“中國銀行(3.230, -0.03, -0.92%)業現在腹背受敵，銀行業利潤增速斷崖式下跌，只用了短短四年就從30%多的高增長到接近0增長；比利潤增速下滑更為嚴重的是商業銀行不良率的攀升。此外，銀行新增資產投放也面臨資產荒問題。平安銀行(8.740, -0.04, -0.46%)行長邵平7月7日的2016中國銀行業發展論壇上如是表示。

　　而在同日，銀監會國有重點金融機構監事會主席于學軍表示，至2016年5月末，全國銀行業金融機構不良貸款余額已超兩萬億，較年初新增 2800多億元，不良率達到2.15%。

　　跡象表明，在經濟增速換擋期和結構調整期，銀行面臨的風險正在逐步的暴露。在此背景下，7月6日，銀監會發布《銀行業金融機構全面風險管理指引（征求意見稿）》公開征求意見。

　　莫衷一是的不良率

　　中國銀行業的經營狀況已發生巨變。銀行的利潤增速斷崖式下跌，從2011年的36.34%銳減到2015年的2.43%，今年1季度雖然有所回升，但也不排除季度調節的偶然性因素。

　　利潤增速放緩之下，銀行的不良率一直在攀升。

　　自2011年四季度開始，中國銀行業不良雙升已持續18個季度，且目前仍未探底。銀監會數據顯示，截止今年一季度末，商業銀行不良率為1.75%。“截至2016年5月末，全國銀行業金融機構不良貸款余額已經大大超過兩萬億元，不良率突破2%，達到2.15%。這個分別比年初新增了2800多億元，提高了0.16個百分點。”于學軍給出了銀行不良最新的數據。

　　不過，有市場人士認為，官方統計的是銀行賬面風險，由于賬面風險與實際風險存在偏差，真實的不良率可能較高。波士頓咨詢（BCG）研究報告指出，在供給側改革的背景下，“去產能”的重點行業將會迎來陣痛。鋼鐵、煤炭、有色、水泥等產能過剩行業，伴隨著企業的關停并轉、兼并整合，預計未來三年壞賬釋放可能達到1-2萬億元。波士頓咨詢合伙人何大勇認為，BCG估算的商業銀行不良率將超過10%。

　　10%左右的不良率也獲得了部分國內學者的認可。近日，在夸客金融信貸工場活動上，清華大學副研究員張偉博士表示：2014年-2016年，銀行關注類貸款的不良率都是在上升的，按照銀監會的統計數據，截止一季度末不良率是1.75%，而關注類貸款的不良率是4%。但實際上，真實的不良率比1.75%要高，不良率被低估。

　　“在之前的一次形勢分析會上，有學者提供了一個測算銀行不良率的新指標，用上市銀行的PB比率來反推它的不良率。現在16家上市銀行的PB比率大概是0.8%，相當于銀行一塊錢的凈資產在市場上只賣八毛錢，銀行資產在變賣過程中不像實物資產，會有一定的縮水，基本上可以按20%的比例來測算。

　　當然不是說這20%就是不良率，還有一個反差、逾期的因素在里面，按照這種說法，中國銀行業的不良率大概在10%左右。”張偉稱，與此同時，來自地方的商業銀行的代表反映在山東，東北，河南等省份，不良率還是很高的。

　　東方資產管理公司的研究表明，雖然官方發布的銀行業整體不良貸款率遠低于3%，但這只是個平均數。拋開平均數，來看不良貸款率最高的銀行金融機構，情形更加使人警醒。因為有一半的受訪者認為其所在地區銀行類金融機構不良貸款率最高的超過了3%，有2成的受訪者認為其所在地區銀行類金融機構不良貸款率最高的超過了5%。

　　如何遏制風險？

　　雖然對于不良率的測算，市場給出了并不一致的答案，但統一認為，不良率將持續攀升。

　　中信銀行(5.720, -0.04, -0.69%)行長孫德順認為，2016年爭取控制不良貸款余額上升而不良率下降，這同樣也是多數上市銀行負責人的期望。

　　中國銀行國際金融研究所預計，三季度上市銀行資產、負債同比增長分別在9.5%和9.0% 左右，凈利潤同比增長1.5%左右，不良貸款率將小幅上升至 1.9%左右。

　　東方資產管理公司的研究表明，銀行不良率見頂回落，大體取決于三個方面：一是宏觀經濟觸底回升，實體經濟基本面向好；二是經濟結構調整取得突破，過剩產能得到實質化解，虧損面得到遏制；三是銀行信貸擴張能力得到恢復，銀行不良貸款得到快速處置。

　　從目前的經濟走勢來看，我國經濟增速換擋、經濟結構調整陣痛、新舊動能轉換相互交織，經濟下行壓力加大，結構性問題和矛盾仍然突出，特別是結構性產能過剩比較嚴重，企業杠桿率仍然高企，銀行業不良率上升趨勢得到有效遏制的時間還會比較長。

　　市場失衡，如何確保銀行業金融機構穩定運行？允許銀行破產重組是守住系統性風險最后的底線。多位銀行業人士向經濟觀察報記者表示，中國銀行業自股改以來，尚未經歷完整的經濟周期，目前我國已實施存款保險制度，監管機構正完善銀行破產制度，謹慎允許銀行破產重組，并支持存款保險公司、大型金融企業、資產管理公司和有實力的產業集團參與高風險金融機構的重整與收購，減少政府部門的壓力。

　　興業銀行(15.230, -0.06, -0.39%)首席經濟學家魯政委表示，從2016年第一季度的數據來看我國商業銀行的撥備覆蓋率雖然較巔峰時期有所下降，但總體水平目前仍高達175%，撥貸比則自2014年第一季度有數據以來持續上升，目前為3.06%。只要不良率不突破撥貸比這個“警戒線”，銀行就可以在不影響正常經營的情況下平穩吸收不良貸款。從這個意義上說，即便未來中國銀行業的不良率可能還會有些上升，其風險也應該是可控的。

　　人民銀行《中國金融穩定報告2016》顯示，銀行體系對信用風險的抗沖擊能力較強。信用風險敏感性測試和情景壓力測試結果均表明，我國商業銀行資產質量和資本充足水平較高，以31家商業銀行為代表的銀行體系對宏觀經濟沖擊的緩釋能力較強，總體運行穩健。

　　信用風險敏感性壓力測試結果顯示，在整體不良貸款率上升700%的重度沖擊下，銀行體系的資本充足率將從13.32%下降至9.53%。其中，大型商業銀行下降4.06個百分點，中型商業銀行下降3.26個百分點。

　　對于7個重點領域信用風險敞口，在輕度、中度和重度沖擊下，銀行體系的整體資本充足率均保持在較高水平，即使在重度沖擊下，資本充足率也不低于10.5%。流動性風險壓力測試以內部測試方式展開。壓力測試結果表明，在壓力沖擊下各商業銀行的流動性比例出現不同程度的下降，僅2家中型商業銀行在重度沖擊下的流動性比例低于25%的監管要求。

　　雖然理論及壓力測試都表明，中國銀行業金融機構對宏觀經濟沖擊的緩釋能力較強，總體運行穩健。但是，央行、銀監會等監管機構要求，有效防范和化解金融風險，嚴守不發生系統性區域性風險底線。為提升銀行業金融機構全面風險管理水平，銀監會起草《銀行業金融機構全面風險管理指引（征求意見稿）》，將根據各界反饋意見，進一步修改完善《指引》，適時發布。

　　該《指引》旨在提升銀行業全面風險管理水平，不良資產風險暴露屬于資產端風險，但銀行的風險管理體系、治理架構、信息系統等是否完善以及精細化將直接或間接影響到資產端風險。《指引》中指出，全面風險管理體系應當包括但不限于以下要素：風險治理架構；風險管理策略、風險偏好和風險限額；風險管理政策和程序；管理信息系統和數據質量控制機制；內部控制和審計體系。

　　中債資信結構融資一部副總經理呂明遠認為，風險管理策略、風險偏好和風險限額、風險管理政策和程序將直接影響到銀行的信貸質量，風險偏好若較為激進，對于風險的容忍度較高，風險限額則越大，整體的風險管理策略較為寬松，那么風險暴露的可能性則會加大，不良資產的規模將會加速增長；反之，風險偏好若較為保守，風險容忍度較低，風險限額較小，整體的風險管理策略較為嚴謹，則風險暴露的可能性較低，不良資產的增速則會放緩。

　　風險偏好受業務規模、業務類型、業務的復雜程度、風險狀況的變化等因素影響，風險限額則以風險偏好為基準，根據業務的特征（包括交易對手的行業分布、區域分布、信用狀況、產品的特性、集中度等）設定風險限額，這都將直接影響信貸資產的質量。風險管理政策和程序則從定性和定量的角度去衡量和測試風險，預測銀行在下一階段的風險暴露大小，并實時進行風險管理，達到科學高效的管理信貸資產的風險的效果。