日期:2024-10-14 16:01
企帶動(dòng)的新風(fēng)暴即將襲來(lái)。
對(duì)于中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)而言，這可能又是一次絕佳的躍遷機(jī)會(huì)。
/ 01/ 預(yù)期糾偏下的估值修復(fù)
醫(yī)藥板塊更受到市場(chǎng)關(guān)注的核心邏輯之一是，預(yù)期差的修復(fù)。
相比于大部分行業(yè)，是由正常預(yù)期再到超預(yù)期的演繹，醫(yī)藥板塊則是從負(fù)預(yù)期到正常預(yù)期，遠(yuǎn)未到超預(yù)期的階段。
2019年至2021年是醫(yī)藥行業(yè)蓬勃發(fā)展的三年，但是基本面增長(zhǎng)得快，市場(chǎng)預(yù)期膨脹得更快，加之新冠疫情催生的一系列新需求干擾了人們的判斷，最終導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能大擴(kuò)張，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)的需要。
而資源在短期內(nèi)的過(guò)度涌入，導(dǎo)致單藥研發(fā)成本飆升而單藥回