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雙良節能(600481)戰略布局環保產業 資源整合邁出第一步
發布日期：2015-05-29 瀏覽次數：720
核心提示：事件描述公司發布公告，以1.8662億元收購浙江商達環保有限公司合計60%的股權，并按照增資前的2.5億元估值，以現金3000萬元對商達
事件描述
公司發布公告，以1.8662億元收購浙江商達環保有限公司合計60%的股權，并按照增資前的2.5億元估值，以現金3000萬元對商達環保進行增資。
事件評論
收購污水處理公司，掌控平臺資源，全面進軍水處理環保產業。
商達環保專注于農村智慧治水，利用其自主研發的Sunda-IBS智能農村污水一體化處理設備，依托于Sunda污水管理云平臺將物聯網技術應用于分散式農村污水設施管理。
商達環保在交易協議中對2015-17年業績做出承諾：歸屬于母公司凈利潤和扣非凈利潤孰低者分別不低于2500萬元、3000萬元、3600萬元，該公司2014年實現凈利潤1010萬元。
公司將充分利用商達環保污水處理平臺，向農村污水、工業污水、市政污水等水處理領域進一步擴展業務。
環保業務從2014年開始發力，后續發展戰略空間大；環保產業將成為公司另一大引擎。
“零排放”標準執行趨嚴或帶來高鹽度廢水處理市場數百億空間。
公司基于蒸發結晶核心技術可實現工業廢水“零排放”，經簡單估算，僅即將大規模應用“零排放”系統的煤化工領域市場空間可達300-400億。
未來環保趨嚴，電力、石化等行業的“零排放”應用也將逐步推進。
節能和環保產業均迎來黃金十年期，看好公司發展前景，核心邏輯如下：
a）公司是節能裝備領域老牌勁旅，競爭力強，受益行業景氣向上和商業模式創新；b）具備繼續外延發展的能力和意愿，利用資本市場帶動實業超常規發展；c）集團旗下部分優質資產逐步培育做大；d）公司將是集團旗下重點發展的上市平臺。
業績預測及投資建議：預計公司2015-16年營收為29.8、33.1億元，EPS約為0.60元、0.71元/股，對應PE分別為47、40倍。維持“推薦”。
風險提示
節能裝備訂單低預期。
公司發布公告，以1.8662億元收購浙江商達環保有限公司合計60%的股權，并按照增資前的2.5億元估值，以現金3000萬元對商達環保進行增資。
事件評論
收購污水處理公司，掌控平臺資源，全面進軍水處理環保產業。
商達環保專注于農村智慧治水，利用其自主研發的Sunda-IBS智能農村污水一體化處理設備，依托于Sunda污水管理云平臺將物聯網技術應用于分散式農村污水設施管理。
商達環保在交易協議中對2015-17年業績做出承諾：歸屬于母公司凈利潤和扣非凈利潤孰低者分別不低于2500萬元、3000萬元、3600萬元，該公司2014年實現凈利潤1010萬元。
公司將充分利用商達環保污水處理平臺，向農村污水、工業污水、市政污水等水處理領域進一步擴展業務。
環保業務從2014年開始發力，后續發展戰略空間大；環保產業將成為公司另一大引擎。
“零排放”標準執行趨嚴或帶來高鹽度廢水處理市場數百億空間。
公司基于蒸發結晶核心技術可實現工業廢水“零排放”，經簡單估算，僅即將大規模應用“零排放”系統的煤化工領域市場空間可達300-400億。
未來環保趨嚴，電力、石化等行業的“零排放”應用也將逐步推進。
節能和環保產業均迎來黃金十年期，看好公司發展前景，核心邏輯如下：
a）公司是節能裝備領域老牌勁旅，競爭力強，受益行業景氣向上和商業模式創新；b）具備繼續外延發展的能力和意愿，利用資本市場帶動實業超常規發展；c）集團旗下部分優質資產逐步培育做大；d）公司將是集團旗下重點發展的上市平臺。
業績預測及投資建議：預計公司2015-16年營收為29.8、33.1億元，EPS約為0.60元、0.71元/股，對應PE分別為47、40倍。維持“推薦”。
風險提示
節能裝備訂單低預期。
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