新城控股（601155） 逐步向輕資產(chǎn)化邁進(jìn)

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，6月份以來(lái)，新城控股共獲得2家機(jī)構(gòu)給予“買入”投資評(píng)級(jí)，其中中泰證券給予該股22元的目標(biāo)價(jià)，該股最新收盤價(jià)為9.26元，即該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)該股后市漲幅空間最高達(dá)到137.58%，預(yù)期漲幅在兩市A股中居首。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，該股6月份累計(jì)漲幅為0.76%，最新收盤價(jià)為9.26元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為12.77倍，市凈率為1.75倍。

　　基本面上，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與銷售，其經(jīng)營(yíng)模式以自主開(kāi)發(fā)銷售為主。新城控股的業(yè)務(wù)板塊分為住宅地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。未來(lái)五年，新城控股將開(kāi)啟住宅地產(chǎn)與商業(yè)地產(chǎn)雙核驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略模式，即以住宅開(kāi)發(fā)為主，同時(shí)理智選取優(yōu)質(zhì)地塊進(jìn)行商業(yè)綜合體的開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)。

　　中泰證券表示，此次以類REITS的方式出售青浦吾悅廣場(chǎng)項(xiàng)目是新城控股實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)化的第一步，將有利于公司優(yōu)化固定資產(chǎn)組合，拓展公司商業(yè)地產(chǎn)輕資產(chǎn)化運(yùn)營(yíng)模式。出售項(xiàng)目的正向現(xiàn)金流量將鞏固公司的財(cái)務(wù)狀況，并為公司未來(lái)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目提供資金。同時(shí)，優(yōu)先權(quán)協(xié)議可以讓公司根據(jù)商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)情況及公司的發(fā)展戰(zhàn)略在未來(lái)靈活購(gòu)回該目標(biāo)資產(chǎn)。預(yù)計(jì)新城控股2016年、2017年、2018年的每股收益分別為1.00元，1.54元，2.08元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　凱撒旅游（000796） 出境游龍頭旅行社

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，6月份以來(lái)，凱撒旅游共獲得3家機(jī)構(gòu)給予“買入”評(píng)級(jí)，其中，國(guó)泰君安證券給予該股39.6元的未來(lái)目標(biāo)價(jià)，該股最新收盤價(jià)為17.48元，即預(yù)計(jì)該股后市漲幅將達(dá)到126.54%，預(yù)期漲幅在兩市A股中排名第二。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，該股6月份累計(jì)漲幅為4.17%，最新收盤價(jià)為17.48元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為66.17倍，市凈率為8.47倍。

　　基本面上，凱撒國(guó)際旅行社的主營(yíng)業(yè)務(wù)為出境旅游業(yè)務(wù)、企業(yè)會(huì)獎(jiǎng)旅游等，目前凱撒同盛掌握的上游旅游資源要素以及公司的導(dǎo)游、領(lǐng)隊(duì)人員數(shù)量能夠基本滿足現(xiàn)有業(yè)務(wù)的開(kāi)展和未來(lái)發(fā)展的需要。

　　除國(guó)泰君安外，華泰證券(19.000, 0.08, 0.42%)也于近期上調(diào)公司股票至“買入”評(píng)級(jí)，具體來(lái)看，該券商表示，凱撒旅游為出境游龍頭旅行社，其中歐洲線路收入占比約為40%左右，將持續(xù)大幅受益短期匯率變化。公司5月初公布非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案擬募集80億元，大力發(fā)展郵輪、航旅結(jié)合業(yè)務(wù)，繼續(xù)推進(jìn)線上服務(wù)平臺(tái)和線下門店的鋪設(shè)。考慮到匯率變化趨勢(shì)，調(diào)高公司2016年、2017年、2018年每股收益預(yù)測(cè)至0.34元、0.41元、0.51元，對(duì)應(yīng)市盈率為48.4倍、40.4倍、32.6倍，上調(diào)評(píng)級(jí)至“買入”。

　　新洋豐（000902） 磷復(fù)合肥領(lǐng)軍企業(yè)

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，6月份中信證券給予新洋豐“買入”投資評(píng)級(jí)，并給予該股25元的目標(biāo)價(jià)，該股最新收盤價(jià)為12.51元，即該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司股價(jià)的后市漲幅將達(dá)到99.84%，預(yù)期漲幅在兩市A股中排名第三。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，該股6月份累計(jì)漲幅為9.16%，最新收盤價(jià)為12.51元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為20.9倍，市凈率為3.5倍。

　　基本面上，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為磷復(fù)合肥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。2016年3月份，公司以自有資金出資1億元設(shè)立全資子公司湖北新洋豐現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展公司，新公司計(jì)劃開(kāi)展新型農(nóng)業(yè)投入品及農(nóng)業(yè)技術(shù)的研發(fā)、集成、孵化及市場(chǎng)推廣，農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)、農(nóng)產(chǎn)品(12.100, -0.06,-0.49%)現(xiàn)代化種植、收購(gòu)及銷售等農(nóng)業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　新公司作為公司農(nóng)業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的歸口管理和專業(yè)化、系統(tǒng)化運(yùn)作平臺(tái)，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈，打造符合中國(guó)高端市場(chǎng)消費(fèi)水平的大健康領(lǐng)域農(nóng)業(yè)消費(fèi)品公司，進(jìn)一步夯實(shí)公司在農(nóng)業(yè)投入品和農(nóng)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)軍地位。

　　天舟文化（300148） 兼具安全邊際和成長(zhǎng)空間

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，6月份中信證券給予天舟文化“買入”投資評(píng)級(jí)，并給予該股28.94元的未來(lái)目標(biāo)價(jià)，該股最新收盤價(jià)為15.21元，即該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)其后市漲幅空間將達(dá)到90.27%，預(yù)期漲幅在兩市A股中排名第四。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，該股6月份累計(jì)漲幅為2.77%，最新收盤價(jià)為12.51元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為54.98倍，市凈率為4.01倍。

　　基本面上，公司專注于青少年圖書的策劃與發(fā)行業(yè)務(wù)，是湖南省惟一具有出版物全國(guó)總發(fā)行資質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)。公司發(fā)行的讀物包括教輔類、英語(yǔ)學(xué)習(xí)類、少兒類三個(gè)類別，6個(gè)系列的圖書產(chǎn)品，涵蓋了從3歲-20歲的目標(biāo)青少年讀者。

　　中信證券表示，公司并購(gòu)重組獲得重大進(jìn)展，并有望在今年下半年完成并表，維持公司2016年-2018年每股收益分別為0.60元、0.78元、0.92元的預(yù)測(cè)，維持公司“買入”評(píng)級(jí)，公司兼具安全邊際和成長(zhǎng)空間，建議投資者著眼公司的中長(zhǎng)期發(fā)展空間。

　　華發(fā)股份（600325） 集團(tuán)惟一地產(chǎn)運(yùn)作平臺(tái)

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，6月份以來(lái)，華發(fā)股份共獲得6家機(jī)構(gòu)給予“買入”評(píng)級(jí)，其中，海通證券(15.520, 0.10, 0.65%)給予該股21.2元的未來(lái)目標(biāo)價(jià)，該股最新收盤價(jià)為11.07元，考慮到公司在本月實(shí)施分紅，復(fù)權(quán)后收盤價(jià)為11.22元，即該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)其后市漲幅空間達(dá)到88.95%，預(yù)期漲幅在兩市A股中排名第五。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，該股6月份累計(jì)漲幅為2.6%，最新收盤價(jià)為11.07元(不復(fù)權(quán))，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為20.19倍，市凈率為1.12倍。

　　基本面上，公司在珠海本地?fù)碛谐渥愕耐恋貎?chǔ)備。近年來(lái)，公司在鞏固珠海地區(qū)房地產(chǎn)龍頭地位的同時(shí)，成功進(jìn)入重慶、沈陽(yáng)、大連、南寧、包頭、中山、盤錦、威海等地市場(chǎng)。

　　海通證券表示，該股是珠海國(guó)企改革標(biāo)的，基本面拐點(diǎn)明顯，維持“買入”評(píng)級(jí)。公司是華發(fā)集團(tuán)惟一的地產(chǎn)運(yùn)作平臺(tái)，公司地產(chǎn)業(yè)務(wù)立足珠海，聚焦一二線。近期珠海、武漢、上海等區(qū)域價(jià)格上漲公司直接受益。公司轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)+社區(qū)，拓展定制裝修業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)2016年-2017年公司將實(shí)現(xiàn)每股收益分別為1.06元和1.33元。給予公司2016年20倍市盈率預(yù)測(cè)，即21.2元/股作為目標(biāo)價(jià)，給予“買入”評(píng)級(jí)。

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