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電商大戰每年有兩次，最著名也是最慘烈的當屬“天貓雙11”，其次就是618，每年這兩個時候都會忙壞幾群人：首先是各大電商公司的程序員、運營小二；其次是送貨小哥；就連公關和媒體都會跟著一起緊張起哄，好不熱鬧，真是過節了。

昨天又是618，幸好我在隔壁的島國，未能親自臨場觀摩戰事，一時幸免。但還是有消息不斷從前線傳來，難絕于耳。

第一聲槍響發生在大戰前兩天的616，這一天，美國投資機構JCapital突然發布了一篇題為《京東已成批發商》的分析報告，他們選在這一天，想必是有組織有計劃的。報告走訪了21名京東供應商和京東前員工，得出的結論是：京東嚴重誤導了投資者，存在六大問題：1、30%-50%銷售額來自線下批發商，而不是賣給真正的消費者。這些批發交易沒有給京東帶來任何價值，僅僅是抬高了銷售額數字，這部分業務的利潤率為負，其存在就是為了制造高GMV的海市蜃樓，因為中國電商公司大部分關注GMV數字；2、把大量商品賣回給制造商，會計手段掩蓋補貼；3、以上兩種手段虛增了GMV數字；4、結構性缺陷導致無法繼續增長，自營業務無法產生利潤；5、購買土地資產價格過高；6、誤導投資者京東業務的真實性質。JCapital的兩位分析師給京東評級為“賣出”，目標價定位23.36美元，比京東目前股價折扣近30%。

報告還列舉了劉強東多次對外發言，這些發言和京東實際的財務報告完全不同。比如，2014年年會上，劉強東說京東擁有300億元人民幣現金，實際上財報顯示只有150億元人民幣現金。

京東自稱是世界上最大的B2C零售公司，但是它的商業模式并非它宣稱的那個樣子。一位京東前員工爆料，京東25%的銷售額被賣給了線下分銷商。京東的采購經理制作有專門的另一套賬目，來記錄這些交易。如果銷售達不到預期，京東采購經理和供應商合作，以比廠商更低的價格，把庫存賣回給供應商，或者要求供應商在線下銷售，但是記錄在京東上，使得銷售額名義上屬于京東。三分之二的線下供應商從京東那里獲得補貼，使整個京東的批發業務利潤率為負3.5%。從這個現象來看，很大程度上京東屬于B2B分銷模式，它所宣稱的B2C零售公司的定位大打折扣。

過去半年來，我曾多次曝光過京東官方刷單問題，也曾引起京東高層重視，并有所動作。這一次，報告中曝光了另外一種新的刷單模式，就是通過供應商回購和循環交易來刷單，以增加GMV數字。京東的第三方平臺上，第三方商家的刷單行為與真實交易一樣需要付給京東10%的傭金，京東則提供免費的廣告資源作為回報。京東還采用循環交易的方法來達到銷售目標，一位供應商估計，20%-30%的交易額是虛構的。報告估計，京東虛構了350億人民幣的交易額。

對于這份報告，京東照例采取了不回應的態度。618當天，京東微博自始至終沒有公布過GMV的數據，按理說，這是618購物狂歡節的重頭戲，猜最終交易數字在“雙11”已經成了一個媒體人的游戲，但是京東最終也沒有公布，原因只有一個，數據不太好看，即便公布的數據也是避重就輕。

比如，京東公布的手機數據從6月1日到6月18日晚8：20，半個多月的數據，總銷量突破400萬臺（而天貓去年的時候，只在當天24小時就突破了100萬臺，今年的數據我沒有找到）；，京東還公布了綾致集團旗下的VEROMODA賣出了1萬件（而天貓同時間段賣出了近17萬件）。

至于大家比較關心的移動端下單量占比情況，618下午4點，京東公布了一個半日數字“超過50%”，下午6點，天貓微博公布移動端下單量占比超過60%，隨即，京東再次更改了移動端下單量為“達到60%”。但是，據業內人士分析，移動端占比一般都是活動開始時是高峰，后來只會趨于平緩，京東真的是一個特殊的存在。

更特殊的一幕發生在下單城市排名中，京東公布的數據里，下單城市前五名竟然是：廣州市、深圳市、成都市、北京市朝陽區、北京市海淀區。

同一個城市的不同區被作為單獨城市來計算，這在電商行業還是頭一次聽說。京東為什么這么計算呢？究其原因無外有二：其他城市數據確實太低，不忍上榜；京東的占有量趨勢高度依賴北京大本營，在其他城市，特別是三四線城市滲透率太低。

在林林總總的數據里，最終還是沒能見到那個GMV總數據，確實令人遺憾。據說，京東會在10月份有一個“神秘事件”，并且借此趕在“天貓雙11”之前，大開倉門迎客，大促天下，阻擊天貓。由于涉及到某些個人隱私，我就不透露“神秘事件”具體情況了，坐等看戲。