“陌陌”開始盈利了。財報顯示，“陌陌”2015年第一季度凈營收達到2630萬美元，同比增長383%，凈利潤為670萬美元。與去年同期凈虧損120萬美元的境況相比，這簡直是個咸魚翻身式的壯舉，因為畢竟對于大多數互聯網企業來說，虧損是常態，盈利才是新聞。不過，漂亮的財報數據是曇花一現還是一個美好的開始呢？

盈利是暫時的還是長久的？

經過第一季度的營收后，“陌陌”高管展望了2015年第二季度的業績—營收為3100萬美元到3300萬美元之間，同比增長267％到291％。

業界關注的或許不是“陌陌”究竟能營收多少，而是“陌陌”還能保持凈利潤增長的勢頭嗎？“陌陌”第一季度凈利潤率為19.01%，對于虧損已經習以為常的移動互聯網而言，已算非常優秀。然而和擁有“微信”的騰訊相比，19.01%并不算高。騰訊2015年第一季度凈利潤率高達42%。由此看來，和“微信”性質有些相同的“陌陌”或還有更多的營收空間。

同樣，另一個能讓“陌陌”盈利的或許就是外部合作了。去年7月“陌陌”“到店通”上線內測，9月份正式上線，但到了12月，新版本的“陌陌”中已經不見其身影，取而代之是淘寶商品推廣。僅上線3個月便悄然不見的到店通，對于“陌陌”而言，是一次不成功但值得認可的嘗試。失利之后，缺乏獨立運作O2O業務的“陌陌”，無奈之下選擇與58同城、阿里巴巴合作逐步開展自身O2O和電商業務。在唐巖看來，這一模式一方面可以積累更多數據，另一方面也積累經驗，為長期的業務計劃打下基礎。

不僅如此，唐巖還在2015年第一季度財報電話會議上表示，“陌陌”在O2O業務上還沒有明確的投資對象，但公司資金積累是朝這個方向去的，未來陌陌會有更多動作。于是，我們可以想象，補足在O2O業務上的短板后，“陌陌”的利潤空間會更大。

外部合作或非“陌陌”的長久之計

盡管外部合作能為“陌陌”帶來可觀的收益，表面上唐巖也聲勢浩大表示要加強更多外部合作，然而實際上是這樣嗎？從唐巖的口風中可以探知，目前與合作伙伴共同提供O2O服務的模式只是暫時委曲求全之舉，長遠來看“陌陌”還是會一人獨享這塊兒肥肉，建立在商業利益上的合作不會是永遠，時刻充滿變數。

“陌陌”的問題與大多數社交平臺面臨的問題相似，即如何在不傷害用戶體驗的情況下，實現流量的快速變現。在許多老用戶眼里，“陌陌”隨著商業化的演變，變得愈發陌生了。“陌陌”一方面盡可能的以興趣和位置保持平臺的社交屬性，另一方面它在嘗試將線上用戶引導至線下，以將社交轉化為商業動力，從一款社交軟件，變成基于社交的O2O平臺，這自然會讓老用戶們多少有些不舒服。

基于此，觀察“陌陌”每一步商業化舉動你會發現，它每一次細微的商業嘗試都圍繞其社交屬性展開，比如“禮物商城”，它的社交屬性大于電商，它鼓勵用戶將商品贈與他人，或者向好友索取禮物，并且引導用戶分享自己的心愿單。這些功能實際上都明顯帶有社交信號，想必是唐巖怕O2O業務沒搞成，社交屬性倒還弄丟了。

按照唐巖的構想，“陌陌”未來的O2O化，離不開“本地”和“社交”兩個關鍵詞，所以家政、外賣以及拼車服務（帶有社交屬性）將是“陌陌”未來重點關注的方面。對于“陌陌”而言，O2O業務還處于起步階段，生硬地增加一個“同城服務”入口并不會對其O2O業務起到什么實質性的作用。所以“陌陌”的外部合作步伐并不快，它想的是以自己邊摸索邊合作的方式進行O2O業務拓展。