(nèi)簡稱由“中證A500ETF易方達(dá)”變更為“A500ETF易方達(dá)”。

之所以在簡稱中拿掉“中證”二字，主要是考慮到“中證A500”與“中證500”相似度較高，容易讓投資者混淆。更新后的簡稱更加聚焦關(guān)鍵信息，有助于投資者更方便快速地識(shí)別并找到跟蹤中證A500指數(shù)的ETF。

那么，“中證A500”（以下簡稱A500）和“中證500”這兩只指數(shù)，僅一“A”之差，究竟有何區(qū)別呢？

先來看看比較早推出的中證500指數(shù)，它的全稱其實(shí)是中證小盤500指數(shù)。

在選樣時(shí)，中證500指數(shù)會(huì)剔除滬深300指數(shù)成份股、過去一年日均總市值排名前300的股票以及流動(dòng)性不佳的股票，然后從剩下的股票里選擇日均總市值排前500名的股票。

而今年新推出的A500指數(shù)，其編制規(guī)則相對(duì)復(fù)雜，定位是選細(xì)分行業(yè)龍頭，與中證500指數(shù)差異較大。

A500采用了行業(yè)均衡的選樣方法，從各行業(yè)選取500只市值較大的股票，并且保持指數(shù)樣本行業(yè)分布與中證全指盡可能一致，從而反映各行業(yè)最具代表性股票的整體表現(xiàn)。此外，指數(shù)編制時(shí)還結(jié)合了互聯(lián)互通、ESG等篩選條件，選樣的考量因素比中證500更多。

從市值覆蓋度來看，A500指數(shù)更加均衡，代表性更強(qiáng)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月末，中證500指數(shù)幾乎所有成份股都是在500億元以下的中小市值公司，平均市值為257億元，中小盤風(fēng)格明顯；A500指數(shù)中市值在500億元以上的成份股有201只，500億元以下的有299只，成份股平均市值近900億元、遠(yuǎn)高于中證500指數(shù)。

圖：A500與中證500指數(shù)成份股市值分布數(shù)量占比

數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)截至2024/10/31

從行業(yè)覆蓋度來看，A500對(duì)細(xì)分行業(yè)機(jī)遇的捕捉更全面。雖然同樣都是500只成份股，但是A500指數(shù)對(duì)于中證三級(jí)細(xì)分行業(yè)的覆蓋數(shù)量達(dá)到91個(gè)，幾乎做到了全覆蓋，非常接近中證全指；而中證500指數(shù)只覆蓋了80個(gè)中證三級(jí)行業(yè)。這意味著A500指數(shù)可以幫助投資者更全方位地捕捉各個(gè)細(xì)分行業(yè)的成長機(jī)會(huì)。

圖：A500與中證500指數(shù)行業(yè)覆蓋情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)截至2024/10/31。

總結(jié)來說，雖然僅一“A”之差，但兩只指數(shù)區(qū)別很大。

中證500指數(shù)是一只聚焦中小盤股的指數(shù)；而A500指數(shù)在編制規(guī)則上具備更多創(chuàng)新特點(diǎn)，對(duì)成份股有ESG評(píng)級(jí)、陸股通范圍、行業(yè)代表性等要求，還會(huì)考慮行業(yè)均衡，主要選取各細(xì)分行業(yè)龍頭公司，相較之下對(duì)A股整體表征性更強(qiáng)，能動(dòng)態(tài)反映A股整體市場結(jié)構(gòu)變化。

現(xiàn)在，市場上跟蹤中證A500指數(shù)的ETF有22只。其中，易方達(dá)產(chǎn)品的代碼為“159361”，場內(nèi)簡稱更名為“A500ETF易方達(dá)”后，更加簡單直觀，投資者“按名索驥”就可以了。

據(jù)悉，易方達(dá)基金旗下目前管理著A500ETF易方達(dá)（159361）等19只A股寬基ETF，且全部施行市場上最低一檔0.15%/年的管理費(fèi)率。